特朗普對聯準會的舉措在AI推動的S&P上漲中激發市場樂觀情緒
- 受特朗普對聯準會治理的舉措和對Nvidia財報的預期推動,S&P 500於2025年8月26日觸及6486.95點。 - 特朗普推動罷免聯準會理事Lisa Cook,引發市場對央行獨立性及政策轉向的擔憂。 - “Magnificent Seven”科技股在S&P 500第二季度收益中占比26%,專家對市場多元化發出警告。 - 分析師呼籲將投資組合多元化至AI相關產業和其他指數,以降低市場集中風險。
S&P 500指數於2025年8月26日短暫飆升至6486.95的歷史新高,隨著美國主要股票基準指數因特朗普總統對聯邦儲備委員會治理的舉措以及市場對Nvidia即將公佈財報的預期而上漲。該指數上漲0.4%,此前在創紀錄的反彈後曾短暫回落。道瓊斯工業平均指數上漲0.3%,而納斯達克綜合指數則上漲0.4%,在政策變動和央行動態不確定的情況下,反映出市場普遍樂觀情緒 [2]。
投資者對特朗普總統尋求罷免聯邦儲備委員Lisa Cook的決定保持謹慎態度,Cook因抵制辭職呼聲並被指控房貸詐騙而受到關注。Cook的法律團隊已表示計劃在法庭上對此舉提出挑戰,認為這是「非法」的。特朗普還表示有意任命新成員進入聯邦儲備委員會,這可能會改變央行的組成和政策方向。分析師密切關注這些發展,因為這引發了對貨幣政策獨立性的擔憂,並可能影響未來的利率決策 [2]。
S&P 500的表現越來越受到少數股票的推動,特別是「Magnificent Seven」科技公司——Alphabet、Amazon、Apple、Meta Platforms、Microsoft、Nvidia和Tesla——這些公司在第二季度貢獻了指數盈利增長的26%。這種集中度引發了專家的擔憂,包括Morgan Stanley Wealth Management的Lisa Shalett,她警告不要過度依賴僅投資S&P 500的策略。雖然長期指數投資歷來是一種穩健的方法,但當前市場結構正在發生變化,前十大持股已佔指數近40% [1]。
Parsons Capital Management的John Mullen強調,S&P 500現在實際上已成為一個「科技與AI」指數,前十大成分股中僅有Berkshire Hathaway例外。這一轉變促使Morgan Stanley及其他公司鼓勵客戶分散投資至尚未充分受惠於生成式AI潛力的行業,如商業服務、金融和醫療保健。該公司還指出,雖然超大市值股票可能會繼續表現優異,但對於未進行再平衡的投資者而言,這已造成投資組合失衡 [1]。
在這些發展之下,專家建議採取多元化策略,包括等權重S&P 500指數,以減少大型股的影響力,以及限制集中度的因子型ETF。其他建議則包括考慮中型股和小型股,或是國際及新興市場機會,以降低對美國股市的依賴。這些措施與業界普遍觀點一致,即更分散的投資組合能更好地應對狹窄市場反彈的風險 [1]。
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