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加密货币市场在2025年11月7日呈现出混合的景象，受到显著的技术进步、监管发展和价格波动的影响。当比特币和以太坊略有下滑时，DePIN部门的兴起，Solana生态系统仍然吸引着机构的关注。然而，DeFi领域依然面临安全挑战，正如最近的漏洞所显示的。

市场概况和主要加密货币 在过去24小时内，总体市场表现不一。比特币（BTC）跌至102,000美元以下，下降1.6%，以太坊（ETH）下跌2.3%，至约3,300美元，而去中心化物理基础设施网络部门（DePIN）则增长了10.93%。特别是Filecoin上涨了51.8%，Arweave上涨了37.9%。总体市场情绪因恐惧主导，恐惧与贪婪指数跌至20，这在历史上常常标志着反弹前的低点。

比特币聚焦 比特币处于一个关键的转折点。经过本周初跌破100,000美元后，价格稳定在101,574.05美元。技术分析表明，跌破98,900美元的支撑位可能会导致进一步下跌，潜在目标在93,605美元以下。然而，如果比特币突破109,065美元的阻力位，则可能意味着持续增长超出115,205美元。最近流入比特币现货ETF的资金被视为积极信号，11月6日达到了239.9百万美元，主要由BlackRock的IBIT引领。Ark Invest的Cathie Wood虽然仍然极其乐观，但已将她对2030年比特币的预测调整至120万美元。Robinhood据报道正在考虑将比特币纳入其公司资产负债表，这表明机构信任的增长。

以太坊和Fusaka升级 以太坊网络正准备进行2025年第二次重大硬分叉：Fusaka升级。该主网升级计划于11月5日或2025年12月3日至4日进行，重点是后端改进，提高可扩展性、效率和节点稳定性。Fusaka将包括11个以太坊改进提案（EIPs），其中包括更快的数据处理、更好的防垃圾邮件、更加公平的天然气价格和对新密码学的支持。一个关键组件是PeerDAS，它减少了验证者和Layer-2网络的带宽需求。预计气体限额将从4500万个单位提高到最多1.5亿单位。对用户而言，影响可能是细微的，导致费用更稳定、交易更快。由七个领先的以太坊协议团队成立的以太坊协议倡导联盟（EPAA），旨在协调与监管机构的政策努力，保护协议层的中立性。

Solana和机构兴趣 Solana继续吸引大量机构兴趣。美国Solana ETF在仅六个交易日内就录得超过2.8亿美元的流入，分析师预计在未来12个月内将达到50亿美元。11月6日，另有2922万美元流入Solana ETF。Solana生态系统的总价值锁定（TVL）从2023年12月的30亿美元提高到2025年的350亿美元。为了应对不断增长的需求，Web3基础设施公司Alchemy已经全面重建了其Solana栈架构，以确保几乎没有停机时间、更快的反应和更高的吞吐量。

DeFi和稳定币领域 这一周，DeFi部门经历了显著的动荡。DeFi协议Balancer遭遇了一次漏洞攻击，损失超过1亿美元，尽管恢复了1900万美元。此次攻击利用了一种微妙的舍入错误漏洞。此外，去中心化流动性提供商Elixir暂停了对其合成稳定币deUSD的支持，因Stream Finance报告损失9300万美元，导致deUSD价格暴跌至0.015美元。Stream Finance的丑闻还导致其自主发行的XUSD稳定币暴跌90%。另外两种大型稳定币在三天内失去了其锚定，引发市场恐慌，严重影响了Ethena的USDe。

监管环境和山寨币趋势 全球监管机构加大了对加密市场治理的努力。欧盟监管机构于2025年10月6日向消费者发布了联合警告，强调加密资产的风险，并指出根据资产和提供商的不同法律保护可能有限。香港通过允许持牌平台与关联的外国平台共享订单簿并放宽上市标准，扩大了对加密交易所的可及性和服务。加拿大计划在2025年引入稳定币的监管，要求发行人遵守储备义务和风险管理系统。

在山寨币领域，预计2025年第四季度将迎来一波山寨币季，届时山寨币将超过比特币。Layer-2扩容解决方案表现出强劲的势头，提供了一些解决以太坊费用问题的方案。DePIN、AI代币以及一些Layer-1/Layer-2项目如Zcash和Internet Computer展现出强劲表现。即使是表情包币也保持相关性，像Pepenode、Maxi Doge和Bitcoin Hyper这样的项目被分析师推荐，特别是在投资者寻找基本面叙事的市场中。

NFT市场 NFT市场持续增长，预计到2025年底将达到490亿美元的价值。游戏NFT在2025年占交易总量的38%，是领先的类别，其次是数字艺术（21%）。市场正在从纯粹的品牌收藏品转向现实世界应用。日益增长的机构投资和NFT在游戏和元宇宙应用中的整合推动了这一增长。