Shell Protocol：基于稳定币的互联网货币系统

Shell Protocol是什么

朋友们，想象一下，在区块链这个充满活力的数字世界里，我们经常需要在不同的数字资产之间进行兑换，比如把一种稳定币（一种价格相对稳定的加密货币，就像数字世界里的美元）换成另一种。这个过程就像你在一个国际市场里，需要把美元换成欧元，或者把日元换成人民币。传统上，你可能需要去不同的兑换窗口，每个窗口的汇率和手续费都不一样，而且操作起来可能有点复杂。

Shell Protocol (SHELL) 就像是这个国际市场里的一个“超级兑换中心”和“万能工具箱”。它是一个去中心化金融（DeFi）协议，目标是建立一个以稳定币为基础的“互联网货币系统”。 它的核心功能是让用户能够高效、低成本地在各种数字资产之间进行兑换（我们称之为“交换”或“兑换”），并提供流动性（就是把自己的数字资产放到池子里，让别人兑换，自己赚取手续费）。

对于普通用户来说，Shell Protocol 提供了一个统一的入口，让你可以在一个地方完成兑换、提供流动性等多种DeFi操作，就像一个“DeFi超级应用”一样，省去了在多个应用之间来回切换的麻烦。 对于开发者而言，它提供了一个可组合的智能合约底层，让他们可以更轻松地构建新的DeFi应用。

项目愿景与价值主张

Shell Protocol 的愿景是创建一个无国界、可编程的“互联网货币系统”，让所有人都能轻松使用。 就像比特币最初的梦想是成为互联网货币一样，Shell Protocol 认为稳定币才是实现这一目标的关键基石。

它希望解决的核心问题包括：

• 碎片化的流动性： 在DeFi世界里，很多数字资产的兑换池子分散在不同的平台，导致流动性不足，兑换效率不高。Shell Protocol 通过其独特的架构，旨在聚合流动性，提供更优的兑换价格。
• 高昂的交易成本： 尤其是在以太坊主网等区块链上，交易手续费（Gas费）可能很高。Shell Protocol 的设计目标之一是提高Gas效率，降低用户交易成本。
• 复杂的用户体验： 对于非技术背景的用户来说，DeFi操作往往门槛较高。Shell Protocol 致力于提供一个更直观、更便捷的界面，让DeFi变得触手可及。
• 稳定币脱钩风险： 稳定币虽然旨在保持价格稳定，但仍存在与锚定资产脱钩的风险。Shell Protocol 的流动性池设计包含了针对稳定币脱钩的保护机制，旨在降低风险。

与同类项目相比，Shell Protocol 的差异点在于其独特的“可组合性”和“通用算法”设计。它不仅仅是提供一个兑换平台，更像是一个DeFi的“乐高积木”工厂，让金融工程师可以灵活地构建各种交易策略和流动性池。

技术特点

Shell Protocol 的技术核心可以类比为一艘由两大部分组成的“数字航母”：

• Proteus AMM 引擎（交易逻辑层）

  这部分就像航母的“发动机”，负责决定数字资产之间的兑换汇率。它采用了一种新型的联合曲线（Bonding Curve），这种曲线可以理解为一种数学公式，用来计算资产价格和数量之间的关系。Shell Protocol 的联合曲线设计非常灵活，可以实现集中流动性，并且比一些现有协议（如Uniswap v3和Curve）更具资本效率。 它的目标不是创造最资本高效的曲线，而是提供一个通用的算法，可以代表任何曲线，就像一个“视频游戏引擎”可以帮助设计师渲染任何游戏场景一样，Shell Protocol 的算法可以帮助金融工程师通过智能合约实现他们的交易策略。

• Ocean（会计层）

  这部分就像航母的“货舱管理系统”，负责追踪和管理所有流动性池中的资产余额和转移。它是一个内部账本，可以接入任何类型的流动性池，并且设计得非常高效，能够显著降低多笔兑换操作所需的Gas费用。 团队将它比作“海洋”，因为就像集装箱一旦装上船就能高效运往世界各地一样，一旦资金进入“流动性海洋”，就能以低成本兑换成任何货币。

Shell Protocol 的一个重要技术理念是分离会计逻辑和业务逻辑。 这意味着它将资产的记录和管理（会计逻辑）与具体的交易规则（业务逻辑）分开，使得开发者可以更简单、更安全地构建新的DeFi应用，降低了开发门槛，提高了效率，并减少了Gas费用。

代币经济学

Shell Protocol 的治理代币是 $SHELL。

• 代币基本信息

  代币符号： SHELL
  发行链： 主要在Arbitrum网络上运行。
  总量： 初始分配总量为2亿枚SHELL。
  发行机制： Shell DAO有权铸造额外的代币，但这需要通过治理投票批准。
  通胀/销毁： 白皮书和公开资料中未明确提及具体的通胀或销毁机制，但DAO的铸币权意味着潜在的通胀，受社区治理控制。

• 代币用途

  $SHELL 代币主要用于协议的去中心化治理。 持有者可以通过锁定$SHELL获得 veSHELL（Vote-Escrowed SHELL），从而参与Shell DAO的投票，影响协议的关键决策，例如：

  • 设定协议费用。
  • 从DAO金库转移代币。
  • 铸造额外的$SHELL代币。

  这种设计旨在确保协议的长期可持续发展，激励代币持有者积极参与并为协议的增长做出贡献。

• 代币的分配与解锁信息

  初始2亿枚$SHELL的分配大致如下：

  • 投资者、核心团队和开发公司： 8000万枚。
  • 初始空投： 4000万枚。
  • TGE激励活动： 5000万枚。
  • DAO金库： 3000万枚。

  关于解锁信息，部分资料提到团队和投资者代币可能有锁定期和线性释放计划，但具体细节未在本次搜索中完全获取。 在$SHELL代币正式发布之前，Shell Protocol 曾通过“Shell Points”系统奖励早期用户，这些积分可以转换为$CRAB代币，并在$SHELL发布后按1:1兑换为$SHELL。

团队、治理与资金

• 团队

  Shell Protocol 的核心开发团队是 Cowri Labs。 Cowri Labs 是一家营利性公司，独立于Shell DAO和Shell Foundation。 团队成员远程工作，但有时会在夏威夷的“Shell Hale”共同工作。 他们从2020年10月开始构建Shell v1。

• 治理

  Shell Protocol 采用去中心化治理模式，由 Shell DAO（去中心化自治组织）负责。 Shell DAO 由 veSHELL 代币持有者控制，他们通过投票来管理协议的链上活动。 投票通常通过Snapshot等链下平台进行。

  此外，还有一个 Shell Foundation，这是一个在开曼群岛注册的实体，旨在促进Shell Protocol的增长和采用，并在链下世界推广协议。 Shell Foundation 还负责$SHELL代币的创建。

• 资金

  Cowri Labs 已经从外部投资者那里筹集了360万美元的资金，其中包括Blueyard、IDEO、Stani Kulechov等。

路线图

Shell Protocol 的发展历程和未来规划可以概括为：

• 历史重要节点

  • 2020年10月： Shell v1 白皮书发布，项目启动。
  • 2021年9月： Shell v2 路线图公布，计划发布联合曲线和Ocean白皮书。
  • 2022年2月： Ocean 白皮书正式发布。
  • 2022年9月： Shell Protocol 在Arbitrum One主网进行“受控发布”，并完成了Trail of Bits安全审计。
  • 2022年11月： 第一个Proteus AMM合约部署。社区投票决定将Shell Points纳入未来的$SHELL空投考虑范围。
  • 2023年1月： 部署ETH+USD和wBTC+USD分形池。
  • 2023年2月： Shell 应用支持移动设备。
  • 2023年4月： 公布$SHELL代币经济学第一部分。
  • 2023年5月： 公布$SHELL代币经济学第二部分，宣布将有4000万$SHELL用于空投。
  • 2023年9月： 公布$SHELL代币经济学第三部分，目标TGE日期为2023年12月。
  • 2024年1月： $SHELL代币和DAO启动，Shell v3 发布，SHELL+ETH池上线，Curve 2pool集成上线。
  • 2024年5月： 跨链DeFi Zaps上线，支持从以太坊主网、Base或Optimism直接存入Arbitrum DeFi协议。

• 未来重要规划

  • 22024年第二季度： 计划与Pendle、Beefy等更多协议集成。
  • 2024年第二季度-第三季度： Shell 应用内支持借贷功能，全面支持跨链DeFi到DeFi交易。
  • 2024年第四季度： 推出意图系统（Intents system），旨在优化MEV（矿工可提取价值）。

常见风险提醒

投资任何区块链项目都伴随着风险，Shell Protocol 也不例外。以下是一些常见的风险提醒，其中一些是Web3项目普遍存在的，并非Shell Protocol独有：

• 技术与安全风险

  智能合约漏洞： 尽管Shell Protocol 进行了安全审计（例如与Trail of Bits合作），但智能合约的复杂性意味着潜在的漏洞仍然存在。一旦发生漏洞，可能导致资金损失。
  代码不可变性： 区块链上的智能合约一旦部署，通常是不可更改的。这意味着如果发现漏洞，修复起来会非常困难，甚至需要重新部署协议。
  预言机风险： 如果协议依赖外部数据源（预言机）来获取价格信息，预言机攻击或故障可能导致协议行为异常。

• 经济风险

  市场波动性： 尽管Shell Protocol 专注于稳定币，但整个加密货币市场仍具有高度波动性，可能影响用户对DeFi协议的信心和使用。
  流动性风险： 如果协议的流动性不足，用户可能无法以期望的价格进行大额兑换或提取资产。
  竞争风险： DeFi领域竞争激烈，新的协议和创新层出不穷，Shell Protocol 需要不断创新以保持竞争力。

• 合规与运营风险

  监管不确定性： 全球范围内对加密货币和DeFi的监管政策尚不明朗，未来政策变化可能对项目运营产生影响。
  中心化风险： 尽管Shell Protocol 致力于去中心化治理，但在早期阶段或某些方面，仍可能存在一定程度的中心化风险，例如团队对协议的控制力。
  团队运营风险： 最近的公告显示，Cowri Labs（Shell Protocol的开发公司）已不再有资源继续开发和维护核心协议和dApp。 这可能对项目的未来发展和维护带来重大不确定性。

请注意： 以上风险并非详尽无遗，且不构成投资建议。在参与任何区块链项目之前，务必进行充分的尽职调查和风险评估。

验证清单

为了更深入地了解Shell Protocol，你可以查阅以下信息：

• 区块浏览器合约地址： 查找Shell Protocol在Arbitrum等链上的智能合约地址，可以查看交易活动、代币持有者分布等信息。
• GitHub活跃度： 访问Shell Protocol的GitHub仓库（例如Cowri Labs的GitHub），查看代码更新频率、贡献者数量、问题解决情况等，以评估项目的开发活跃度。
• 官方文档和白皮书： 仔细阅读Shell Protocol的官方白皮书（包括v1、Proteus和Ocean白皮书）和开发者文档，了解其技术细节和设计理念。
• 社区活跃度： 关注其Discord、Twitter等社交媒体平台，了解社区讨论热度、团队与社区的互动情况。
• 审计报告： 查阅Shell Protocol已完成的安全审计报告（例如Trail of Bits的审计），了解协议的安全状况。

项目总结

Shell Protocol 作为一个DeFi协议，旨在通过其创新的联合曲线（Proteus AMM引擎）和高效的会计层（Ocean），为稳定币兑换和DeFi生态系统提供一个更高效、更灵活、更具资本效率的底层基础设施。 它致力于解决DeFi领域流动性碎片化、交易成本高和用户体验复杂等痛点，并通过去中心化治理（Shell DAO）赋能社区。

项目由Cowri Labs团队开发，并获得了外部投资。 历史路线图显示了从v1到v3的持续迭代和功能扩展，包括跨链互操作性等未来规划。 然而，近期Cowri Labs宣布不再有资源继续开发和维护核心协议和dApp，这为项目的未来发展带来了不确定性，需要社区和潜在贡献者密切关注。

总的来说，Shell Protocol 在技术设计上展现了创新性，尤其是在AMM引擎和可组合性方面，为DeFi的未来发展提供了新的思路。但任何区块链项目都存在技术、经济和运营风险，特别是考虑到近期开发团队的变动。因此，对于感兴趣的朋友，强烈建议您自行进行深入研究，并关注项目的最新动态和社区发展，以便做出明智的判断。这绝非投资建议。