研报：Talus 项目详解&US市值分析
Bitget2025/12/10 08:32
作者:Bitget
一、项目介绍
Talus Network 是基于 Move 语言构建的AI Agent Layer1。旨在通过区块链技术实现AI代理的部署、协调与货币化。平台核心为Talus Agentic Framework (TAF) 和Nexus协议，能够为DeFi、游戏及消费级AI应用提供决策到执行的全链上工作流。
相比传统AI+Crypto项目，Talus注重链上可验证执行层，引入Agent vs Agent市场与自主数字经济体系，实现透明、信任最小化的经济环境，推动AI在区块链下的自主竞争与变现。
目前Talus已经发布litepaper，并与Walrus、Sui等合作伙伴共建数据可用性与自主性。Messari报告中，将Talus定位为新兴数字经济的链上执行基础设施。零通胀、用例驱动的通证经济模型加强了$US的价值基础。项目已完成staking模块发布和Talus Vision演示，正向主网和完全去中心化方向推进。
二、项目亮点
Talus 的核心围绕其“智能代理（Smart Agents）”展开，这些智能代理是自主运行的 AI 程序，能够在区块链上执行任务、做出决策并与其他数字实体交互。
Talus的核心产品包括：
Nexus协议：支持AI代理的工作流执行与协调。
IDOL.fun：预测市场平台，支持AI代理对战与竞猜。
Talus Vision：无代码可视化工作流构建器，支持用户部署AI代理。
Talus明确定位为去中心化AI代理的链上执行基础设施，具备透明度与可验证性，亮点包括：构建完整的on-chain AI工作流生态，促进多方AI代理之间自主经济活动；与Sui等基础设施深度协作，提升平台数据可用性和模块化能力；独特的零通胀、燃烧驱动代币模型。
三、市值预期
Talus Network作为去中心化AI代理基础设施具备显著落地与网络效应，目前完成多轮融资，估值1.5亿美元，总供应量100亿，TGE初始流通量2.22亿。代币用作AI代理执行、节点质押与治理。在AI与区块链深度融合的背景下，Talus正逐步成为链上AI执行的重要基础设施协议。
初始流通市值分析：
代币总量： 100 亿枚 $US。
初始流通量（自报）： 约 22 亿枚 $US (22%)。
若以上线 FDV $10 亿美元计算，初始价格约为 $10 亿 / 100 亿 = $0.10。
初始流通市值 = $0.10 \times 22 亿 = 2.2 亿美元。
初始FDV分析：
四、经济模型
$US总量100 亿枚，分配如下：
分配结构：
社区与生态 30%：用于用户、开发者激励及生态拓展，36个月线性解锁；
核心贡献者 22%：主要奖励开发团队，12个月锁定后线性释放；
投资者 20.5%：早期支持，锁仓12-36个月；
基金会 20%：用于运营及战略资源储备；
空投与引导 7.5%：激励早期用户，促进网络冷启动。
代币效用：
支付: 作为AI代理链上执行费用或可信服务支付通证
质押: 节点协调、工具注册与收益分配，提供网络经济安全
治理: 参与DAO决策，享有协议治理权与社区特权
访问: 支付以获取高阶AI功能、工具与复杂链上工作流服务
五、团队与融资情况
联合创始人兼CEO Mike Hanono ，负责项目的整体战略和愿景。曾任Nvidia、IBM、Render等公司核心职位，专长于AI与分布式架构。COO Ben Frigon，深耕于生态建设与社区运营，市场拓展和合作伙伴关系。目前团队规模在11-50人之间，成员多数来自全球重要科技企业。
融资方面，Talus已累计完成逾1000万美元融资，主要投资方为Polychain Capital等，加之Sui Foundation与Walrus基础设施方的深度资源协助。当前估值为1.5亿美元，未来将在资本、技术、生态三大层面获得持续扶持。具体融资如下：
2024 年年初完成种子轮融资，融资金额约 300 万美元，主要投资机构包含 Polychain Capital、dao5、Hash3、TRGC 等。
2024 年 11 月完成战略轮融资，融资金额约 600 万美元，投后估值达到 1.5 亿美元，由 Polychain Capital 领投，参与机构包括 Foresight Ventures、Animoca Brands 等。
2025 年 9 月获得战略投资，进一步扩大融资总额至超过 1000 万美元，投资方包括 Sui Foundation、Walrus Protocol 等战略伙伴。
六、潜在风险提示
1）$US 解锁分析：
0–12个月整体解锁比例较低：约 20–25% 左右；
12 个月后出现第一次明显跃升：部分关键分配开始集中解锁；
12–36 个月为主要解锁期：总解锁比例从约 25% 增至接近 85%；
36–48 个月为尾端释放：总体从 ~85% 增至 ~100%，释放趋于平缓。
总释放周期为 48 个月。关键节点在第 12 个月，Foundation、投资者、核心贡献者等主要份额在此开始集中解锁，36 个月前大部分代币释放完毕（约 85%），社区与生态份额为占比最高、持续时间最长的解锁部分。
2）抛压分析
上线后可能存在的抛压或价格虚高；
TGE第12个月开始集中解锁的前后，关注抛压和币价波动。
七、官方链接
Website:
https://talus.network
Twitter:
https://x.com/TalusNetwork
免责声明：此报告由AI生成，不作为任何投资建议。
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