Whitepaper Psychic

Psychic là gì

Các bạn thân mến, hãy tưởng tượng khi chúng ta giao dịch cổ phiếu, đôi khi sẽ sử dụng một công cụ tài chính gọi là “quyền chọn”, nó cho bạn quyền (nhưng không phải nghĩa vụ) mua hoặc bán tài sản ở một mức giá nhất định trong tương lai. Trong thế giới blockchain, cũng có nhu cầu tương tự. Psychic, chính xác hơn là dự án PsyOptions mà chúng ta đang nói đến ở đây, giống như một “nhà máy quyền chọn” và nền tảng giao dịch quyền chọn trên blockchain.

Nói một cách đơn giản, PsyOptions là một giao thức quyền chọn phi tập trung xây dựng trên blockchain Solana. Mục tiêu cốt lõi của nó là giúp mọi người dễ dàng tạo lập, mua bán và thanh toán các quyền chọn tài sản số trên blockchain. Bạn có thể hình dung nó như một sàn giao dịch quyền chọn tự động hóa cao, minh bạch, mở cửa toàn cầu, nhưng vận hành trên blockchain và được quản lý bằng mã thay vì các tổ chức tài chính truyền thống.

Đối tượng người dùng và kịch bản cốt lõi:

• Nhà giao dịch quyền chọn: Những nhà đầu tư chuyên nghiệp hoặc không chuyên muốn phòng ngừa rủi ro, đầu cơ hoặc kiếm lợi nhuận thông qua quyền chọn.
• Nhà cung cấp thanh khoản: Người dùng muốn cung cấp tài sản để nhận phí quyền chọn.
• Nhà phát triển: Các dự án blockchain khác có thể tận dụng hạ tầng của PsyOptions để tích hợp chức năng quyền chọn vào ứng dụng của mình.

Quy trình sử dụng điển hình:

Giả sử bạn muốn phòng ngừa rủi ro giảm giá của một token thuộc hệ sinh thái Solana (SPL Token) mà bạn đang nắm giữ, bạn có thể mua một quyền chọn bán trên PsyOptions. Quyền chọn này tồn tại dưới dạng SPL Token, bạn có thể giao dịch nó trên bất kỳ sàn DEX nào hỗ trợ SPL Token. Nếu đến ngày đáo hạn mà giá token thực sự giảm, bạn có thể thực hiện quyền chọn để bán token của mình với giá cao hơn, bù đắp một phần thua lỗ.

Tầm nhìn dự án và giá trị cốt lõi

Tầm nhìn của PsyOptions là trở thành nền tảng dịch vụ tài chính on-chain hàng đầu cho người dùng DeFi toàn cầu. Dự án mong muốn mang trải nghiệm giao dịch quyền chọn chuyên nghiệp từ tài chính truyền thống (TradFi) vào thế giới tài chính phi tập trung (DeFi).

Vấn đề cốt lõi muốn giải quyết:

• Rào cản cao của thị trường quyền chọn truyền thống: Giao dịch quyền chọn truyền thống thường không thân thiện với nhà đầu tư nhỏ lẻ, quy trình phức tạp và cần sự tin tưởng vào tổ chức tập trung.
• Hạn chế của thị trường quyền chọn on-chain: Các giao thức quyền chọn on-chain đời đầu có thể gặp vấn đề về hiệu quả vốn thấp, tốc độ giao dịch chậm, phí cao, v.v.
• Thiếu linh hoạt và khả năng kết hợp: Nhiều giao thức giới hạn nghiêm ngặt về giá quyền chọn, loại tài sản và phương thức giao dịch.

Điểm khác biệt với các dự án cùng loại:

Điểm độc đáo của PsyOptions là mô hình “nhà máy quyền chọn”. Giao thức không giả định trước về giá, tài sản hay phương thức giao dịch của quyền chọn, nghĩa là bất kỳ ai cũng có thể tạo thị trường quyền chọn cho bất kỳ SPL Token nào, tùy chỉnh giá thực hiện, ngày đáo hạn, v.v. Tính mở và linh hoạt này giúp giảm đáng kể rào cản tham gia thị trường phái sinh, đồng thời cho phép các giao thức khác xây dựng trên nền tảng của nó.

Bên cạnh đó, PsyOptions xây dựng trên blockchain Solana, tận dụng thời gian khối nhanh và phí giao dịch thấp, giúp việc thực hiện giao dịch quyền chọn gần như nhanh như sàn truyền thống, nâng cao trải nghiệm người dùng.

Đặc điểm kỹ thuật

Đặc điểm kỹ thuật cốt lõi của PsyOptions nằm ở việc triển khai trên blockchain Solana và cách xử lý hợp đồng quyền chọn độc đáo.

• Dựa trên blockchain Solana: PsyOptions tận dụng thông lượng cao và độ trễ thấp của Solana, đảm bảo giao dịch quyền chọn được thanh toán nhanh chóng, hiệu quả. Giống như giao dịch trên một xa lộ rộng lớn, tốc độ cao, giảm thiểu tắc nghẽn và thời gian chờ đợi.
• Chuẩn SPL Token: PsyOptions biểu diễn quyền chọn dưới dạng token tiêu chuẩn SPL trên Solana. Điều này có nghĩa là các quyền chọn này có thể tự do giao dịch như bất kỳ token nào khác trên các sàn DEX hỗ trợ SPL Token, tăng mạnh tính thanh khoản và khả năng kết hợp. Bạn có thể hình dung SPL Token như “miếng ghép lego” phổ biến trong hệ sinh thái Solana, quyền chọn cũng được xây dựng từ những miếng ghép này nên có thể kết nối liền mạch với các miếng ghép khác.
• Mô hình “nhà máy quyền chọn”: Giao thức không định sẵn giá, loại tài sản hay phương thức giao dịch của quyền chọn. Bất kỳ ai cũng có thể tạo thị trường quyền chọn mới, tùy chỉnh giá thực hiện, ngày đáo hạn và tài sản cơ sở. Giống như một nhà máy khuôn mẫu mở, bạn có thể dùng nó để sản xuất đủ loại sản phẩm quyền chọn thay vì chỉ mua vài loại có sẵn.
• Không phụ thuộc bên ngoài: Phiên bản PsyOptions V1 không cần dựa vào oracle bên ngoài để lấy giá khi tạo quyền chọn. Điều này giúp quá trình tạo quyền chọn phi tập trung và không cần tin cậy. Oracle giống như “người đưa tin bên ngoài” trong thế giới blockchain, PsyOptions không phụ thuộc vào nó ở một số chức năng cốt lõi, giảm rủi ro điểm lỗi đơn lẻ.
• Cơ chế thế chấp: PsyOptions V1 áp dụng mô hình thế chấp hoàn toàn (fully collateralized), tức là bên bán quyền chọn phải khóa toàn bộ tài sản cơ sở làm tài sản thế chấp. Dù điều này làm giảm hiệu quả vốn, nhưng đảm bảo thanh toán không cần tin cậy. Giống như bạn bán vé số, phải chuẩn bị sẵn tiền thưởng để đảm bảo người trúng số chắc chắn nhận được tiền.
• Từ quyền chọn kiểu Mỹ sang kiểu Âu: PsyOptions ban đầu cung cấp quyền chọn kiểu Mỹ (có thể thực hiện bất cứ lúc nào trước ngày đáo hạn), và dự kiến chuyển sang kiến trúc quyền chọn kiểu Âu (chỉ thực hiện vào ngày đáo hạn) để nâng cao hiệu quả vốn.
• Tích hợp PsyFinance: Thông qua việc mua lại Tap Finance và đổi tên thành PsyFinance, PsyOptions tích hợp các vault quyền chọn phi tập trung (DOVs), cung cấp chiến lược quyền chọn tự động giúp người dùng kiếm lợi nhuận.

Kinh tế học token

Token của dự án PsyOptions là PSY, chủ yếu đóng vai trò là token quản trị.

• Ký hiệu token/chuỗi phát hành: PSY, phát hành trên blockchain Solana.
• Tổng cung: Tổng cung tối đa của PSY là 1.000.000.000 (1 tỷ) token.
• Công dụng token: Công dụng cốt lõi của PSY là quản trị. Người nắm giữ PSY có thể tham gia quyết định giao thức, ví dụ bỏ phiếu nâng cấp smart contract, quản lý quỹ, đề xuất định hướng phát triển tương lai. Giống như cổ đông của một công ty, bỏ phiếu quyết định các vấn đề quan trọng.
• Phân phối thu nhập: Giao thức PsyOptions thu phí từ việc mint và thực hiện quyền chọn, khối lượng giao dịch trên thị trường Serum được cấp phép, cũng như phí liên kết từ giao diện tích hợp orderbook Serum. Các khoản phí này được gửi vào một địa chỉ do giao thức quản trị kiểm soát, người nắm giữ PSY có thể đề xuất và bỏ phiếu quyết định phân bổ, sử dụng các khoản tiền này.
• Thông tin phân bổ và mở khóa (một phần):
  • Vòng gọi vốn ban đầu: Tháng 10/2021, PsyOptions hoàn thành vòng seed 3,5 triệu USD với định giá pha loãng hoàn toàn là 70 triệu USD, bán 5% tổng cung PSY cho nhà đầu tư chiến lược. Các token này bị khóa 4 năm, có cliff 1 năm (không mở khóa trong 1 năm đầu, sau đó mở khóa tuyến tính).
  • Quỹ DAO: Phần lớn token PSY (60%) phân bổ cho quỹ DAO, việc phân bổ và sử dụng sẽ do bỏ phiếu quản trị quyết định.
  • IEO (phát hành lần đầu trên sàn): Token PSY đã IEO trên FTX và Gate, người tham gia IEO và nhà đầu tư các vòng sau mua với giá 0,0012 USD/PSY.
  • Các biện pháp khuyến khích: Một phần token dùng để khuyến khích người tham gia và thúc đẩy sử dụng giao thức.
• Lạm phát/đốt: Tài liệu không đề cập rõ về cơ chế lạm phát hoặc đốt token PSY.
• Lưu thông hiện tại và tương lai: Tính đến tháng 1/2022, nguồn cung lưu thông của PSY khoảng 62.000.000 token (chiếm 6,2% tổng cung). Phần lớn token PSY bị khóa 4 năm để đảm bảo lợi ích của đội ngũ, nhà đầu tư, cộng đồng và người tham gia quản trị được đồng nhất.

Đội ngũ, quản trị và tài chính

Đội ngũ:

Đội ngũ PsyOptions giành giải nhất tại Solana x Serum DeFi Hackathon tháng 3/2021, đánh dấu khởi đầu dự án. Các thành viên ban đầu là tình nguyện viên, sau đó chuyển sang làm toàn thời gian nhờ gọi vốn và tiếp tục tuyển dụng kỹ sư đẳng cấp thế giới. Thông qua việc mua lại Tap Finance, PsyOptions cũng tích hợp đội ngũ Tap Finance, cùng xây dựng các sản phẩm tài chính phi tập trung.

Cơ chế quản trị:

PsyOptions áp dụng mô hình quản trị DAO (tổ chức tự trị phi tập trung). PSY là token quản trị thuần túy, người nắm giữ có thể bỏ phiếu on-chain để quản lý smart contract và quỹ. Đề xuất được đưa ra on-chain và bỏ phiếu bằng PSY. Điều này có nghĩa là cộng đồng nắm giữ PSY tập thể sở hữu quyền nâng cấp giao thức, tạo động lực thưởng cho người tham gia và thúc đẩy sử dụng giao thức.

Tài chính:

Tháng 10/2021, PsyOptions hoàn thành vòng seed 3,5 triệu USD với định giá 70 triệu USD. Sau đó có các vòng gọi vốn tiếp theo, IEO cũng thành công trên FTX và Gate. Phí giao thức (như phí mint, phí thực hiện quyền chọn) được gửi vào địa chỉ do giao thức quản trị kiểm soát, người nắm giữ PSY bỏ phiếu quyết định phân bổ.

Lộ trình phát triển

Lộ trình của PsyOptions tập trung chủ yếu vào năm 2022, dưới đây là một số cột mốc lịch sử và kế hoạch tương lai:

Các cột mốc và sự kiện quan trọng trong quá khứ:

• Tháng 3/2021: Giành giải nhất tại Solana x Serum DeFi Hackathon.
• Ngày 22/8/2021: Ra mắt trên mainnet Solana.
• Ngày 19/10/2021: Hoàn thành vòng gọi vốn ban đầu.
• Ngày 15/12/2021: Tap Finance (sau này là PsyFinance) ra mắt trên mainnet Solana.
• Tháng 1/2022: IEO thành công trên FTX và Gate, vượt 20 lần số lượng đăng ký.
• Ngày 1/2/2022: Mua lại Tap Finance, đổi tên thành PsyFinance để bổ sung sản phẩm đầu tư cấu trúc.

Kế hoạch và cột mốc quan trọng trong tương lai (chủ yếu tập trung vào năm 2022):

• Quý 1/2022:
  • Ra mắt PsyFinance v2: phiên bản cải tiến của giao thức vault quyền chọn phi tập trung (DOV), tận dụng kiến trúc quyền chọn kiểu Âu token hóa sắp ra mắt của PsyOptions để nâng cao hiệu quả vốn và lợi nhuận người dùng.
  • Khởi động chương trình khai thác thanh khoản cho PsyFinance v2.
  • Psy Markets v1 ra mắt trên Devnet.
  • Ra mắt trình quản lý danh mục quyền chọn với giao diện không dành cho giao dịch.
• Quý 2/2022:
  • Đưa Psy Markets v1 lên mainnet: giao thức quyền chọn kiểu Âu với margin danh mục, nhằm nâng cao hiệu quả vốn.
  • Mở rộng PsyFinance DOV ra ngoài các chiến lược biến động ngắn hạn.
• Quý 3 và 4/2022:
  • Dự kiến đưa Psy Markets v2 lên mainnet Solana, bổ sung chức năng giao dịch hợp đồng tương lai.
  • Mục tiêu cung cấp giao dịch quyền chọn và hợp đồng tương lai, cùng sử dụng một hệ thống margin, hướng tới nền tảng dịch vụ tài chính toàn diện.

Lưu ý: Lộ trình trên dựa trên thông tin công khai đầu năm 2022, lộ trình các dự án blockchain có thể thay đổi tùy theo thị trường và tiến độ phát triển.

Những rủi ro thường gặp

Đầu tư vào bất kỳ dự án blockchain nào đều tiềm ẩn rủi ro, PsyOptions cũng không ngoại lệ. Dưới đây là một số rủi ro thường gặp:

• Rủi ro kỹ thuật và bảo mật:
  • Lỗ hổng smart contract: Dù dự án đã kiểm toán, smart contract vẫn có thể tồn tại lỗ hổng chưa phát hiện, dẫn đến mất mát tài sản.
  • Rủi ro mạng Solana: Là một phần của hệ sinh thái Solana, PsyOptions cũng có thể bị ảnh hưởng bởi hiệu suất, độ ổn định hoặc vấn đề bảo mật của mạng Solana.
  • Độ phức tạp của giao thức: Giao thức quyền chọn vốn đã phức tạp, việc triển khai kỹ thuật khó, có thể phát sinh lỗi ngoài dự kiến.
• Rủi ro kinh tế:
  • Biến động thị trường: Thị trường crypto biến động mạnh, giao dịch quyền chọn vốn là hoạt động tài chính rủi ro cao, có thể mất vốn gốc.
  • Rủi ro thanh khoản: Dù PsyOptions hướng tới tăng thanh khoản, nhưng ở một số thị trường quyền chọn cụ thể hoặc điều kiện thị trường cực đoan, thanh khoản có thể không đủ, ảnh hưởng đến việc thực hiện giao dịch.
  • Rủi ro cạnh tranh: Lĩnh vực quyền chọn và phái sinh on-chain cạnh tranh khốc liệt, PsyOptions có thể chịu áp lực từ các giao thức khác.
  • Biến động giá token: PSY là token quản trị, giá chịu ảnh hưởng bởi cung cầu thị trường, tiến độ dự án, tâm lý thị trường crypto nói chung, v.v., có thể biến động mạnh.
• Rủi ro tuân thủ và vận hành:
  • Chính sách pháp lý chưa rõ ràng: Quy định về crypto và DeFi trên toàn cầu còn chưa rõ ràng, thay đổi chính sách trong tương lai có thể ảnh hưởng đến hoạt động dự án.
  • Rủi ro quản trị: Dù DAO hướng tới phi tập trung, nhưng nếu phân bổ token quá tập trung hoặc cộng đồng tham gia yếu, vẫn có thể xảy ra rủi ro hiệu quả quản trị thấp hoặc bị kiểm soát bởi thiểu số.
  • Rủi ro thực thi của đội ngũ: Việc thực hiện lộ trình phụ thuộc vào năng lực phát triển và vận hành của đội ngũ, nếu thực thi kém có thể không hoàn thành mục tiêu đúng hạn.

Không phải lời khuyên đầu tư: Thông tin trên chỉ nhằm giới thiệu dự án, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Trước khi tham gia bất kỳ dự án crypto nào, hãy tự nghiên cứu kỹ lưỡng, hiểu rõ rủi ro liên quan và quyết định dựa trên khả năng chịu rủi ro của bản thân.

Danh sách xác minh

Để tìm hiểu sâu hơn về dự án PsyOptions, bạn có thể tham khảo các thông tin sau:

• Địa chỉ hợp đồng trên block explorer: Tìm địa chỉ hợp đồng PSY trên Solana và các hợp đồng thông minh liên quan đến giao thức PsyOptions để xác minh hoạt động on-chain và tình trạng nắm giữ token.
• Độ hoạt động trên GitHub: Truy cập kho GitHub của PsyOptions (ví dụ
  mithraiclabs/psyoptions
  ), xem tần suất cập nhật code, số lượng contributor và tình trạng giải quyết issue để đánh giá độ hoạt động phát triển của dự án.
• Trang web chính thức và tài liệu: Truy cập website chính thức của PsyOptions và tài liệu PsyFi để lấy thông tin dự án mới nhất, chi tiết kỹ thuật và hướng dẫn cộng đồng.
• Kênh cộng đồng: Tham gia Discord, Telegram hoặc Twitter của dự án để theo dõi thảo luận cộng đồng, thông báo dự án và tương tác với đội ngũ.
• Báo cáo kiểm toán: Tìm báo cáo kiểm toán bảo mật hợp đồng thông minh của dự án để đánh giá mức độ an toàn.
• CoinMarketCap/CoinGecko: Xem dữ liệu thị trường, khối lượng giao dịch, vốn hóa và lịch sử giá của token PSY.

Tóm tắt dự án

PsyOptions (PSY) là một giao thức quyền chọn phi tập trung xây dựng trên blockchain Solana, hướng tới cung cấp nền tảng giao dịch quyền chọn on-chain mở, linh hoạt và hiệu quả cho người dùng DeFi. Dự án token hóa quyền chọn thành SPL Token và áp dụng mô hình “nhà máy quyền chọn”, cho phép người dùng tự do tạo lập và giao dịch nhiều sản phẩm quyền chọn khác nhau, từ đó giảm rào cản của thị trường quyền chọn truyền thống. Token PSY là trung tâm quản trị của dự án, trao quyền cho người nắm giữ tham gia quyết định giao thức, bao gồm nâng cấp smart contract và quản lý quỹ. Đội ngũ dự án hoạt động tích cực trong hệ sinh thái Solana, liên tục mở rộng sản phẩm thông qua các thương vụ như mua lại PsyFinance, hướng tới trở thành nền tảng dịch vụ tài chính DeFi toàn cầu.

Tuy nhiên, giống như mọi dự án blockchain mới nổi, PsyOptions cũng đối mặt với nhiều rủi ro như lỗ hổng smart contract, biến động thị trường, chính sách pháp lý chưa rõ ràng và cạnh tranh. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ các rủi ro này trước khi tham gia. Lưu ý, nội dung trên chỉ nhằm giới thiệu dự án, không phải lời khuyên đầu tư. Vui lòng tự nghiên cứu thêm để biết chi tiết.