Áp lực bán Solana gia tăng – Đợt điều chỉnh của SOL sẽ sâu đến mức nào?

Một cá voi lớn đã tăng vị thế short SOL với đòn bẩy 20x, hiện đang có khoảng 15,9 triệu đô la lợi nhuận chưa thực hiện. Vị thế này thể hiện sự tin tưởng thay vì chỉ là phòng ngừa rủi ro ngắn hạn. 

Những nhà đầu tư lớn thường chỉ tăng đòn bẩy khi xu hướng thị trường ủng hộ sự tiếp diễn. Hơn nữa, thời điểm cũng rất quan trọng. 

Vị thế này được mở rộng trong thời điểm thị trường yếu, chứ không phải sau khi thị trường đầu hàng. Hành động đó cho thấy kỳ vọng về việc giá Solana [SOL] sẽ còn giảm thêm. 

Đòn bẩy ở quy mô này khuếch đại ý định giao dịch theo hướng nhất định. Những đợt hồi phục ngược xu hướng nhỏ không đủ để đe dọa nguy cơ bị thanh lý. Tuy nhiên, hoạt động này cũng ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. 

Các nhà giao dịch khác thường theo chân cá voi, càng củng cố áp lực giảm giá. Do đó, việc mở rộng vị thế short càng làm tăng lập luận về xu hướng giảm thay vì báo hiệu sự cạn kiệt lực bán.

Xu hướng hồi quy giữ vững quyền kiểm soát cho phe bán

Solana tiếp tục giao dịch dưới đường xu hướng hồi quy giảm rõ rệt, xác nhận sự yếu kém về mặt cấu trúc. Mỗi đợt hồi phục đều bị chặn lại dưới vùng kháng cự xu hướng, cho thấy phe bán bảo vệ các đợt tăng giá rất quyết liệt. 

Giá cũng liên tục tạo các đỉnh thấp hơn, củng cố cho xu hướng giảm tiếp diễn. Động lượng cũng ủng hộ cấu trúc này. 

Chỉ số RSI ở mức 37 vẫn dưới ngưỡng trung bình 50 và gặp khó khăn trong việc duy trì bất kỳ đà tăng nào, cho thấy nhu cầu yếu. 

Đáng chú ý, RSI không xuất hiện phân kỳ tăng giá, loại bỏ các tín hiệu đảo chiều sớm. Tuy nhiên, động lượng vẫn chưa đạt đến mức đầu hàng. Thiết lập này khiến rủi ro giảm giá vẫn còn hiện hữu. 

Khi giá vẫn tôn trọng xu hướng hồi quy, SOL có thể trượt về vùng hỗ trợ 120 đô la trước khi có bất kỳ nỗ lực phục hồi nào. Nếu áp lực bán tiếp tục, khả năng giảm sâu về 100 đô la ngày càng tăng.

Áp lực bán giao ngay lấn át nhu cầu

Chỉ số CVD giao ngay của SOL vẫn duy trì tiêu cực trong suốt 90 ngày qua, xác nhận hoạt động bán mạnh trên thị trường. Người bán liên tục đặt lệnh bán trực tiếp, đẩy giá xuống thấp hơn. 

Hành vi này quan trọng hơn khối lượng giao dịch thô. Đáng chú ý, CVD tiêu cực kéo dài cho thấy sự phân phối thay vì hoảng loạn. Hoảng loạn thường cạn kiệt nhanh, nhưng áp lực này vẫn kéo dài. 

Tuy nhiên, những đợt tạm dừng bán ngắn hạn đôi khi kích hoạt các đợt hồi phục nhẹ. Những đợt này không đủ để chuyển CVD sang dương, hạn chế đà tăng tiếp theo. Do đó, các đợt tăng giá chỉ mang tính điều chỉnh. 

Miễn là ưu thế bán vẫn tiếp diễn, SOL có nguy cơ quay lại mốc 120 đô la, nơi người mua có thể bắt đầu hấp thụ ban đầu. Nếu thất bại tại đây, giá có thể giảm về 100 đô la trước khi nhu cầu thực sự quay trở lại.

Vị thế short chiếm lĩnh thị trường phái sinh

Dữ liệu phái sinh cho thấy phe short kiểm soát vững chắc, với tỷ lệ Long/Short của SOL dao động quanh mức 0,63. Vị thế short chiếm hơn 60%, nhấn mạnh niềm tin giảm giá một chiều. 

Các nhà giao dịch ngày càng đặt cược vào sự tiếp diễn thay vì đảo chiều. Tuy nhiên, khi vị thế short quá đông, đôi khi có thể gây ra biến động mạnh. 

Tuy nhiên, cấu trúc hiện tại hạn chế rủi ro bị ép giá của SOL. Giá vẫn bị giới hạn bởi kháng cự xu hướng, hạn chế khả năng tăng mạnh. Ngoài ra, điều kiện tài trợ vẫn ủng hộ vị thế short. 

Do đó, dòng tiền phái sinh càng củng cố động lượng giảm. Miễn là sự mất cân bằng này còn tồn tại, SOL vẫn dễ bị đẩy về mốc 120 đô la. 

Nếu giá phá vỡ bền vững dưới mức này, mốc 100 đô la sẽ lộ diện, nơi các đợt giảm đòn bẩy bắt buộc có thể gặp phải lực mua tích lũy cơ hội.

Cụm thanh khoản kéo giá xuống thấp hơn

Bản đồ nhiệt thanh lý cho thấy các cụm thanh khoản dày đặc phía dưới mức giá hiện tại. Những vùng này thường đóng vai trò như nam châm trong các thị trường có xu hướng. Khi giá tiến gần, biến động thường tăng mạnh. 

Người bán thường đẩy giá vào các vùng này để kích hoạt các lệnh thanh lý bắt buộc. Trong khi đó, thanh khoản phía trên lại mỏng hơn, giảm động lực cho các đợt tăng giá mạnh. 

Tuy nhiên, việc tích lũy phía trên các cụm thanh khoản thường báo hiệu cho sự mở rộng tiếp theo. Với động lượng hiện tại, sự mở rộng này nghiêng về phía giảm giá. 

Do đó, giá có thể hướng về vùng thanh khoản quanh 120 đô la trước tiên. Nếu áp lực tăng lên, thanh khoản sâu hơn gần 100 đô la có thể được kích hoạt, nơi lực mua tích lũy dài hạn có thể bắt đầu hình thành.

Tóm lại, Solana vẫn yếu về mặt cấu trúc khi đòn bẩy của cá voi, kháng cự xu hướng, ưu thế bán, vị thế giảm giá và thanh khoản phía dưới đều đồng thuận. 

Giá có thể kiểm tra lại vùng hỗ trợ gần 120 đô la trước khi có bất kỳ nỗ lực phục hồi đáng kể nào. 

Tuy nhiên, nếu động lượng giảm giá tiếp tục và phe bán duy trì kiểm soát, SOL có nguy cơ giảm sâu về 100 đô la, nơi lực mua tích lũy có thể bắt đầu hấp thụ áp lực bán kéo dài.

Final Thoughts

• Đòn bẩy của cá voi, cấu trúc giảm giá và ưu thế bán giữ cho SOL đối mặt với nguy cơ kiểm tra lại mốc 120 đô la trước khi có nỗ lực phục hồi.
• Nếu động lượng không ổn định tại 120 đô la, thanh khoản phía dưới gần 100 đô la có thể thu hút cả lực bán bắt buộc lẫn lực mua tích lũy.