Tác giả: Jill Gunter, Đồng sáng lập Espresso
Biên dịch: Luffy, Foresight News
Mười năm trước, tôi bắt đầu con đường sự nghiệp trong ngành công nghiệp tiền mã hóa, bởi vì theo tôi, đây là công cụ phù hợp nhất và hiệu quả nhất để giải quyết các vấn đề mà tôi từng chứng kiến trong thời gian ngắn làm việc tại Wall Street.
Tôi nhận ra rằng, hiện trạng của hệ thống tài chính đã sinh ra ba vấn đề xã hội lớn, và tôi tin rằng công nghệ mã hóa có thể vượt qua những thách thức này.
1) Quản lý tiền tệ kém
Hugo Chávez đã khiến tỷ lệ lạm phát của Venezuela tăng vọt lên hơn 20.000%
Sự nghiệp của tôi bắt đầu với vai trò là một nhà giao dịch trái phiếu, phụ trách mảng nợ chủ quyền của Mỹ Latinh, vì vậy tôi đã trực tiếp trải qua lạm phát phi mã và kiểm soát vốn ở các quốc gia như Venezuela, Argentina. Sự độc đoán của các nguyên thủ quốc gia đã tước đoạt sinh kế và tiết kiệm của nhiều thế hệ, khiến chênh lệch trái phiếu quốc gia tăng mạnh, đồng thời đẩy quốc gia ra khỏi thị trường vốn. Sự bất công này đối với cá nhân, cả trong quá khứ lẫn hiện tại, đều là một bi kịch.
Tất nhiên, Hugo Chávez và Cristina Kirchner (lần lượt là cựu tổng thống Venezuela và Argentina) không phải là những "kẻ phản diện" duy nhất trong bi kịch này.
2) Rào cản tài chính của Wall Street
Bạn còn nhớ cuộc biểu tình chiếm công viên Zuccotti ở Manhattan, New York năm 2011 không?
Vài năm sau khủng hoảng tài chính 2008, tôi gia nhập Wall Street. Trước khi vào làm, tôi đã đọc cuốn "Liar's Poker" của Michael Lewis, nghĩ rằng văn hóa đầu cơ điên cuồng ở Wall Street những năm 80 mà cuốn sách mô tả chỉ là một định kiến lỗi thời. Tôi cũng biết rằng Đạo luật Dodd-Frank đã được ban hành một năm trước khi tôi vào làm, và cuộc cải tổ ở cấp quốc hội này lẽ ra phải dẹp sạch văn hóa đầu cơ ở các bàn giao dịch tại hạ Manhattan.
Xét về mặt thể chế, hành vi đầu cơ liều lĩnh thực sự đã giảm bớt, các bộ phận giao dịch tập trung vào đặt cược định hướng cũng cơ bản bị cắt giảm. Nhưng chỉ cần biết cách, bạn sẽ nhận ra rằng tinh thần đầu cơ thực ra chưa bao giờ biến mất. Nhiều lãnh đạo còn sót lại sau cuộc thanh lọc ngành năm 2008 đều là những người tiếp nhận rủi ro từ cấp trên ở đáy thị trường, sau đó nhờ chính sách nới lỏng định lượng của Ben Bernanke mà kiếm được bộn tiền. Trải nghiệm này sẽ tạo ra động lực gì cho những "ông lớn" giao dịch mới nổi này? Dù từng trải qua khủng hoảng, thế hệ mới này vẫn được truyền đạt một quan niệm: Đặt cược lớn bằng bảng cân đối kế toán của công ty vẫn có thể tạo dựng sự nghiệp.
Năm đầu tiên làm việc ở Wall Street, mỗi ngày tôi đều đi qua đám đông biểu tình "Occupy Wall Street" trên đường đi làm. Càng ở Wall Street lâu, tôi càng đồng cảm với phong trào đường phố này, họ muốn phá vỡ đặc quyền của Wall Street, chấm dứt tình trạng đánh cược liều lĩnh nhưng lại để người dân thường gánh chịu hậu quả.
Tôi đồng tình với phong trào này, nhưng không đồng tình với cách hành động của họ. Việc đi qua đám đông biểu tình thực ra chẳng có gì kịch tính, hành động của họ không tích cực. Họ giơ biểu ngữ, tự nhận mình là "99%", nhưng theo tôi, họ không có yêu cầu rõ ràng về những gì muốn lấy từ "1%".
Trong mắt tôi, câu trả lời rất rõ ràng: Vấn đề không chỉ là Wall Street nghiện cờ bạc, mà còn ở chỗ Wall Street có thể tiếp cận "sòng bạc", cơ hội đầu tư và thông tin ngành mà người dân thường không bao giờ có được; và một khi Wall Street thua cược, người trả giá lại là dân thường.
Điều này hoàn toàn không thể giải quyết chỉ bằng cách thêm vài quy tắc cho Wall Street, cốt lõi là phải tạo ra một môi trường cạnh tranh công bằng cho người bình thường.
3) Hệ thống tài chính lạc hậu và khó hiểu
Ngay từ năm 2012 tôi đã nhận ra, muốn thúc đẩy hệ thống tài chính chuyển mình theo hướng cởi mở, công bằng, minh bạch và toàn diện hơn thì nhất định phải nâng cấp hệ thống nền tảng của nó.
Là một nhà giao dịch sơ cấp trong phòng giao dịch, mỗi ngày sau khi đóng cửa tôi đều phải dành hàng giờ gọi điện đối chiếu với bộ phận hậu cần, truy tìm các trái phiếu lẽ ra đã về tài khoản từ vài tuần trước, xác nhận tất cả các vị thế phái sinh không tồn tại "rủi ro ngược chiều".
Làm sao mà các quy trình này vẫn chưa được số hóa hoàn toàn!
Tất nhiên, bề ngoài thì nhiều khâu đã được số hóa, chúng tôi sử dụng máy tính và cơ sở dữ liệu điện tử. Nhưng tất cả các cơ sở dữ liệu này đều cần sự can thiệp thủ công để cập nhật. Để đảm bảo thông tin nhất quán giữa các bên là một công việc khổng lồ, tốn kém và thường không minh bạch.
Tôi vẫn nhớ một chuyện: Ngay cả bốn năm sau khi Lehman Brothers phá sản, ngân hàng Barclays mua lại tài sản của họ vẫn không thể làm rõ tình hình tài sản và nợ phải trả chính xác của Lehman Brothers. Nghe thì vô lý, nhưng nghĩ đến những bản ghi cơ sở dữ liệu xung đột hoặc không đầy đủ, mọi thứ đều hợp lý.
Bitcoin: Một hệ thống tiền điện tử ngang hàng
Bitcoin thực sự quá tuyệt vời.
Nó giống như vàng, là tài sản không bị kiểm soát, độc lập với chính sách tiền tệ; mô hình phát hành và lưu thông của nó cho phép người dân toàn cầu sử dụng nó như một công cụ đầu tư trong suốt mười năm trước khi các tổ chức thực sự có thể tham gia quy mô lớn; nó còn mang lại một loại cơ sở dữ liệu mới gọi là blockchain, không cần quy trình thanh toán, quyết toán hay đối chiếu, bất kỳ ai cũng có thể trực tiếp vận hành và cập nhật.
Bitcoin từng là (và hiện vẫn là) liều thuốc chữa lành sự vỡ mộng của tôi với Wall Street. Có người dùng nó để tránh lạm phát và kiểm soát vốn; nó cho phép nhóm "99%" đầu tư trước Wall Street; công nghệ nền tảng của nó còn có thể thay thế hoàn toàn hệ thống lạc hậu, kém hiệu quả mà các ngân hàng đang phụ thuộc, xây dựng một hệ thống số hóa và minh bạch mới.
Tôi phải gác lại mọi thứ để dấn thân vào sự nghiệp này. Nhưng khi đó, bên ngoài đầy rẫy nghi ngờ, luận điệu phổ biến nhất là "đây chẳng phải là thứ bọn buôn ma túy dùng sao?" Năm 2014, ngoài các thị trường dark web như "Silk Road", Bitcoin hầu như không có ứng dụng nào khác, muốn phản bác lại quan điểm này thực sự không dễ, bạn phải "tưởng tượng" rất nhiều mới thấy được tiềm năng của nó.
Trong những năm tháng khó khăn, tôi từng nghĩ công nghệ này có thể mãi mãi không thể thực sự ứng dụng... Nhưng đột nhiên, cả thế giới bắt đầu chú ý đến nó và đặt mọi kỳ vọng của mình lên công nghệ này.
Đỉnh cao của ảo tưởng
Nhiều năm tôi luôn mong mọi người nhìn thấy tiềm năng của công nghệ blockchain, nhưng đến năm 2017, tôi lại đột nhiên trở thành người hoài nghi trong ngành, cảm giác này rất phức tạp.
Một phần vì tôi ở trong môi trường ngành tại Silicon Valley, một phần cũng do thời đại, ai ai cũng muốn làm dự án blockchain. Có người chào mời tôi ý tưởng khởi nghiệp "blockchain + ngành báo chí", còn có tiêu đề báo viết "blockchain tiến vào lĩnh vực nha khoa", mỗi lần như vậy tôi đều không nhịn được mà nghĩ "không đúng, hoàn toàn không phải dùng như vậy!"
Tuy nhiên, đa số những người này không phải muốn lừa đảo, họ không làm dự án rỗng, phát token để lùa gà, cũng không phát hành Meme coin. Họ thực sự tin vào tiềm năng đa dạng của công nghệ, chỉ là sự nhiệt tình này vừa gây hiểu lầm vừa thiếu lý trí.
Giai đoạn 2017 đến 2018 chính là lúc ảo tưởng của ngành đạt đỉnh cao.
Đường cong trưởng thành công nghệ của Gartner
Ngành tiền mã hóa và blockchain không đi lên theo "chu kỳ thổi phồng" kinh điển mà Gartner mô tả trong biểu đồ của họ, mà cứ mỗi 3 đến 4 năm lại dao động giữa cuồng nhiệt và vỡ mộng.
Muốn hiểu nguyên nhân đằng sau, phải nhận ra một thực tế: Blockchain tuy là một công nghệ, nhưng nó gắn chặt với loại tài sản mã hóa, mà tài sản mã hóa có hệ số beta cực cao, rủi ro cực lớn, nên rất dễ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường vĩ mô. Mười năm qua, thị trường vĩ mô vốn đã biến động mạnh: thời kỳ lãi suất bằng 0, khẩu vị rủi ro tăng, tài sản mã hóa bùng nổ; chiến tranh thương mại nổ ra, khẩu vị rủi ro giảm, tài sản mã hóa bị tuyên bố "chết".
Thêm vào đó, môi trường pháp lý của lĩnh vực mới nổi này cũng biến động mạnh, cộng thêm các sự kiện thảm họa như Terra/Luna, FTX phá hủy lượng vốn khổng lồ, sự biến động cao của ngành cũng không có gì lạ.
Phải biết rằng, tất cả chúng ta đều khao khát thay đổi thế giới
Kiên trì làm việc trong ngành (dù là làm dự án, đầu tư, bình luận hay công việc khác) vốn đã cực kỳ khó khăn.
Ai cũng biết khởi nghiệp không dễ, mà khởi nghiệp trong ngành mã hóa còn khó hơn gấp bội. Tâm lý ngành và môi trường gọi vốn thay đổi thất thường, độ phù hợp sản phẩm với thị trường khó xác định, doanh nhân hợp pháp có thể bị triệu tập thậm chí vào tù, còn phải chứng kiến một tổng thống nào đó phát token lừa đảo, phá hủy uy tín chính thống cuối cùng của ngành... Thật sự là điên rồ.
Vì vậy tôi hoàn toàn hiểu được, có người sau 8 năm cống hiến cho ngành lại cảm thấy cuộc đời mình bị lãng phí.
Tác giả dòng tweet này thừa nhận, bản thân từng nghĩ mình tham gia một cuộc cách mạng, cuối cùng lại phát hiện chỉ góp phần xây dựng một sòng bạc khổng lồ, anh ta hối hận vì đã thúc đẩy quá trình "casino hóa" nền kinh tế.
Nhưng phải biết rằng, không có cuộc vận động phản truyền thống nào hoàn hảo, mỗi cuộc cách mạng đều có cái giá của nó, bất kỳ sự thay đổi nào cũng phải trải qua đau đớn.
Elizabeth Warren và phong trào "Occupy Wall Street" từng cố gắng đóng cửa sòng bạc Wall Street, nhưng cơn sốt Meme stock, bull run của altcoin, thị trường dự đoán, các sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh viễn... lại đưa sòng bạc của Wall Street đến trước mặt công chúng.
Đây có phải là điều tốt không? Thành thật mà nói, tôi cũng không chắc. Trong phần lớn thời gian làm việc ở ngành mã hóa, tôi cảm thấy chúng ta chỉ đang xây dựng lại hệ thống bảo vệ người tiêu dùng. Nhưng các quy tắc bảo vệ người tiêu dùng hiện tại, nhiều cái đã lỗi thời hoặc gây hiểu lầm, nên tôi nghĩ việc phá vỡ ranh giới có thể là điều tốt. Nếu mục tiêu ban đầu của tôi là tạo ra một môi trường cạnh tranh công bằng, thì phải nói rằng, chúng ta thực sự đã đạt được tiến bộ.
Muốn cải cách triệt để hệ thống tài chính, đây là bước không thể tránh khỏi. Nếu muốn thay đổi tận gốc chủ thể và cách thức thu lợi tài chính, chắc chắn sẽ khiến nền kinh tế trở nên "casino hóa".
Bảng thành tích
Thất vọng thì dễ, giữ lạc quan mới khó.
Nhưng nếu so với mục tiêu khi tôi mới vào ngành để đánh giá hiện trạng, tôi thấy tổng thể vẫn khá tốt.
Về quản lý tiền tệ kém: Chúng ta đã có Bitcoin, cùng các loại tiền mã hóa đủ phi tập trung khác, chúng có thể là lựa chọn thay thế thực tế cho tiền pháp định, không bị tịch thu cũng không bị mất giá; thêm vào đó là sự hỗ trợ của các đồng tiền bảo mật, tài sản thậm chí không thể bị truy vết. Đây là tiến bộ thực sự trong quá trình tự do của nhân loại.
Về độc quyền của Wall Street: Đúng là sòng bạc đã được "dân chủ hóa", giờ đây không chỉ Wall Street mới có thể dùng đòn bẩy cao để đánh cược tài sản rác và tự sụp đổ! Nhưng nghiêm túc mà nói, tôi nghĩ toàn xã hội đang tiến bộ, không còn can thiệp quá mức vào khả năng và cách thức chịu rủi ro của người dân. Dù sao, chúng ta vẫn luôn cho phép người dân mua vé số thoải mái, nhưng lại từ chối họ cơ hội đầu tư vào những cổ phiếu tốt nhất trong mười năm qua. Còn những nhà đầu tư nhỏ lẻ sớm vào Bitcoin, Ethereum và các tài sản chất lượng khác đã cho chúng ta thấy một thế giới cân bằng hơn nên như thế nào.
Về vấn đề hệ thống cơ sở dữ liệu lạc hậu: Ngành tài chính cuối cùng cũng bắt đầu chú ý đến các giải pháp công nghệ tốt hơn, Robinhood đã sử dụng blockchain làm công nghệ nền tảng cho sản phẩm giao dịch cổ phiếu tại khu vực EU; Stripe đang xây dựng hệ thống thanh toán toàn cầu mới dựa trên đường ray mã hóa; stablecoin cũng đã trở thành sản phẩm chủ đạo.
Nếu bạn bước vào ngành vì một cuộc cách mạng, hãy nhìn kỹ lại: Mọi điều bạn mong đợi có lẽ đã đến, chỉ là hình dạng của nó không giống như bạn tưởng tượng.
