Tỷ phú Warren Buffett đã bán 184 tỷ đô la cổ phiếu chỉ trong một năm – Đây là điều đã xảy ra lần cuối cùng ông ấy rút khỏi thị trường

Tỷ phú Warren Buffett vừa hoàn thành một chu kỳ bán ra không ngừng kéo dài suốt một năm tại Berkshire Hathaway.

Trong 12 tháng qua, Buffett đã bán ròng tổng cộng hơn 184 tỷ USD cổ phiếu của công ty holding conglomerate này.

Nhà đầu tư huyền thoại này đã liên tục thoái vốn khỏi các khoản đầu tư lớn tại Apple (AAPL) và Bank of America (BAC), cùng với Capital One Financial (COF), Citigroup (C), Nu Holdings (NU), Nucor (NUE), DaVita (DVA), VeriSign (VRSN) và D.R. Horton (DHI).

Berkshire hiện đang nắm giữ kỷ lục 381 tỷ USD tiền mặt và trái phiếu kho bạc ngắn hạn theo dữ liệu SEC mới nhất tính đến ngày 30 tháng 9.

Đây không phải là lần đầu tiên Buffett liên tục giảm tiếp xúc của Berkshire với thị trường.

Lần rút lui đáng chú ý đầu tiên của ông diễn ra vào cuối những năm 1960, khi Buffett giải thể quỹ đầu tư của mình vào năm 1969, hoàn trả tiền mặt cho các đối tác vì ông cho rằng thị trường chứng khoán đang bị định giá quá cao giữa cơn sốt đầu cơ.

Ông đã đưa ra một cảnh báo trong một bức thư vào năm đó.

“Tôi chỉ không thấy có điều gì hiện tại mang lại hy vọng hợp lý để có một năm tốt như vậy.”

Quyết định này cuối cùng đã mang lại hiệu quả, khi Buffett tránh được thị trường gấu khốc liệt năm 1973-1974, khi chỉ số Dow Jones lao dốc 45%.

Buffett đã lặp lại sự thận trọng này vào cuối những năm 1990 trong bong bóng dot-com.

Berkshire hoàn toàn tránh xa cổ phiếu công nghệ, thay vào đó nắm giữ lượng tiền mặt khổng lồ. Đến năm 1999, bức thư gửi cổ đông năm 1998 của Buffett nhấn mạnh sự miễn cưỡng của ông khi mua ở mức giá bị thổi phồng, cho rằng thị trường không còn nhiều món hời.

Lập trường này đã bảo vệ Berkshire khi Nasdaq sụp đổ 78% từ năm 2000 đến 2002.

Một ví dụ quan trọng khác xảy ra vào năm 2005-2007, trước cuộc khủng hoảng tài chính lớn.

Buffett đã bán các khoản đầu tư của Berkshire trong lĩnh vực hóa dầu và các ngành chu kỳ khác, viện dẫn lý do định giá cao. Ông cũng giảm tiếp xúc với hàng tiêu dùng như Procter & Gamble (PG) sau thương vụ mua lại Gillette, cắt giảm vị thế khi thị trường đạt đỉnh.

Lượng tiền mặt của Berkshire đã tăng lên 44 tỷ USD vào năm 2007, giúp công ty có vị thế mua tài sản gặp khó khăn trong cuộc khủng hoảng năm 2008.

Trong giai đoạn 2018-2019, Buffett lại tiếp tục giảm quy mô. Berkshire đã bán một phần lớn cổ phần IBM (IBM) và Oracle (ORCL) ngay sau khi mua vào, thừa nhận đã đánh giá sai về định giá công nghệ.

Ông cũng đã cắt giảm cổ phiếu hàng không trước đại dịch, nhưng đã hoàn toàn thoái vốn khỏi chúng vào năm 2020 giữa biến động do COVID-19, chấp nhận thua lỗ nhưng giải phóng được vốn.

Mặc dù các nhà phê bình cho rằng những động thái này đôi khi bỏ lỡ các đợt tăng giá lớn, nhưng không thể phủ nhận thành tích dài hạn của Buffett vẫn rất ấn tượng.

Giá trị sổ sách của Berkshire đã tăng trưởng trung bình 18,3% mỗi năm từ năm 1965 đến 2023.

Generated Image: Midjourney