Chiến lược đề xuất phát hành cổ phiếu euro STRE để huy động vốn cho các đợt mua bitcoin trong tương lai

Strategy, công ty quản lý tài sản kỹ thuật số lớn nhất thế giới, đã nộp đơn chào bán công khai lần đầu (IPO) cho 3,5 triệu cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn mệnh giá euro (STRE) nhằm hỗ trợ các thương vụ mua bitcoin trong tương lai. 

Strategy cho biết họ dự định sử dụng số tiền thu ròng để phục vụ các mục đích chung của công ty, bao gồm mua bitcoin và vốn lưu động. Đợt chào bán này vẫn phụ thuộc vào điều kiện thị trường, theo thông cáo báo chí của công ty.

Cổ phiếu STRE mang lại cổ tức tích lũy hàng năm 10% trên mệnh giá €100, được trả bằng tiền mặt hàng quý bắt đầu từ ngày 31 tháng 12 năm 2025, sau khi được hội đồng quản trị phê duyệt. Cổ tức chưa trả sẽ được cộng dồn hàng quý, ban đầu ở mức 11%, tăng thêm 100 điểm cơ bản mỗi kỳ cho đến tối đa 18%.

Strategy 2026

Strategy, dưới sự lãnh đạo của Michael Saylor, là đơn vị tiên phong trong việc sử dụng vốn chủ sở hữu và phát hành nợ của công ty để tài trợ cho các thương vụ mua tiền điện tử, đặt nền móng cho mô hình quản lý tài sản kỹ thuật số (DAT) hiện nay. 

Công ty bắt đầu chiến lược này vào tháng 8 năm 2020 bằng cách sử dụng 250 triệu USD tiền mặt từ bảng cân đối kế toán của mình để mua bitcoin, đánh dấu bước đi đầu tiên trong kế hoạch tích lũy mạnh mẽ. 

Strategy đã thực hiện các thương vụ mua gần đây bằng nguồn thu từ việc bán cổ phiếu phổ thông loại A của mình, MSTR, cổ phiếu ưu đãi Strike vĩnh viễn, STRK, cổ phiếu ưu đãi Strife vĩnh viễn, STRF, và cổ phiếu ưu đãi Stride vĩnh viễn, STRD.  

Vào thứ Hai, Strategy thông báo rằng họ đã mua 397 BTC với tổng giá trị khoảng 45,6 triệu USD ở mức giá trung bình 114.771 USD cho mỗi bitcoin, nâng tổng số bitcoin nắm giữ lên 641.205 BTC.

Mặc dù các thương vụ mua bitcoin của công ty đã chậm lại trong quý ba so với hai quý đầu năm, các nhà phân tích cho biết sự chậm lại này có vẻ mang tính chu kỳ hơn là cấu trúc. Các chuyên gia thị trường tại Mizuho, TD Cowen và Benchmark gần đây đã đưa ra triển vọng tích cực cho năm 2026, cho rằng mô hình mua bitcoin của công ty vẫn chủ yếu bền vững.

Cổ phiếu của Strategy, giao dịch dưới mã MSTR, đã đóng cửa giảm 1,8% ở mức 264,67 USD vào thứ Hai. Giá cổ phiếu đã giảm 24,73% trong tháng qua và giảm 11,78% từ đầu năm đến nay. Bitcoin giảm 2,57% xuống còn 106.865 USD, theo The Block's price dashboard .