Bernstein nâng mục tiêu cho các công ty khai thác Bitcoin khi xu hướng đầu tư vào hạ tầng AI tiếp tục tăng tốc

Những người khai thác Bitcoin BTC$107,661.53 hiện đã trở thành một phần không thể thiếu trong chuỗi giá trị trí tuệ nhân tạo (AI), theo nhận định của công ty môi giới phố Wall Bernstein trong một bản ghi chú cập nhật mô hình cho ngành này vào thứ Hai.

Công ty môi giới này cho rằng cơ sở hạ tầng điện quy mô lớn và các cơ sở vật chất của những người khai thác đã trở nên quan trọng đối với các trung tâm dữ liệu AI, hiện được xem là nút thắt lớn nhất cho ngành công nghiệp đang phát triển nhanh này.

Mỗi công ty khai thác bitcoin niêm yết tại Mỹ mà Bernstein theo dõi đều đã chuyển hướng sang tối đa hóa giá trị tài sản điện của mình thay vì đặt cược vào việc giá bitcoin tăng, các nhà phân tích do Gautam Chhugani dẫn đầu viết.

Các nhà phân tích của công ty đã từ bỏ phương pháp định giá dòng tiền chiết khấu (DCF) để chuyển sang phương pháp định giá tổng hợp, kết hợp lượng bitcoin nắm giữ của các thợ đào, EBITDA khai thác, doanh thu đồng vị trí AI và đám mây, cùng với giá trị tiềm năng của các địa điểm điện được dành riêng cho trung tâm dữ liệu AI—sử dụng mức ước tính thận trọng là 3 triệu USD cho mỗi megawatt (MW).

Bernstein đã nâng mục tiêu giá cho Core Scientific (CORZ) lên 24 USD từ 17 USD, với lý do công ty này chuyển hướng sang đồng vị trí điện toán hiệu năng cao (HPC) và kế hoạch cung cấp khoảng 590 megawatt tải IT vào đầu năm 2027.

Báo cáo lưu ý rằng việc cổ đông từ chối thỏa thuận với CoreWeave đã tạo điều kiện cho ban lãnh đạo tối ưu hóa giá trị hơn nữa và ám chỉ về một quan hệ đối tác mới dự kiến sẽ được công bố vào quý IV.

Riot Platforms (RIOT) cũng được nâng mục tiêu lên 25 USD từ 19 USD, phản ánh tiềm năng AI của địa điểm Corsicana 1 gigawatt; trong khi CleanSpark (CLSK) được nâng lên 24 USD từ 20 USD khi công ty này chuyển sang mô hình kết hợp bitcoin-AI thông qua tuyển dụng và hợp tác mới.

Bernstein đánh giá IREN, CORZ, RIOT và CLSK vượt trội, công ty môi giới này cho biết các thợ đào bitcoin có hợp đồng AI đang hoạt động hoặc tiềm năng đang được thị trường đánh giá lại như những nhân tố then chốt thúc đẩy thế hệ cơ sở hạ tầng điện toán tiếp theo.

Cổ phiếu khai thác đã tăng mạnh trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa sau tin tức về thỏa thuận đám mây AI của IREN với Microsoft.

IREN tăng 21% trong phiên giao dịch đầu ngày, lên khoảng 60,75 USD. Cổ phiếu Core Scientific tăng 6,8% lên 23 USD. Cổ phiếu Riot tăng 3% lên 20,38 USD. CleanSpark tăng 3,6% lên 18,44 USD.

Đọc thêm: Bitcoin Network Hashrate Hit Record High in October, JPMorgan Says