Bẫy thị trường tăng giá? Bẫy thị trường giảm giá? Sự thật có thể phức tạp hơn: Sau khi Fed cắt giảm lãi suất, thị trường crypto đang bước vào một chu kỳ thanh khoản mới.
Hiệu suất gần đây của thị trường tiền mã hóa khiến nhiều người bối rối:
Một bộ phận tin chắc đây chỉ là “bẫy thị trường tăng giá”,
Một bộ phận khác lại cho rằng đây là “bẫy thị trường giảm giá”.
Tuy nhiên, sau 19 giờ nghiên cứu hệ thống về dữ liệu vĩ mô, dòng tiền on-chain và cấu trúc thị trường, có thể rút ra một kết luận:
Thị trường không có bẫy, mà đang ươm mầm cho điểm khởi đầu của một chu kỳ tăng trưởng mới.

1. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm lãi suất: Thanh khoản đang được khởi động lại
Hôm qua, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã công bố một đợt giảm lãi suất nữa.
Kinh nghiệm lịch sử cho thấy—tiền rẻ cuối cùng sẽ chảy vào các tài sản rủi ro.
Năm 2021 là ví dụ điển hình nhất:
Mỗi chu kỳ giảm lãi suất đều mang lại lượng lớn thanh khoản quay trở lại, và tài sản mã hóa thường là lĩnh vực phản ứng sớm nhất.
Bỏ qua sự thay đổi của thanh khoản vĩ mô đồng nghĩa với việc bỏ lỡ điểm khởi đầu của xu hướng.

2. Quan hệ Mỹ-Trung dịu lại, premium rủi ro giảm
Việc cắt giảm thuế mới nhất khoảng 10%, tương đương với việc giải phóng hàng chục billions USD không gian thương mại quốc tế.
Sự dịu lại vĩ mô này không chỉ củng cố niềm tin doanh nghiệp mà còn khiến dòng tiền có lại khẩu vị rủi ro.
Trong logic định giá tài sản rủi ro, “tính chắc chắn” tự nó đã là giá trị.
Việc giảm căng thẳng thương mại đồng nghĩa với việc nhiều vốn hơn sẽ quay lại các kênh đầu tư, và thị trường tiền mã hóa là một trong những hướng hưởng lợi rõ rệt nhất.

3. Nỗi sợ tan biến, niềm tin thị trường phục hồi
Sự hoảng loạn cực độ vài tuần trước không dẫn đến một đợt bán tháo sâu hơn.
Cấu trúc “hoảng loạn nhưng không sụp đổ” này lại là một tín hiệu tích cực—
Dòng tiền tổ chức đang tận dụng nỗi sợ để tích lũy vị thế.
Dữ liệu on-chain cho thấy, sau đợt giảm ngày 10 tháng 10, các tổ chức lớn (bao gồm cả BlackRock) đã bắt đầu mua thêm ETH và các tài sản chủ đạo ở vùng giá thấp.
Dòng tiền thông minh luôn hành động âm thầm, nhưng họ luôn đi trước một bước.

4. Cấu trúc giá của chu kỳ lãi suất: Từ phá vỡ giả đến xu hướng thật
Phản ứng của thị trường với việc giảm lãi suất thường chia làm ba bước:
Giai đoạn đầu phục hồi (pump)
Điều chỉnh và rũ bỏ (liquidity grab)
Bứt phá mạnh lần hai (new highs)
Hiện tại, chúng ta vừa mới ở giai đoạn đầu tiên.
Xu hướng thực sự vẫn chưa bắt đầu.
5. Lộ trình dòng tiền quay lại: BTC → coin chủ đạo → altcoin
Dòng tiền quay lại sẽ không diễn ra trong một sớm một chiều.
Bước đầu tiên là Bitcoin (BTC) với vai trò “vàng kỹ thuật số” lấy lại được sự ưu ái của dòng tiền;
Tiếp theo là Ethereum và các L1 chủ đạo;
Cuối cùng mới đến các altcoin vốn hóa nhỏ, rủi ro cao, lợi nhuận cao (Low caps).
Cơn sốt của thị trường vẫn chưa bắt đầu, nhưng cửa sổ chuẩn bị vị thế đang thu hẹp rất nhanh.
6. Tín hiệu Altseason: Vùng trung tính đồng nghĩa với tiềm năng
Chỉ số Altseason hiện đang ở vùng trung tính, điều này không hiếm gặp.
Ở mỗi giai đoạn đầu của bull run, BTC luôn chạy trước altcoin,
Sau đó thanh khoản dần lan tỏa, chỉ trong vài ngày các nhóm altcoin có thể bùng nổ.
Dữ liệu lịch sử cho thấy, Altseason thường xảy ra “1-2 tuần sau khi BTC ổn định”.
Điều này có nghĩa là màn khởi động của vòng xoay dòng tiền tiếp theo đang đến gần.
7. Cơ hội thị trường: Giá trị vào lệnh trong thời kỳ yên tĩnh
Thời điểm nguy hiểm nhất đã qua.
Và những nhà đầu tư thông minh nhất thường mua vào khi thị trường yên tĩnh, và gặt hái thành quả khi thị trường ồn ào.
Những người chờ “tín hiệu xác nhận” luôn chỉ lao vào thị trường sau khi đã xác nhận.
Nhưng lúc đó, mức giá tốt nhất đã bị người khác lấy mất.
Kết luận:
Thị trường không phải là cái bẫy, mà là sự khởi động lại về mặt cấu trúc.
Thanh khoản từ việc giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, sự dịu lại của các mối quan hệ vĩ mô, dòng tiền tổ chức quay trở lại—
Những tín hiệu này cùng chỉ về một thực tế: Một chu kỳ tăng trưởng mới đã bắt đầu.
Rủi ro thực sự không phải là sụt giảm mạnh, mà là bỏ lỡ cơ hội xây dựng vị thế trong giai đoạn khởi động lại.
Khi thị trường lại trở nên ồn ào, cửa sổ vào lệnh tốt nhất sẽ không còn nữa.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Tác động của thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung đối với thị trường tiền mã hóa

Giao thức Balancer bị rút cạn 116 triệu đô la trong cuộc tấn công mạng đang diễn ra

Nhà cung cấp viễn thông lớn thứ hai của UAE, Du, ra mắt dịch vụ khai thác Bitcoin trên đám mây

