Sụp đổ 19 tỷ USD, Fed lại phát đi tín hiệu diều hâu: Tháng 11 có thể trở thành tháng phục hồi của Bitcoin?

Tháng 10 vừa kết thúc, thị trường tiền mã hóa đã trải qua hai cơn bão đen lớn khiến các nhà đầu tư vẫn còn bàng hoàng. Đầu tiên là cú sập mạnh vào ngày 11 tháng 10, khi tổng số vị thế hợp đồng trên toàn mạng bị thanh lý lên tới 19 tỷ USD trong vòng 24 giờ, lập kỷ lục thanh lý trong một ngày cao nhất những năm gần đây, khiến tâm lý hoảng loạn trên thị trường bùng phát ngay lập tức. Thứ hai, vào cuối tháng, mặc dù Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã cắt giảm lãi suất như dự kiến và tuyên bố sẽ chấm dứt chính sách thắt chặt định lượng (QT) từ ngày 1 tháng 12, nhưng Chủ tịch Powell lại phát đi tín hiệu diều hâu trong buổi họp báo, nhấn mạnh rằng “cắt giảm lãi suất không phải là điều tất yếu”, điều này đã giáng một đòn mạnh vào kỳ vọng giảm lãi suất trong tháng 12 của thị trường.

Bitcoin năm nay vẫn có cơ hội chạm mốc 150,000 USD?

Tuy nhiên, mặc dù những cú sốc trong tháng 10 đã khiến niềm tin của nhà đầu tư bị tổn thương nghiêm trọng, nhưng phe mua vẫn cho rằng, trước khi năm nay kết thúc, bitcoin vẫn có cơ hội đạt được mục tiêu cuối năm mà nhiều tổ chức và nhà phân tích dự báo, vươn lên mốc 150,000 USD.

Trước hết là yếu tố mùa vụ. Nhìn lại dữ liệu lịch sử của bitcoin từ năm 2013 đến 2024, tháng 11 luôn là tháng bitcoin có hiệu suất mạnh nhất trong năm, với mức tăng trung bình lên tới 42.5%. Nếu mô hình lịch sử này lặp lại, lấy mức giá hiện tại khoảng 110,000 USD làm cơ sở, bitcoin vẫn còn cơ hội thử thách mốc 150,000 USD hoặc thậm chí cao hơn.

Bên cạnh lợi thế mùa vụ, niềm tin của phe mua còn đến từ các yếu tố vĩ mô tích cực. Đầu tiên, căng thẳng thương mại Mỹ-Trung đã xuất hiện dấu hiệu hạ nhiệt. Sau cuộc gặp giữa Trump và Tập Cận Bình tại Hàn Quốc, hai bên đã đạt được thỏa thuận sơ bộ, Mỹ đồng ý giảm một phần thuế quan đối với Trung Quốc để đổi lấy việc Trung Quốc trấn áp fentanyl, nối lại mua đậu nành và tạm dừng hạn chế xuất khẩu đất hiếm trong một năm. Động thái này được xem là bước quan trọng để hóa giải nguyên nhân dẫn đến cú sập mạnh trong tháng 10.

Tiếp theo, Fed đã chính thức tuyên bố sẽ chấm dứt thu hẹp bảng cân đối kế toán vào đầu tháng 12, và mặc dù thị trường cho rằng phát biểu của Powell đã làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong tháng 12, nhưng thị trường vẫn đánh giá xác suất cắt giảm lãi suất trong tháng 12 là 63%.

Nguồn ảnh: CME FedWatch Tool

Tuy nhiên, thị trường không phải không có lo ngại. Chính phủ Mỹ đã đóng cửa sang tuần thứ năm, Đảng Cộng hòa và Đảng Dân chủ vẫn bế tắc trong vấn đề ngân sách. Nếu tình trạng đóng cửa tiếp tục, điều này sẽ càng làm gia tăng sự bất định của thị trường.

Nhà phân tích: Biến động mạnh sắp xảy ra

Bên cạnh đó, nhà phân tích tiền mã hóa Murphy hôm nay (ngày 1) cũng đăng trên nền tảng X rằng, hiện tại tỷ lệ tập trung dòng vốn trong phạm vi 5% giá giao ngay của bitcoin đã tăng vọt lên 17.6%, đạt mức cao nhất trong gần hai năm qua. Điều này có nghĩa là một lượng lớn dòng vốn đang bị dồn nén trong một phạm vi hẹp, chỉ cần giá có biến động nhỏ cũng sẽ kích hoạt phản ứng dây chuyền, khuếch đại biến động thị trường. Tuy nhiên, hiện tại vẫn chưa thể xác định rõ là tăng hay giảm.