Nhà đầu tư lưu ý: Bảng lương phi nông nghiệp ‘ẩn’, vụ kiện thuế quan xét xử, vàng bước vào mùa mạnh

Tuần này thị trường có nhiều rủi ro được hạ nhiệt, đồng USD mạnh và kết quả lợi nhuận tích cực từ các công ty công nghệ gia tăng đà cho sóng AI.

Tuần tới tập trung nhiều dữ liệu việc làm, PMI và loạt bài phát biểu của quan chức Fed; dữ liệu yếu có thể làm dấy lên kỳ vọng cắt lãi vào tháng 12.

Lịch sự kiện kinh tế đáng chú ý (giờ Việt Nam)

Chuỗi sự kiện chính theo giờ Việt Nam: thứ 3 05:45 — PMI sản xuất cuối cùng tháng 10 (S&P Global); thứ 3 08:00 — bài phát biểu của Daly; thứ 4 06:00 — JOLTS (việc làm); thứ 5 04:15 — ADP tháng 10; Thứ Sáu 04:30 — số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu; Thứ Sáu 07:00 — bài phát biểu của Williams; Thứ Sáu 08:00 — bài phát biểu của Hamak; Thứ Sáu 12:30 — bài phát biểu của Paulson; Thứ Sáu 13:30 — trao đổi chính sách của Chủ tịch Fed St. Louis; Thứ Sáu 23:00 — Williams tại hội nghị ECB.

Thời gian tập trung dày đặc, đặc biệt vào ngày Thứ Sáu, có thể tạo dao động mạnh cho thị trường tài chính khi nhiều chỉ số việc làm và phát biểu Fed trùng tuần.

Tác động ngắn hạn tới thị trường

Dữ liệu việc làm và PMI sẽ quyết định tâm lý rủi ro: kết quả yếu có thể làm tăng kỳ vọng Fed hạ lãi, trong khi dữ liệu mạnh giữ quan điểm thắt chặt, hỗ trợ USD.

Ngoài ra, báo cáo lợi nhuận tích cực từ các công ty công nghệ tiếp tục thúc đẩy cổ phiếu liên quan AI; nhưng nếu dữ liệu kinh tế xấu đi, dòng tiền có thể dịch chuyển sang tài sản an toàn khiến diễn biến trái chiều giữa cổ phiếu công nghệ và chỉ số rộng.

Dữ liệu trọng tâm: JOLTS, ADP, ISM và số đơn thất nghiệp

JOLTS và ADP cung cấp góc nhìn bổ sung về thị trường lao động ngoài số việc làm chính thức, còn ISM phản ánh hoạt động sản xuất — tất cả đều quan trọng để đánh giá đường đi lãi suất của Fed.

Những chỉ báo này thường ít được chú ý hơn các số liệu chính nhưng khi xuất hiện cùng chuỗi dữ liệu yếu sẽ gia tăng áp lực thị trường đòi hỏi Fed nới lỏng sớm hơn dự kiến.

Các bài phát biểu của quan chức Fed cần chú ý

Các bài phát biểu của Daly, Williams, Hamak, Paulson và Chủ tịch Fed St. Louis sẽ được theo dõi để tìm manh mối về quan điểm chính sách và kỳ vọng lãi suất.

Nếu diễn giả nhấn mạnh rủi ro suy giảm nền kinh tế hoặc lạm phát hạ nhiệt, thị trường có thể tăng kỳ vọng cắt lãi; ngược lại, nếu nhấn mạnh tiếp tục thắt chặt thì sẽ củng cố xu hướng USD mạnh và giảm kỳ vọng nới lỏng.

Các yếu tố rủi ro cần theo dõi

Tốc độ dữ liệu kinh tế yếu hơn dự báo, thay đổi bất ngờ trong thông điệp Fed, hoặc kết quả lợi nhuận doanh nghiệp không đồng nhất có thể tạo biến động lớn ở cả thị trường tiền tệ và chứng khoán.

Nhà đầu tư nên theo dõi lịch công bố, phản ứng thị trường tức thì và thanh khoản vào thời điểm các sự kiện trọng yếu diễn ra.

Câu hỏi thường gặp

1. Những sự kiện nào ảnh hưởng nhiều nhất tới quyết định lãi suất Fed?

Quan trọng nhất là loạt dữ liệu việc làm (JOLTS, ADP, số đơn xin trợ cấp) và khảo sát hoạt động (ISM). Diễn biến lạm phát và phát biểu của quan chức Fed cũng quyết định kỳ vọng chính sách.

2. ADP và JOLTS được công bố giờ Việt Nam khi nào?

ADP tháng 10: thứ 5 04:15 (giờ Việt Nam). JOLTS tháng 9: thứ 4 06:00 (giờ Việt Nam).

3. Dữ liệu yếu sẽ ảnh hưởng thế nào tới USD và chứng khoán?

Dữ liệu yếu thường làm giảm USD do tăng kỳ vọng cắt lãi, đồng thời có thể hỗ trợ cổ phiếu tăng nếu kỳ vọng lãi suất thấp kích thích rủi ro; tuy nhiên phản ứng còn phụ thuộc vào bức tranh lợi nhuận doanh nghiệp và thanh khoản thị trường.