Những tín hiệu nào từ hội nghị Fintech mới nhất của Fed?

Ngày 21 tháng 10, Washington D.C. Phòng họp tại trụ sở chính của Fed chật kín người, những người mà vài năm trước vẫn bị coi là kẻ gây rối cho hệ thống tài chính. Nhà sáng lập Chainlink, Chủ tịch Circle, CFO của Coinbase, COO của BlackRock, họ cùng ngồi đối diện với thành viên Hội đồng Thống đốc Fed Christopher Waller, thảo luận về stablecoin, tokenization và thanh toán bằng AI.

Đây là lần đầu tiên Fed tổ chức hội nghị về đổi mới thanh toán. Hội nghị không mở cửa cho công chúng, nhưng được phát trực tiếp toàn bộ. Trên chương trình nghị sự có bốn chủ đề: Sự hội tụ giữa tài chính truyền thống và tài sản số, mô hình kinh doanh stablecoin, ứng dụng AI trong thanh toán, sản phẩm token hóa. Đằng sau mỗi chủ đề là thị trường trị giá hàng nghìn tỷ đô la.

Waller đã nói một câu khi mở đầu: "Đây là kỷ nguyên mới của Fed trong lĩnh vực thanh toán, ngành DeFi không còn bị coi là đáng ngờ hay bị chế giễu nữa." Câu nói này lan truyền trong cộng đồng crypto, khiến bitcoin tăng 2% trong ngày hôm đó. Trong bài phát biểu khai mạc, Waller còn nói: "Đổi mới thanh toán phát triển rất nhanh, Fed cần phải bắt kịp."

Hội nghị đổi mới thanh toán lần này có tổng cộng bốn phiên thảo luận bàn tròn, Beating đã tổng hợp nội dung, dưới đây là các chủ đề và nội dung cốt lõi của hội nghị:

"Tài khoản chính tinh gọn" của Fed

Điều quan trọng nhất mà Waller đưa ra là một khái niệm gọi là "tài khoản chính tinh gọn".

Tài khoản chính của Fed là giấy thông hành để ngân hàng kết nối với hệ thống thanh toán của Fed. Có tài khoản này, ngân hàng có thể sử dụng trực tiếp các kênh thanh toán như Fedwire, FedNow mà không cần qua trung gian. Nhưng điều kiện mở tài khoản chính rất cao, quy trình phê duyệt kéo dài, nhiều công ty crypto đã nộp đơn nhiều năm vẫn chưa được cấp.

Custodia Bank là một ví dụ điển hình. Ngân hàng crypto tại Wyoming này đã bắt đầu xin tài khoản chính từ năm 2020, bị Fed kéo dài hơn hai năm, cuối cùng phải kiện Fed ra tòa. Kraken cũng từng gặp vấn đề tương tự.

Waller nói, nhiều công ty thanh toán không cần tất cả chức năng của tài khoản chính. Họ không cần vay tiền từ Fed, không cần thấu chi trong ngày, chỉ cần kết nối với hệ thống thanh toán. Vì vậy, Fed đang nghiên cứu một phiên bản "tinh gọn", cung cấp dịch vụ thanh toán cơ bản cho các công ty này, đồng thời kiểm soát rủi ro. Cụ thể, tài khoản này không trả lãi, có thể đặt giới hạn số dư, không được thấu chi, không được vay mượn, nhưng quy trình phê duyệt sẽ nhanh hơn nhiều.

Thành viên Hội đồng Thống đốc Fed Waller

Đề xuất này có ý nghĩa gì? Các nhà phát hành stablecoin, công ty thanh toán crypto có thể kết nối trực tiếp với hệ thống thanh toán của Fed, không còn phụ thuộc vào ngân hàng truyền thống. Điều này sẽ giảm mạnh chi phí, tăng hiệu quả. Quan trọng hơn, đây là lần đầu tiên Fed chính thức công nhận các công ty này là tổ chức tài chính hợp pháp.

Đối thoại 1: Tài chính truyền thống va chạm hệ sinh thái số

Chủ đề thảo luận đầu tiên là "Sự hội tụ giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái tài sản số". Người điều phối là Giám đốc pháp lý của Jito Labs Rebecca Rettig, trên sân khấu có đồng sáng lập Chainlink Sergey Nazarov, CEO Lead Bank Jackie Reses, CEO Fireblocks Michael Shaulov, và Giám đốc toàn cầu dịch vụ quỹ và chứng chỉ lưu ký của Bank of New York Mellon Jennifer Barker.

Từ trái sang phải: Giám đốc pháp lý Jito Labs Rebecca Rettig, đồng sáng lập Chainlink Sergey Nazarov, CEO Lead Bank Jackie Reses, CEO Fireblocks Michael Shaulov, Giám đốc toàn cầu dịch vụ quỹ và chứng chỉ lưu ký Bank of New York Mellon Jennifer Barker

· Tính liên vận là rào cản lớn nhất của sự hội tụ

Đồng sáng lập Chainlink Nazarov nói thẳng, vấn đề lớn nhất hiện nay là tính liên vận. Giữa tài sản trên blockchain và hệ thống tài chính truyền thống thiếu tiêu chuẩn tuân thủ thống nhất, cơ chế xác thực danh tính và khung kế toán. Do chi phí tạo chain mới giảm, sự "phân mảnh" của các chain ngày càng nghiêm trọng, khiến nhu cầu về tiêu chuẩn thống nhất càng cấp bách.

Ông kêu gọi Fed phải làm cho hệ thống thanh toán có thể liên vận với stablecoin và tiền gửi token hóa. Ông cho rằng, lĩnh vực thanh toán đại diện cho bên mua của nền kinh tế tài sản số, nếu Fed có thể đưa ra khung quản lý rủi ro rõ ràng, Mỹ sẽ giữ vững vị trí dẫn đầu trong đổi mới thanh toán số toàn cầu.

Ông chỉ ra, một năm trước không thể tưởng tượng được việc thảo luận về "DeFi được quản lý" tại Fed, điều này tự nó đã là một xu hướng tích cực. Nazarov dự đoán, trong 2-5 năm tới sẽ xuất hiện một mô hình lai: "Biến thể DeFi tuân thủ" (Regulated DeFi Variant), tức là tự động hóa quy trình tuân thủ bằng hợp đồng thông minh.

· Ngân hàng truyền thống chưa sẵn sàng, nút thắt là nhận thức và nhân lực

CEO Lead Bank Reses cho rằng, dù đã có bản thiết kế hội tụ giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái số, phần lớn ngân hàng vẫn chưa sẵn sàng xử lý sự hội tụ này. Ngân hàng truyền thống thiếu hạ tầng ví, thiếu hệ thống xử lý nạp/rút crypto, nội bộ ngân hàng càng thiếu "nhân lực hiểu sản phẩm blockchain".

Bà tiếp tục tổng kết vấn đề là khoảng cách về nhận thức và năng lực, nhấn mạnh rào cản lớn nhất không phải là công nghệ, mà là "kiến thức và năng lực thực thi của đội ngũ cốt lõi dịch vụ tài chính ngân hàng". Những đội ngũ này do thiếu hiểu biết và khả năng đánh giá sản phẩm blockchain mới, nên không biết cách giám sát hay quản lý hiệu quả các dịch vụ mới này.

Sự thiếu chuẩn bị này càng rõ ở mảng bán lẻ. Reses đề cập, dù hệ thống KYC cho tổ chức đã khá hoàn thiện, nhưng người dùng bán lẻ vẫn khó tiếp cận các công cụ này. Điều này phơi bày một thực tế khó xử: dù ngân hàng muốn tham gia, năng lực phục vụ của họ cũng chỉ giới hạn ở một số khách hàng tổ chức, còn xa mới đạt quy mô lớn.

· Ngành cần khung quản lý và kiểm soát rủi ro thực tế

Cuộc đối thoại cũng bàn về vấn đề gian lận AI, dẫn đến thảo luận về "tính đảo ngược" của giao dịch on-chain. Chuyển khoản truyền thống có thể thu hồi, nhưng giao dịch blockchain là cuối cùng, làm sao vừa giữ được tính cuối cùng của chain vừa đáp ứng yêu cầu quy trình có thể thu hồi của quản lý là thách thức lớn. Reses kêu gọi nhà quản lý nên "chậm mà chắc", vì "đổi mới luôn tuyệt vời, cho đến khi người thân của mình bị lừa".

CEO Fireblocks Michael Shaulov đưa thảo luận sang vấn đề kinh tế và quản lý sâu hơn. Ông chỉ ra, stablecoin có thể tái định hình thị trường tín dụng, từ đó ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ của Fed. Ông còn chỉ ra một vùng xám quản lý cụ thể: đưa "tiền gửi token hóa" của ngân hàng lên blockchain công cộng, trách nhiệm của ngân hàng chưa rõ ràng, đây là nút thắt chính cản trở dự án ngân hàng. Ông kêu gọi nghiên cứu sâu hơn về việc tài sản số thay đổi bảng cân đối kế toán ngân hàng ra sao, và vai trò của Fed trong đó.

Cuối cùng, Jennifer Barker từ Bank of New York Mellon đưa ra "danh sách kỳ vọng", liệt kê bốn việc truyền thống ngân hàng muốn nhà quản lý ưu tiên giải quyết: cho phép hệ thống thanh toán hoạt động 24/7, xây dựng tiêu chuẩn kỹ thuật, tăng cường phát hiện gian lận, xây dựng khung thanh khoản và quy trình mua lại cho stablecoin và tiền gửi token hóa.

Đối thoại 2: Rắc rối và cơ hội của stablecoin

Chủ đề thảo luận thứ hai tập trung vào stablecoin. Người điều phối là đồng sáng lập Multicoin Capital Kyle Samani, trên sân khấu có CEO Paxos Charles Cascarilla, Chủ tịch Circle Heath Tarbert, CEO Fifth Third Bank Tim Spence, và CEO DolarApp Fernando Tres.

Từ trái sang phải: đồng sáng lập Multicoin Capital Kyle Samani, CEO Paxos Charles Cascarilla, CEO Fifth Third Bank Tim Spence, CEO DolarApp Fernando Tres, Chủ tịch Circle Heath Tarbert

· Nhu cầu mạnh mẽ và ứng dụng của stablecoin tuân thủ

Tháng 7 năm nay, Mỹ đã thông qua Đạo luật GENIUS, yêu cầu nhà phát hành stablecoin phải nắm giữ 100% tài sản dự trữ chất lượng cao, chủ yếu là tiền mặt và trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn. Sau khi luật này có hiệu lực, tỷ lệ stablecoin tuân thủ tăng từ dưới 50% đầu năm lên 72%. Trong đó, Circle và Paxos là những bên hưởng lợi lớn nhất. USDC trong quý II năm nay có lượng lưu hành đạt 65 tỷ USD, chiếm 28% thị trường toàn cầu, tốc độ tăng trưởng năm hơn 40%.

Về ứng dụng, Spence đại diện ngân hàng đưa ra quan điểm thực tế nhất. Ông cho rằng, ứng dụng mạnh nhất, trực tiếp nhất của stablecoin là "thanh toán xuyên biên giới", vì nó thực sự giải quyết được vấn đề chậm trễ thanh toán truyền thống và rủi ro tỷ giá. So với đó, khả năng lập trình phục vụ thương mại AI là tương lai xa hơn.

Tres của DolarApp bổ sung thêm góc nhìn từ Mỹ Latinh, với các quốc gia có đồng tiền không ổn định, stablecoin không phải công cụ đầu cơ mà là phương tiện bảo toàn giá trị cần thiết, nhắc nhở các nhà hoạch định chính sách Mỹ rằng ứng dụng của stablecoin rộng lớn hơn họ tưởng.

· Nút thắt trải nghiệm kiểu "kết nối dial-up"

Cascarilla chỉ ra vấn đề tăng trưởng lớn nhất của ngành: trải nghiệm người dùng.

Ông ví DeFi và crypto hiện tại như thời kỳ đầu "kết nối dial-up", thẳng thắn cho rằng DeFi và crypto chưa được trừu tượng hóa đủ. Ông cho rằng, chỉ khi công nghệ blockchain được trừu tượng hóa tốt, trở nên "vô hình", thì mới có thể phổ cập quy mô lớn. "Không ai biết điện thoại hoạt động thế nào... nhưng ai cũng biết dùng nó. Crypto, blockchain, stablecoin cũng phải như vậy."

Cascarilla khen ngợi các công ty như PayPal, cho rằng việc họ tích hợp stablecoin vào tài chính truyền thống là dấu hiệu ban đầu của sự chuyển đổi khả dụng này.

· Đe dọa hệ thống tín dụng ngân hàng

Tarbert của Circle và Spence của Fifth Third Bank cũng tham gia thảo luận, đại diện cho lập trường ngân hàng truyền thống, sự xuất hiện của họ đã là một tín hiệu.

Spence trước tiên cố gắng tái định hình bản sắc ngân hàng, đề xuất dùng "ScaledFi" (tài chính quy mô lớn) thay cho "TradFi" (tài chính truyền thống), và nói rằng bản sắc "cũ" của ngân hàng "là điều ít thú vị nhất".

Ông cũng chỉ ra, stablecoin sẽ không làm cạn kiệt "vốn" của ngân hàng, nhưng sẽ làm cạn kiệt "tiền gửi". Mối đe dọa thực sự là, nếu stablecoin được phép trả lãi (dù dưới dạng "phần thưởng" như Coinbase phát USDC), sẽ gây nguy cơ lớn cho việc hình thành tín dụng ngân hàng.

Chức năng cốt lõi của ngân hàng là nhận tiền gửi và cho vay (tức là tạo tín dụng), nếu stablecoin nhờ sự linh hoạt và lãi suất tiềm năng hút hết tiền gửi, khả năng cho vay của ngân hàng sẽ giảm, từ đó đe dọa hệ thống tín dụng của toàn bộ nền kinh tế. Điều này giống như cú sốc của quỹ thị trường tiền tệ (MMMFs) đối với hệ thống ngân hàng trước đây.

Đối thoại 3: AI - tưởng tượng và thực tế

Chủ đề thảo luận thứ ba là AI. Người điều phối là CEO Modern Treasury Matt Marcus, trên sân khấu có CEO ARK Invest Cathie Wood, CFO Coinbase Alesia Haas, Giám đốc AI của Stripe Emily Sands, và Giám đốc chiến lược Web3 của Google Cloud Richard Widmann.

· AI đang mở ra kỷ nguyên "Agent Commerce"

Cathie Wood dự đoán, hệ thống thanh toán do AI điều khiển, tức là AI đang chuyển từ "biết" sang "thực thi", có thể đại diện cho người dùng tự động ra quyết định tài chính (như thanh toán hóa đơn, mua sắm, đầu tư). Điều này sẽ giải phóng năng suất khổng lồ. Bà khẳng định: "Chúng tôi tin rằng, với những đột phá và năng suất này, tăng trưởng GDP thực tế trong 5 năm tới có thể tăng tốc lên 7% hoặc hơn."

CEO ARK Invest Cathie Wood

Ngoài ra, Cathie Wood còn cho rằng AI và blockchain là hai nền tảng quan trọng nhất thúc đẩy làn sóng năng suất này. Bà phản tư về quản lý của Mỹ, cho rằng sự thù địch ban đầu với blockchain lại là điều may mắn, buộc các nhà hoạch định chính sách phải suy nghĩ lại, và cảnh tỉnh Mỹ về vị thế dẫn đầu "internet thế hệ tiếp theo".

Emily Sands của Stripe nhấn mạnh từ góc độ thực tiễn, dù các trường hợp AI agent mua sắm (như thanh toán một chạm qua ChatGPT) đã xuất hiện, nhưng giảm thiểu rủi ro gian lận vẫn là "một trong những thách thức cấp bách nhất". Doanh nghiệp phải xác định rõ hệ thống của họ tương tác với AI agent như thế nào để ngăn chặn gian lận kiểu mới.

Về nâng cao hiệu quả tài chính, AI cũng mang lại kết quả ấn tượng. Alesia Haas của Coinbase cho biết, Coinbase dự kiến đến cuối năm một nửa mã code sẽ do AI viết, năng suất R&D gần như tăng gấp đôi. Về đối chiếu tài chính, xử lý đối chiếu giao dịch crypto chỉ cần 1 người nửa ngày, còn giao dịch tiền pháp định cùng khối lượng cần 15 người trong 3 ngày, cho thấy AI và công nghệ crypto giảm mạnh chi phí vận hành.

· Stablecoin là hạ tầng tài chính mới mà AI agent cần gấp

Nhận thức chung thứ hai của thảo luận là, AI agent cần một công cụ tài chính mới, nguyên bản, và stablecoin là giải pháp tự nhiên.

Richard Widmann của Google Cloud giải thích, AI agent không thể mở tài khoản ngân hàng truyền thống như con người, nhưng chúng có thể sở hữu ví crypto. Stablecoin cung cấp giải pháp hoàn hảo, có thể lập trình, đặc biệt phù hợp cho các giao dịch vi mô tự động do AI điều khiển (ví dụ thanh toán 2 cent) và thanh toán máy-máy (M2M).

Alesia Haas của Coinbase bổ sung, tính lập trình của stablecoin cùng môi trường quản lý ngày càng rõ ràng khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho giao dịch do AI điều khiển. Tốc độ kiếm tiền cực nhanh của các công ty AI (tăng trưởng ARR gấp 3-4 lần công ty SaaS) cũng đòi hỏi hạ tầng thanh toán phải tích hợp các phương thức mới như stablecoin.

Đồng thời, stablecoin và công nghệ blockchain cung cấp công cụ chống gian lận mới, ví dụ dùng tính minh bạch của giao dịch on-chain để huấn luyện mô hình AI phát hiện gian lận, cơ chế whitelist/blacklist địa chỉ, và tính cuối cùng của giao dịch (doanh nghiệp không lo rủi ro hoàn tiền).

Đối thoại 4: Mọi thứ lên chain

Chủ đề thảo luận thứ tư là sản phẩm token hóa. Người điều phối là trưởng bộ phận đầu tư mạo hiểm Brevan Howard Digital Colleen Sullivan, trên sân khấu có CEO Franklin Templeton Jenny Johnson, CEO DRW Don Wilson, COO BlackRock Rob Goldstein, và đồng trưởng Kinexys của JPMorgan Carla Kennedy.

Từ trái sang phải: Colleen Sullivan của BHD, CEO Franklin Templeton Jenny Johnson, COO BlackRock Rob Goldstein, đồng trưởng Kinexys của JPMorgan Carla Kennedy

· Tài sản tài chính truyền thống lên chain chỉ là vấn đề thời gian

Các đại biểu đều nhất trí, token hóa tài sản là xu hướng không thể đảo ngược. COO BlackRock Goldstein phát biểu trực tiếp nhất: "Không phải là có hay không, mà là khi nào." Ông chỉ ra, ví điện tử hiện nắm giữ khoảng 4.5 nghìn tỷ USD, khi nhà đầu tư có thể nắm giữ trực tiếp cổ phiếu, trái phiếu, quỹ token hóa qua blockchain, con số này sẽ tiếp tục tăng.

Wilson của DRW dự đoán cụ thể hơn, ông cho rằng trong 5 năm tới, mọi tài sản tài chính giao dịch thường xuyên đều sẽ được giao dịch trên chain. Johnson của Franklin Templeton ví điều này như các cuộc cách mạng công nghệ trong lịch sử, bà tổng kết: "Công nghệ luôn được áp dụng chậm hơn dự đoán, rồi đột nhiên cất cánh."

Token hóa không còn là viễn cảnh xa vời, mà là thực tiễn đang diễn ra. Hiện nay, tài chính truyền thống và tài sản số đang hội tụ hai chiều: tài sản truyền thống (như cổ phiếu, trái phiếu chính phủ) đang được token hóa và dùng cho DeFi, đồng thời tài sản số (như stablecoin và quỹ tiền tệ token hóa) cũng đang thâm nhập thị trường truyền thống.

Các tổ chức cũng đã chủ động triển khai. Johnson tiết lộ Franklin Templeton đã ra mắt quỹ thị trường tiền tệ (MMF) gốc on-chain, có thể tính lợi nhuận nội ngày chính xác tới từng giây. Kennedy giới thiệu tiến triển của JPMorgan Kinexys, bao gồm sử dụng trái phiếu chính phủ Mỹ token hóa cho giao dịch repo qua đêm cấp phút, và thử nghiệm token tiền gửi JPMD. Wilson xác nhận DRW đã tham gia giao dịch repo trái phiếu chính phủ Mỹ on-chain.

· Tuyệt đối không sao chép "thực hành tồi" gốc crypto

Dù triển vọng rộng mở, các ông lớn tài chính truyền thống vẫn rất cảnh giác với rủi ro. Họ nhấn mạnh, tài sản token hóa không nên hoán đổi với stablecoin, token tiền gửi, thị trường phải đánh giá tài sản thế chấp dựa trên chất lượng tín dụng, thanh khoản và minh bạch.

Goldstein của BlackRock cảnh báo, cần cảnh giác với nhiều "token" thực chất là sản phẩm cấu trúc phức tạp, không hiểu rõ cấu trúc này là rất nguy hiểm.

Wilson của DRW chỉ ra vấn đề nghiêm trọng mà cú flash crash thị trường crypto gần đây (11/10) phơi bày: oracle không đáng tin cậy, nền tảng giao dịch vì lợi nhuận mà tự thanh lý nội bộ, đóng nạp tiền của người dùng, xung đột lợi ích. Ông nhấn mạnh, đây là "thực hành tồi" mà tài chính truyền thống tuyệt đối không nên sao chép khi bước vào DeFi, trước tiên phải xây dựng tiêu chuẩn giám sát hạ tầng và chất lượng thị trường nghiêm ngặt. Ngoài ra, vì lý do tuân thủ (AML/KYC), ngân hàng được quản lý phải sử dụng sổ cái phân tán có kiểm soát (Permissioned DLT).

Ai đang dẫn đầu cuộc đua tài chính số?

Tín hiệu của hội nghị này rất rõ ràng: Fed không còn coi ngành crypto là mối đe dọa, mà là đối tác hợp tác.

Trong một hai năm qua, cạnh tranh tiền tệ số toàn cầu ngày càng gay gắt. Digital RMB tiến nhanh trong thanh toán xuyên biên giới, năm 2024 đạt giá trị giao dịch 8700 tỷ USD. Quy định MiCA của EU đã có hiệu lực, Singapore, Hong Kong cũng hoàn thiện khung quản lý crypto. Mỹ cảm thấy áp lực.

Nhưng chính sách của Mỹ khác biệt, không thúc đẩy CBDC do nhà nước phát hành, mà đón nhận đổi mới khu vực tư nhân. Đạo luật "Chống nhà nước giám sát CBDC" thông qua năm nay cấm Fed phát hành đồng đô la số. Lý luận của Mỹ là, để Circle, Coinbase phát hành stablecoin, để BlackRock, JPMorgan làm token hóa, chính phủ chỉ đặt ra quy tắc và giám sát.

Những bên hưởng lợi trực tiếp nhất là nhà phát hành stablecoin tuân thủ, định giá của Circle và Paxos tăng mạnh trong vài tháng qua. Các tổ chức tài chính truyền thống cũng tăng tốc triển khai, JPM Coin của JPMorgan đã xử lý hơn 300 tỷ USD giao dịch. Citi, Wells Fargo đều đang thử nghiệm nền tảng lưu ký tài sản số.

Dữ liệu cho thấy, 46% ngân hàng Mỹ hiện cung cấp dịch vụ liên quan crypto cho khách hàng, ba năm trước con số này chỉ là 18%. Thị trường cũng phản ứng rõ rệt. Từ tháng 4, khi Fed phát tín hiệu nới lỏng quản lý, quy mô thị trường stablecoin đã tăng từ hơn 200 tỷ USD đầu năm lên 307 tỷ USD.

Chiến lược này có cân nhắc sâu về chính trị và kinh tế. CBDC đồng nghĩa với việc chính phủ giám sát trực tiếp mọi giao dịch, điều này khó chấp nhận trong văn hóa chính trị Mỹ. Ngược lại, stablecoin do tư nhân phát hành vừa giữ được vị thế toàn cầu của USD, vừa tránh tranh cãi về quyền lực chính phủ quá mức.

Nhưng chiến lược này cũng có rủi ro. Nhà phát hành stablecoin tư nhân có thể hình thành độc quyền mới, sự sụp đổ của họ có thể gây rủi ro hệ thống. Làm sao cân bằng giữa khuyến khích đổi mới và phòng ngừa rủi ro là thách thức của nhà quản lý Mỹ.

Waller nói trong bài phát biểu bế mạc, người tiêu dùng không cần hiểu các công nghệ này, nhưng đảm bảo chúng an toàn, hiệu quả là trách nhiệm của tất cả mọi người. Nghe có vẻ là lời ngoại giao, nhưng tín hiệu rất rõ: Fed đã quyết định đưa ngành crypto vào hệ thống tài chính chính thống.

Hội nghị này không ban hành tài liệu chính sách nào, cũng không đưa ra quyết định nào. Nhưng tín hiệu nó truyền đi mạnh mẽ hơn bất kỳ văn bản chính thức nào. Một kỷ nguyên đối thoại đã bắt đầu, kỷ nguyên đối đầu đã kết thúc.