Ghi chú chính
- Dòng tiền mã hóa bất hợp pháp chuyển vào các sàn giao dịch đã giảm từ 14 tỷ USD mỗi năm xuống còn 7 tỷ USD trong nửa đầu năm 2025 khi tội phạm tránh chuyển đổi sang tiền pháp định.
- Các quản trị viên darknet kiểm soát hơn 46 tỷ USD tài sản số, chiếm phần lớn tài sản bất hợp pháp trên blockchain.
- Việc chính phủ phối hợp tịch thu có thể củng cố ngân khố quốc gia khi các quốc gia thiết lập dự trữ chiến lược bằng tiền mã hóa.
Công ty phân tích blockchain Chainalysis cho biết hơn 75 tỷ USD tiền mã hóa bất hợp pháp vẫn chưa bị động đến trên các blockchain công khai.
Theo báo cáo mới nhất của công ty, các ví liên quan đến tội phạm hiện đang nắm giữ gần 15 tỷ USD tài sản số, cùng với 60 tỷ USD khác trong các ví liên quan gián tiếp đến các vụ lừa đảo, hack hoặc thị trường darknet.

Số dư ví tội phạm | Nguồn: Chainalysis
Chainalysis cũng phát hiện các quản trị viên darknet riêng lẻ kiểm soát hơn 46 tỷ USD tiền mã hóa, chiếm phần lớn nền kinh tế ngầm.
Trong khi Bitcoin BTC $120 823 biến động 24h: 2.5% Vốn hóa thị trường: $2.41 T Khối lượng 24h: $70.07 B vẫn là tài sản chủ đạo được các đối tượng bất hợp pháp nắm giữ theo giá trị, Ethereum ETH $4 323 biến động 24h: 4.7% Vốn hóa thị trường: $521.51 B Khối lượng 24h: $43.19 B và số dư stablecoin đã tăng nhanh nhờ sự phổ biến ngày càng tăng và tính ổn định giá tương đối.
Chính phủ có thể nhắm đến tiền mã hóa bất hợp pháp cho dự trữ chiến lược
Dữ liệu của Chainalysis cho thấy dòng tiền từ các nguồn bất hợp pháp vào các sàn giao dịch tập trung (CEX) trung bình đạt 14 tỷ USD mỗi năm kể từ năm 2020 nhưng đang có xu hướng giảm. Chỉ riêng trong nửa đầu năm 2025, khoảng 7 tỷ USD tiền mã hóa bất hợp pháp đã vào các sàn giao dịch, giảm mạnh so với mức năm 2022.

Dòng tiền bất hợp pháp trên các sàn giao dịch tập trung | Nguồn: Chainalysis
Báo cáo cho rằng nguyên nhân là do tội phạm ngày càng sử dụng tiền mã hóa như một phương thức thanh toán và lưu trữ giá trị, tránh chuyển đổi sang tiền pháp định. Giao dịch trực tiếp đến các sàn giao dịch đã giảm mạnh từ 40% vào tháng 7/2022 xuống còn 15% vào năm 2025, khi các đối tượng bất hợp pháp chuyển sang sử dụng mixer và cầu nối cross-chain.
Stablecoin, vốn có thể bị đóng băng bởi nhà phát hành, là loại tài sản ít tập trung nhất, do tội phạm đa dạng hóa tài sản để tránh mất trắng khi bị đóng băng.
Trump đã ban hành các sắc lệnh hành pháp để thành lập Dự trữ Bitcoin Chiến lược Hoa Kỳ (SBR) và Kho Dự trữ Tài sản Số (DAS), tạo ra khung pháp lý cho chính phủ tịch thu và quản lý các quỹ tiền mã hóa bị thu giữ.
Với việc các quốc gia có chủ quyền như El Salvador và Bhutan chính thức áp dụng dự trữ tiền mã hóa trong những năm gần đây, Chainalysis cho rằng việc phối hợp tịch thu tiền mã hóa bất hợp pháp có thể củng cố ngân khố quốc gia.
Công ty đã hỗ trợ các cơ quan chức năng toàn cầu, bao gồm Tây Ban Nha và Hoa Kỳ, tịch thu 12.6 tỷ USD quỹ bất hợp pháp thông qua các cuộc điều tra pháp y.
Chainalysis điều tra các đối tượng bất hợp pháp
Khi các cuộc điều tra của Chainalysis hỗ trợ chính phủ trấn áp các đối tượng bất hợp pháp, tâm lý thị trường cải thiện đã khiến các nhà giao dịch chuyển sang các dự án giai đoạn đầu tập trung vào hệ sinh thái meme với các sản phẩm đòn bẩy cao.
