Từ đường trung bình động 200 tuần đến tỷ lệ vốn hóa thị trường, chúng ta có thể ước tính đỉnh của Ethereum trong vòng này.

Tiêu đề gốc: ETH có thể đạt đỉnh ở đâu?

Tác giả gốc: Michael Nadeau, The DeFi Report

Người dịch gốc: Luffy, Foresight News

Tại Tuần lễ Blockchain Hàn Quốc gần đây, Tom Lee đã đề xuất mức giá mục tiêu trung hạn là 60.000 đô la cho Ethereum và tuyên bố rằng Ethereum đang trong siêu chu kỳ kéo dài 10-15 năm.

Nếu đánh giá của ông là chính xác, siêu chu kỳ này sẽ diễn ra theo từng đợt, trải dài qua nhiều chu kỳ và xen kẽ giữa thị trường tăng giá và giảm giá.

Hiện tại, chúng ta đang ở trong một thị trường tăng giá, nhưng thị trường tăng giá sẽ không kéo dài mãi mãi.

Nhìn lại lịch sử, giá Ethereum đã giảm mạnh 94% vào năm 2018 và 80% vào năm 2022, vì vậy chúng ta có lý do để dự đoán một đợt điều chỉnh đáng kể trong tương lai.

Mặc dù hiện tại không thể xác định chính xác thời điểm xảy ra sự thoái lui, nhưng việc theo dõi một số chỉ báo chính cho phép chúng ta tham chiếu các mức mà Ethereum đã đạt được trong các chu kỳ trước, tạo cơ sở cho biến động trong tương lai.

Phân tích chỉ báo chính và mục tiêu giá

Đường trung bình động 200 tuần

Nguồn dữ liệu: Báo cáo DeFi

Hiện tại, Ethereum đang giao dịch cao hơn 92% so với đường trung bình động 200 tuần là 2.400 đô la.

Tại thời điểm thị trường đạt đỉnh trong chu kỳ 2021, giá Ethereum cao hơn 492% so với đường trung bình động 200 tuần. Phân tích kịch bản: Tăng 200% so với đường trung bình động 200 tuần: Giá Ethereum ở mức 7.300 đô la Tăng 250% so với đường trung bình động 200 tuần: Giá Ethereum ở mức 8.500 đô la Tăng 300% so với đường trung bình động 200 tuần: Giá Ethereum ở mức 9.800 đô la Tăng 350% so với đường trung bình động 200 tuần: Giá Ethereum ở mức 11.000 đô laCao hơn 400% so với đường trung bình động 200 tuần: Giá Ethereum là 12.200 đô la. Lưu ý: Đường trung bình động 200 tuần là một chỉ báo động, nhưng theo thời gian, chúng tôi đang dần thay thế dữ liệu giá của Ethereum từ phạm vi 3.000-4.000 đô la cách đây khoảng bốn năm. Do đó, chúng tôi kỳ vọng sẽ có những biến động tối thiểu quanh đường trung bình động 200 tuần vào cuối năm nay. Tỷ lệ giá Ethereum trên giá thực tế Nguồn dữ liệu: Báo cáo DeFi, Glassnode Giá thực tế có thể được sử dụng thay thế cho cơ sở chi phí. Kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2017, tỷ lệ giá Ethereum trung bình trên giá thực tế là 1,6. Tỷ lệ hiện tại là 1,9.

Trong chu kỳ năm 2017, tỷ lệ đạt đỉnh ở mức 5; trong chu kỳ năm 2021, tỷ lệ đạt đỉnh là 3,5 vào tháng 4 và 2,9 vào tháng 11. Phân tích tình huống (giả sử tỷ lệ là 2,9): · Nếu giá thực tế là 3.000 đô la: Giá Ethereum là 8.700 đô la · Nếu giá thực tế là 3.500 đô la: Giá Ethereum là 10.200 đô la · Nếu giá thực tế là 4.000 đô la: Giá Ethereum là 11.600 đô la Điểm Z MVRV Nguồn: Báo cáo DeFi, Glassnode Điểm Z đo lường số lượng "đơn vị biến động" mà vốn hóa thị trường cao hơn hoặc thấp hơn điểm chuẩn chi phí trên chuỗi. Điểm Z cao hơn cho thấy thị trường quá nóng; điểm Z âm cho thấy thị trường bị định giá thấp.

Kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2017, điểm Z trung bình của Ethereum là 0,99, cho thấy thị trường tăng giá nói chung.

Điểm Z hiện tại là 1,66, cao hơn mức trung bình lịch sử nhưng vẫn chưa quá nóng.

Trong chu kỳ năm 2021, Điểm Z đạt đỉnh ở mức 6,5 vào tháng 4 và 3,48 vào tháng 11.

Phân tích tình huống:

· Nếu Điểm Z là 2,21: Giá Ethereum là 7.000 đô la

· Nếu Điểm Z là 2,77: Giá Ethereum là 8.000 đô la

· Nếu Điểm Z là 3,33: Giá Ethereum là 9.000 đô la

· Nếu Điểm Z là 3,9: Giá Ethereum là 10.000 đô la

Lưu ý: Giả sử giá thực tế tăng 22% (lên 3.000 đô la) vào cuối năm nay. Để tham khảo, giá thực tế đã tăng 24% kể từ tháng 4 năm nay.

Tỷ lệ vốn hóa thị trường Ethereum/Bitcoin

Nguồn dữ liệu: Báo cáo DeFi

Hiện tại, vốn hóa thị trường của Ethereum chiếm khoảng 23,4% Bitcoin.

Vào tháng 11 năm 2021, vốn hóa thị trường của Ethereum đã đạt 55,5% Bitcoin.

Nếu giá Bitcoin đạt 150.000 đô la (tăng 23% so với giá hiện tại), vốn hóa thị trường của nó sẽ đạt 3 nghìn tỷ đô la.

Phân tích tình huống:

· Nếu vốn hóa thị trường của Ethereum bằng 35% Bitcoin: Tổng vốn hóa thị trường của Ethereum là 1,05 nghìn tỷ đô la, tương ứng với giá đơn vị là 8.658 đô la

· Nếu vốn hóa thị trường của Ethereum bằng 45% Bitcoin: Tổng vốn hóa thị trường của Ethereum là 1,35 nghìn tỷ đô la, tương ứng với giá đơn vị là 11.132 đô la

· Nếu vốn hóa thị trường của Ethereum bằng 55% Bitcoin: Tổng vốn hóa thị trường của Ethereum là 1,64 nghìn tỷ đô la, tương ứng với giá đơn vị là 13.559 đô la

Câu hỏi cốt lõi là, liệu Bitcoin có tăng đáng kể không? So với chu kỳ trước, mức tăng trưởng tương đối của Ethereum so với Bitcoin sẽ ở mức vừa phải hay bùng nổ?

Tỷ lệ Ethereum trên Nasdaq

Nguồn dữ liệu: Báo cáo DeFi

Vào tháng 5 và tháng 11 năm 2021, tỷ lệ Ethereum so với chỉ số Nasdaq lần lượt đạt đỉnh ở mức 0,31 và 0,30.

Tỷ lệ hiện tại là 0,20 và chỉ số Nasdaq hiện ở mức 22.788 điểm.

Nếu chỉ số Nasdaq tăng 5% vào cuối năm nay (tăng tích lũy 23% trong năm), điểm của chỉ số này sẽ đạt 23.927 điểm.

Phân tích kịch bản giá Ethereum:

· Nếu tỷ lệ là 0,25: Giá Ethereum là 5.981 đô la

· Nếu tỷ lệ là 0,30: Giá Ethereum là 7.178 đô la

· Nếu tỷ lệ là 0,35: Giá Ethereum là 8.374 đô la

· Nếu tỷ lệ là 0,40: Giá Ethereum là 9.570 đô la

Giả định cơ bản của chúng tôi là xu hướng tăng của tỷ lệ Ethereum so với chỉ số Nasdaq sẽ tiếp tục trong chu kỳ và tỷ lệ này sẽ đạt mức cao mới (trên 0,30) trong chu kỳ này.

Tóm tắt

Giả định trường hợp cơ sở của chúng tôi như sau:

· Giá Ethereum tăng 250% so với đường trung bình động 200 tuần, tương ứng với mức giá là 8.500 đô la.

· Giá thực tế đạt 3.000 đô la, tương ứng với mức giá là 8.700 đô la với tỷ lệ giá trên giá thực tế là 2,9.

· Vốn hóa thị trường của Ethereum đạt 35% so với Bitcoin, tương ứng với mức giá là 8.600 đô la khi giá Bitcoin là 150.000 đô la.

· Tỷ lệ Ethereum so với chỉ số Nasdaq đạt mức cao mới, tương ứng với mức giá là 8.300 đô la với tỷ lệ là 0,35. Nếu thị trường tăng giá tiếp tục, giá Ethereum có thể vượt mốc 10.000 đô la; nếu thị trường chuyển sang xu hướng giảm, mức tăng đỉnh điểm của Bitcoin sẽ bị hạn chế, và Ethereum cũng sẽ chịu áp lực. Trong khi đó, khi tâm lý thị trường nóng lên, ngày càng nhiều cuộc thảo luận về "kéo dài chu kỳ" bắt đầu xuất hiện, điều này làm tôi nhớ đến câu chuyện "siêu chu kỳ" thịnh hành vào năm 2021. Như chúng tôi đã nói trước đây, giả định cơ bản vẫn là: Ethereum sẽ đạt đỉnh trong quý này. Liên kết gốc