Thông tư chung SFC, HKMA: Nhà trung gian được phép cầm cố tài sản số

Ủy ban Chứng khoán Hong Kong (SFC) và Cơ quan Tiền tệ Hong Kong (HKMA) ban hành thông tư bổ sung, điều chỉnh yêu cầu cấp phép/đăng ký cho intermediaries liên quan hoạt động tiền điện tử và nới lỏng một số quy định về staking, giao dịch ngoài sàn và stablecoin.

Thông tư làm rõ quyền cung cấp dịch vụ staking qua tài khoản riêng, cho phép giao dịch off-platform qua nền tảng được cấp phép, yêu cầu tuân thủ AML, giữ tài sản hợp pháp và cung cấp công bố rủi ro cho hợp đồng tương lai tiền điện tử, với ngoại lệ cho nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Những điểm chính trong thông tư bổ sung

Thông tư cập nhật yêu cầu cấp phép/đăng ký, định rõ phạm vi hoạt động tiền điện tử của intermediaries và nới một số quy định để phù hợp thực tế thị trường.

Văn bản tập trung vào ba nhóm chính: quyền cung cấp staking, quy định giao dịch off‑platform qua nền tảng được cấp phép, và nghĩa vụ quản trị rủi ro bao gồm AML, thông báo, lưu giữ tài sản hợp pháp và minh bạch cho khách hàng.

Quy định về staking và giao dịch off‑platform

Intermediaries được phép cung cấp dịch vụ staking cho khách hàng nhưng phải vận hành qua tài khoản tách biệt và công bố rủi ro liên quan.

Việc cho phép staking yêu cầu phân tách tài khoản để tránh xung đột lợi ích và bảo vệ tài sản khách hàng. Ngoài ra, intermediaries có thể cung cấp giao dịch ngoài nền tảng (off-platform) nếu sử dụng nền tảng đã được cấp phép, giúp mở rộng kênh phân phối nhưng vẫn trong khuôn khổ giám sát.

Quy định về stablecoin và kế hoạch hướng dẫn

Các cơ quan thông báo sẽ ban hành hướng dẫn riêng liên quan hoạt động với stablecoin được chỉ định để giải quyết rủi ro đặc thù.

Hướng dẫn dự kiến sẽ làm rõ tiêu chí, quản trị dự trữ và yêu cầu minh bạch cho stablecoin, nhằm cân bằng giữa đổi mới tài sản tiền điện tử và bảo vệ nhà đầu tư, cũng như ổn định hệ thống thanh toán.

Quy định về quản trị rủi ro, AML và tiêu chí khách hàng

Intermediaries phải thông báo trước, duy trì lượng tài sản tiền điện tử hợp pháp, tuân thủ chống rửa tiền và đảm bảo khách hàng có năng lực tài chính phù hợp.

Văn bản yêu cầu intermediaries cung cấp tuyên bố rủi ro cho hợp đồng tương lai tiền điện tử, đồng thời xác minh giá trị ròng đủ của khách hàng. Tuy nhiên, tuyên bố rủi ro không áp dụng với nhà đầu tư chuyên nghiệp hoặc doanh nghiệp chuyên nghiệp đủ điều kiện.

Tác động cho intermediaries và nhà đầu tư

Intermediaries cần rà soát quy trình, tách tài khoản staking, cập nhật nền tảng giao dịch và hoàn thiện quy trình AML cùng công bố rủi ro.

Nhà đầu tư cá nhân cần chú ý các tuyên bố rủi ro và tiêu chí năng lực tài chính; nhà đầu tư chuyên nghiệp sẽ có ngoại lệ về một số yêu cầu công bố. Quy định tạo điều kiện hoạt động nhưng tăng trách nhiệm giám sát.

Intermediaries có được cung cấp staking không?

Có, nếu staking được vận hành qua tài khoản tách biệt và intermediaries công bố đầy đủ rủi ro cho khách hàng.

Giao dịch off‑platform có bị cấm?

Không; intermediaries được phép cung cấp giao dịch off‑platform nhưng phải qua nền tảng được cấp phép và tuân thủ quy định giám sát.

Những nghĩa vụ quản trị rủi ro chính là gì?

Thông báo trước, giữ tài sản hợp pháp, tuân thủ quy định chống rửa tiền và cung cấp tuyên bố rủi ro cho hợp đồng tương lai tiền điện tử.

Nhà đầu tư chuyên nghiệp có phải nhận tuyên bố rủi ro?

Không; tuyên bố rủi ro đối với hợp đồng tương lai tiền điện tử không áp dụng với nhà đầu tư chuyên nghiệp hoặc doanh nghiệp chuyên nghiệp đủ điều kiện.