Thí điểm Tiền gửi Tokenized của BNY lọt vào tầm ngắm của cơ quan quản lý

BNY Mellon xác nhận rằng họ đang nghiên cứu các khoản tiền gửi được mã hóa nhằm cho phép khách hàng chuyển tiền trên nền tảng blockchain. Sáng kiến này là một phần trong kế hoạch hiện đại hóa mạng lưới thanh toán trị giá 2.5 nghìn tỷ đô la mỗi ngày.

Dự án thử nghiệm nhằm chứng minh cách các khoản tiền gửi được quản lý có thể được thanh toán trong vài giây thay vì vài ngày, mà vẫn nằm trong phạm vi bảo vệ của hệ thống ngân hàng.

BNY khám phá các khoản tiền gửi được mã hóa trong bối cảnh khung chính sách đang phát triển

Đầu năm nay, ngân hàng đã ra mắt nền tảng Digital Asset Data Insights. Nền tảng này truyền dữ liệu kế toán quỹ lên Ethereum thông qua các hợp đồng thông minh nhằm nâng cao tính minh bạch và độ chính xác.

Source: European Banking Authority

Vào tháng 7, ngân hàng đã giới thiệu hệ thống quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa, ghi nhận các cổ phần phản chiếu trên GS DAP®. Thiết lập này cho phép thanh toán gần như tức thì trong khi BNY vẫn duy trì sổ cái chính thức.

Intercontinental Exchange (ICE) đã công bố khoản đầu tư chiến lược vào Polymarket để phân phối dữ liệu thị trường dựa trên sự kiện. ICE cũng đồng ý hợp tác trong các dự án mã hóa — một dấu hiệu nữa cho thấy hạ tầng thị trường truyền thống đang chuyển mình sang blockchain.

Dự báo vĩ mô, lập trường quản lý và rủi ro

European Banking Authority đã công bố Báo cáo về các khoản tiền gửi được mã hóa. Báo cáo chỉ ghi nhận một trường hợp thực tế tại châu Âu nhưng kêu gọi có các định nghĩa chung theo MiCAR để tránh chồng chéo với e-money tokens. Cơ quan giám sát cũng cảnh báo rằng các khoản tiền gửi có thể lập trình được có thể ảnh hưởng đến thanh khoản, đòi hỏi hướng dẫn thận trọng mới.

Source: Dune × RWA 2025 Report

Báo cáo Dune × RWA 2025 cho thấy trái phiếu kho bạc Mỹ được mã hóa đã tăng lên 7.5 tỷ đô la — bằng chứng cho thấy việc thanh toán trên chuỗi đang mở rộng vượt ra ngoài các dự án thử nghiệm. Dự báo của Deloitte về Dịch vụ Tài chính năm 2025 dự đoán rằng cứ bốn giao dịch chuyển tiền xuyên biên giới giá trị lớn thì sẽ có một giao dịch chạy trên nền tảng mã hóa vào năm 2030, giúp các công ty tiết kiệm khoảng 12.5% phí, tương đương 50 tỷ đô la mỗi năm.

Max Gokhman của Franklin Templeton chia sẻ với BeInCrypto rằng mã hóa “bắt đầu nhiều hơn ở cấp độ bán lẻ.” Ông cho biết dòng vốn bán lẻ có thể thúc đẩy thanh khoản cho đến khi thị trường tổ chức trưởng thành. Quan điểm của ông phù hợp với cách các khoản tiền gửi và ETF được mã hóa thu hút người dùng bán lẻ trước, trong khi các tổ chức chờ đợi quy định rõ ràng hơn và thị trường thứ cấp sâu rộng hơn.

Báo cáo Fintech Note 2025 của IMF cho rằng mã hóa giúp giảm rủi ro thanh toán bằng cách tích hợp sự tin cậy và khả năng lập trình vào sổ cái. Tuy nhiên, báo cáo cảnh báo rằng các blockchain liên kết có thể lan truyền rủi ro nhanh hơn trong thời kỳ căng thẳng nếu quản trị tụt hậu so với công nghệ.

Các cơ quan quản lý đang theo dõi sát sao. EBA cảnh báo rằng các tính năng có thể lập trình có thể thay đổi hành vi gửi tiền trong khủng hoảng. IMF nhấn mạnh rằng cần có các biện pháp bảo vệ mới để cân bằng giữa hiệu quả và ổn định. Đối với BNY, thử nghiệm này không phải là sự cường điệu mà là về hạ tầng — chứng minh rằng tiền mã hóa có thể di chuyển nhanh như crypto mà không đánh mất uy tín của một ngân hàng 240 năm tuổi.