Bitcoin đang kiểm tra lại mức cao nhất mọi thời đại $124k nhờ dòng tiền lớn từ các tổ chức vào thị trường giao ngay, niềm tin gia tăng từ các nhà đầu tư dài hạn và lãi suất mở tăng cao; những yếu tố này làm giảm khả năng xảy ra đợt thanh lý đòn bẩy kiểu tháng 7 và tạo ra con đường rõ ràng hơn cho việc khám phá giá.
-
BTC gần $124k với nhu cầu giao ngay từ tổ chức mạnh mẽ
-
Lãi suất mở đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là $90B và các nhà đầu tư ngắn hạn đã chuyển một lượng lớn nguồn cung lên sàn giao dịch.
-
Bitcoin Dominance giữ ở mức ~59% và tỷ lệ nắm giữ dài hạn đã tăng lên, hạn chế sự luân chuyển sang altcoin.
Bitcoin kiểm tra lại $124k: BTC tiến gần mức ATH nhờ dòng tiền giao ngay lớn và niềm tin tăng từ các nhà đầu tư dài hạn — đọc phân tích và các bước tiếp theo.
Điều gì đang thúc đẩy Bitcoin kiểm tra lại mức $124k?
Bitcoin kiểm tra lại $124k được thúc đẩy bởi dòng tiền lớn từ các tổ chức vào thị trường giao ngay, sự tích lũy tăng lên từ các nhà đầu tư dài hạn và lãi suất mở phái sinh ở mức cao. Những động lực này đã tăng tính thanh khoản phía mua và giảm sự luân chuyển sang altcoin vốn từng khuếch đại các đợt thanh lý đòn bẩy trước đây.
Lãi suất mở và phái sinh có ý nghĩa thế nào đối với biến động giá BTC?
Lãi suất mở (OI) gần đây đã đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là $90 tỷ, tăng 7% so với đỉnh trước đó. OI cao làm tăng rủi ro thanh lý nhưng khi kết hợp với dòng tiền giao ngay mạnh mẽ, nó cho thấy sự tham gia lớn hơn thay vì chỉ là sự dư thừa đòn bẩy mang tính đầu cơ. Nguồn: CryptoQuant (dữ liệu được báo cáo là chỉ số on-chain và phái sinh).
BTC đang giao dịch thấp hơn khoảng 1,3% so với mức ATH $124k trước đó khi thị trường đánh giá liệu các lệnh mua hiện có có thể hấp thụ các sự kiện thanh lý vị thế mua tiềm năng hay không. Lịch sử cho thấy, các đỉnh OI tương tự từng dẫn đến biến động ngắn hạn khi các vị thế đòn bẩy bị phơi bày quá mức.
Tại sao dòng tiền từ nhà đầu tư ngắn hạn lại quan trọng trong bối cảnh hiện tại?
Hoạt động của nhà đầu tư ngắn hạn (STH) là tín hiệu thanh khoản quan trọng. Trong giai đoạn hiện tại, 46k BTC đã được chuyển từ STH lên các sàn giao dịch, đánh dấu mức tăng đột biến STH-to-exchange trong 24 giờ lớn nhất từng được ghi nhận. Sự di chuyển này cho thấy các nhà đầu tư yếu tay đang bị loại bỏ khi giá tiến gần vùng kháng cự, làm giảm lượng cung có thể bán ngay lập tức.
Đồng thời, giá vốn on-chain của STH đã vượt lên trên $111k và tỷ lệ lợi nhuận thực tế tăng, cho thấy nhiều nhà đầu tư mới hiện đang có lãi và có thể ít động lực bán ra khi giá điều chỉnh nhẹ.
Hình ảnh về động thái của STH:
Nguồn: CryptoQuant
Dòng tiền ETF và Bitcoin Dominance ảnh hưởng thế nào đến khả năng bứt phá?
Dòng tiền giao ngay từ ETF tiếp tục hỗ trợ các lệnh mua BTC. Ngày 3 tháng 10, các ETF ghi nhận dòng tiền vào là $985 triệu, củng cố lực mua cơ bản dưới giá. Đồng thời, Bitcoin Dominance (BTC.D) duy trì gần 59%, hạn chế dòng vốn chuyển sang altcoin và tập trung nhu cầu trở lại BTC.
Khi BTC.D duy trì ở mức cao, hiệu suất của altcoin kém hơn và sự luân chuyển đầu cơ bị hạn chế, làm giảm khả năng thị trường điều chỉnh mạnh trên diện rộng như trước đây.
Khi nào có thể xảy ra đợt thanh lý đòn bẩy?
Đợt thanh lý đòn bẩy có khả năng xảy ra hơn nếu lãi suất mở sụt giảm nhanh chóng trong khi dòng tiền giao ngay cạn kiệt và BTC.D giảm mạnh do vốn chuyển sang altcoin. Theo dõi xu hướng OI, dòng tiền ròng ETF và dòng tiền từ STH lên sàn giao dịch sẽ cung cấp tín hiệu cảnh báo sớm về áp lực giảm giá mới.
Cách đánh giá liệu BTC bứt phá có bền vững không (HowTo)
Các câu hỏi thường gặp
Liệu Bitcoin có lặp lại đợt thanh lý đòn bẩy như tháng 7 không?
Khó xảy ra trong ngắn hạn: niềm tin tăng từ các nhà đầu tư dài hạn, Bitcoin Dominance ổn định và dòng tiền ETF giao ngay tiếp tục làm giảm khả năng xảy ra đợt thanh lý đòn bẩy kiểu tháng 7. Hãy theo dõi OI và dòng tiền ETF để phát hiện thay đổi đột ngột.
Lãi suất mở hiện tại trên thị trường là bao nhiêu?
Lãi suất mở gần đây đạt khoảng $90 tỷ, tăng khoảng 7% so với đỉnh trước đó. OI cao làm tăng rủi ro thanh lý nhưng khi kết hợp với nhu cầu giao ngay, nó cho thấy sự tham gia lớn hơn thay vì chỉ là đòn bẩy quá mức.
Những nguồn dữ liệu on-chain nào hỗ trợ quan điểm này?
Các chỉ số on-chain được tham chiếu bao gồm dòng tiền STH lên sàn, STH NUPL, BTC.D và sự thay đổi dải tuổi UTXO. Dữ liệu do CryptoQuant và các nhà cung cấp phân tích on-chain khác báo cáo (nguồn được trích dẫn dưới dạng văn bản).
Những điểm chính
- Dòng tiền giao ngay từ tổ chức: Các giao dịch mua lớn từ ETF và thị trường giao ngay đang duy trì lực mua dưới BTC gần $124k.
- Tín hiệu on-chain phân kỳ: OI cao và dòng tiền STH lên sàn bị đối trọng bởi sự tích lũy tăng từ LTH và BTC.D mạnh.
- Theo dõi chỉ báo: Theo dõi xu hướng OI, dòng tiền ròng ETF và các đợt tăng đột biến STH-to-exchange để phát hiện sớm rủi ro giảm đòn bẩy.
Hình ảnh — Dải tuổi UTXO và vốn hóa thực tế:
Nguồn: CryptoQuant
Kết luận
Việc Bitcoin kiểm tra lại mức $124k được hỗ trợ bởi dòng tiền giao ngay lớn, niềm tin tăng từ các nhà đầu tư dài hạn và sự thống trị thị trường tập trung. Dù lãi suất mở vẫn cao và tồn tại rủi ro phái sinh, cân bằng các tín hiệu on-chain hiện tại đang ủng hộ một đợt kiểm tra lại có kiểm soát thay vì lặp lại đợt thanh lý đòn bẩy như tháng 7. Tiếp tục theo dõi OI, dòng tiền ETF và hoạt động STH trên sàn để đánh giá rủi ro kịp thời.
