Tòa án Trung Quốc xác nhận hợp đồng crypto vĩnh viễn được coi là cờ bạc

Các sản phẩm phái sinh tiền mã hóa phổ biến được gọi là hợp đồng vĩnh viễn, cho phép các nhà giao dịch đặt cược vào giá của Bitcoin hoặc Ethereum mà không cần sở hữu tài sản. Khác với hợp đồng tương lai truyền thống, chúng không có ngày hết hạn và được duy trì ở mức giá giao ngay thông qua các cơ chế như tỷ lệ tài trợ. Các nhà giao dịch được phép mở vị thế mua hoặc bán, thường sử dụng đòn bẩy lên đến 100 lần. Đặc điểm này khiến hợp đồng vĩnh viễn trở nên rất đầu cơ và gây tranh cãi trong hệ thống pháp luật Trung Quốc.

Phán Quyết Tòa Án Xem Cá Cược Như Hợp Đồng

Trường hợp Hướng dẫn số 146 của Tòa án Nhân dân Tối cao đề cập đến cá cược như một kết quả của sự may rủi. Nguyên tắc này đã được các tòa án Trung Quốc sử dụng trong các vụ án liên quan đến hợp đồng vĩnh viễn dựa trên thực tế rằng, giống như cá cược với xúc xắc, người ta đặt cược vào hướng đi của giá. Cách giải thích này càng được củng cố bởi sự biến động cao cùng với các quy định về đòn bẩy và thanh lý được tích hợp trên các nền tảng.

Tòa án Songjiang Thượng Hải vào năm 2024 đã quyết định rằng việc sở hữu tiền mã hóa không phải là hành vi bất hợp pháp và được coi là tài sản có giá trị. Tuy nhiên, các hợp đồng giao dịch đầu cơ đã bị vô hiệu hóa theo Bộ luật Dân sự Trung Quốc. Trước đó, vào năm 2021, vụ án BKEX đã trở thành tiền lệ. Các hợp đồng vĩnh viễn với đòn bẩy 1000 lần được cung cấp cho các nhà điều hành thông qua USDT. Tòa án nhận thấy hoạt động này là một hình thức cá cược trá hình, và kết tội các nhà điều hành cũng như một đại lý trong việc giới thiệu dựa trên hoa hồng. Một ví dụ khác là một sàn giao dịch nước ngoài do Thâm Quyến điều hành đã thu về 80 triệu RMB. Nền tảng này bị kết tội kinh doanh bất hợp pháp mặc dù tuyên bố rằng nó không ảnh hưởng đến thị trường tài chính.

Lệnh Cấm Trong Quy Định Từ Năm 2017

Vào năm 2017, Trung Quốc đã cấm giao dịch tiền mã hóa trong nước và sau đó vào năm 2021, Thông báo 9.24 đã cấm các sàn giao dịch nước ngoài phục vụ khách hàng Trung Quốc. Quy định quản lý giao dịch hợp đồng tương lai cũng cấm các giao dịch hợp đồng tương lai không được phép như hợp đồng vĩnh viễn. Kết hợp lại, các quy định này đã đóng kín các con đường pháp lý cho việc thực hành hợp đồng không có hồi kết tại Trung Quốc.

Đối với cá nhân, các thỏa thuận với các nền tảng vĩnh viễn sẽ không có giá trị pháp lý, và các nhà giao dịch không có quyền khiếu nại hợp pháp nếu bị mất tiền. Luật ngoại hối cũng có thể bị vi phạm bởi các giao dịch xuyên biên giới. Tuyển dụng dựa trên hoa hồng là rủi ro hỗ trợ hoạt động kinh doanh bất hợp pháp. Đối với các nền tảng, việc cung cấp hợp đồng vĩnh viễn mà không có sự cho phép của nhà nước sẽ khiến các nhà điều hành phải chịu truy tố hình sự về hành vi kinh doanh bất hợp pháp liên quan đến cá cược, thường bao gồm các khoản phạt lớn và án tù.

Trong khi Trung Quốc áp dụng cách tiếp cận cứng rắn, các khu vực pháp lý khác quản lý hợp đồng vĩnh viễn thông qua luật tài chính. Vương quốc Anh coi chúng là sản phẩm phái sinh chỉ dành cho các nhà đầu tư đủ điều kiện. Kể từ tháng 6 năm 2023, Hong Kong cho phép đầu tư tiền mã hóa bán lẻ nhưng không cho phép phái sinh. Chiến lược của Trung Quốc là một trong những chiến lược nghiêm ngặt nhất nhằm bảo vệ người tiêu dùng và sự ổn định tài chính.