Strive của Vivek Ramaswamy mua lại Semler Scientific bằng thỏa thuận hoán đổi cổ phiếu, nâng tổng số bitcoin của kho bạc hợp nhất lên hơn 10.900 BTC

Strive, công ty quản lý kho bạc Bitcoin do Vivek Ramaswamy đồng sáng lập, cho biết vào thứ Hai rằng họ đã đồng ý mua lại Semler Scientific trong một giao dịch hoán đổi cổ phiếu hoàn toàn, kết hợp hai trong số những người mua bitcoin tích cực nhất trong giới doanh nghiệp. Hội đồng quản trị của cả hai công ty đã phê duyệt thỏa thuận này, theo một tuyên bố, và giao dịch vẫn còn phụ thuộc vào các điều kiện hoàn tất thông thường.

Theo các điều khoản, mỗi cổ phiếu Semler sẽ được chuyển đổi thành 21,05 cổ phiếu Strive loại A. Điều này tương đương với mức premium 210% ở khoảng $90,52 cho mỗi cổ phiếu Semler, dựa trên giá đóng cửa ngày 19 tháng 9. Strive đã đề xuất mô hình đòn bẩy “chỉ cổ phiếu ưu đãi” để tránh rủi ro đáo hạn nợ, và cho biết họ đặt mục tiêu tăng số lượng bitcoin trên mỗi cổ phiếu nhanh hơn so với BTC giao ngay theo thời gian.

Công ty kho bạc Bitcoin của Ramaswamy cũng tiết lộ rằng họ đã mua 5.816 bitcoin cho bảng cân đối kế toán của mình với mức giá trung bình là $116.047, tổng giá trị mua là $675 triệu và nâng tổng số lượng nắm giữ lên 5.886 BTC. Semler là một trong những công ty đại chúng tại Mỹ có tốc độ chấp nhận bitcoin nhanh nhất trong năm nay, bổ sung vào lượng nắm giữ thông qua huy động vốn cổ phần, nợ cũng như dòng tiền. Tính đến tháng 7, công ty này đã nắm giữ hơn 5.000 BTC, theo bảng dữ liệu của The Block.

Công ty hợp nhất “sẽ sở hữu hơn 10.900 BTC” trước bất kỳ khoản tài trợ bổ sung nào, Strive cho biết. Sau khi hoàn tất, ban lãnh đạo và hội đồng quản trị của Strive sẽ được giữ nguyên, trong khi chủ tịch điều hành của Semler, Eric Semler, dự kiến sẽ tham gia vào hội đồng quản trị hợp nhất.

Thương vụ sáp nhập được công bố trong bối cảnh thị trường đã đổ hơn $20 tỷ vào các công ty kho bạc tài sản số (DAT) trong năm nay, một tốc độ chóng mặt mà các nhà đầu tư hiện cho rằng đang chuyển từ việc chỉ huy động vốn sang thực thi và hợp nhất, theo The Funding Newsletter của Yogita Khatri từ The Block.

Mức premium so với giá trị tài sản crypto ròng đã bị thu hẹp, khiến dư địa để tài trợ cho việc mua coin mới chỉ bằng vốn cổ phần trở nên hạn chế và thúc đẩy các kho bạc sáng tạo với các cấu trúc như cổ phiếu ưu đãi, PIPEs và các thương vụ hoán đổi cổ phiếu.

Sự điều chỉnh này đang thể hiện rõ trên thị trường đại chúng. Khoảng một phần tư các công ty kho bạc bitcoin niêm yết hiện đang giao dịch dưới giá trị nắm giữ BTC của họ, hạn chế khả năng phát hành có lợi trừ khi các công ty có thể tăng số lượng bitcoin trên mỗi cổ phiếu nhanh hơn tốc độ pha loãng. Trong bối cảnh đó, một thương vụ hoán đổi cổ phiếu hoàn toàn giúp mở rộng ngay lập tức lượng coin nắm giữ — và hứa hẹn một cấu trúc vốn “chỉ cổ phiếu ưu đãi” — có thể phù hợp với chiến lược mà các nhà đầu tư đang đánh giá cao.

Cổ phiếu Strive trên Nasdaq (ASST) đã giảm hơn 7% sau tin tức này, trong khi cổ phiếu Semler (SMLR) tăng vọt hơn 20%, theo dữ liệu từ Yahoo Finance.