Khi thỏi vàng biết “chạy”: Làm thế nào XAUm biến vàng thành tài sản chủ động

Từ việc đưa trái phiếu Mỹ lên chuỗi cho đến sự nổi lên của khái niệm “vàng số”, RWA (Real World Assets, tài sản thực lên chuỗi) đã chuyển mình từ khẩu hiệu thành biến số thực tế. Gần đây, giá vàng liên tục lập đỉnh mới, khiến ngày càng nhiều người chú ý đến vàng RWA. Tuy nhiên, phần lớn các token vàng hiện nay vẫn chỉ dừng lại ở việc đơn giản phản ánh tài sản vật lý lên chuỗi, thiếu đi các ưu thế đặc thù của thế giới crypto như tính có thể kết hợp. Trước đây, vàng thường được xem là tài sản bảo toàn giá trị thụ động điển hình; còn hiện tại, token vàng trên chuỗi lại có thể “sinh lời, thế chấp, hợp tác” (ví dụ, nó có thể tương thích với một số giao thức DeFi, người dùng có thể nhận cơ hội sinh lời; hoặc dùng làm tài sản thế chấp theo quy tắc nền tảng, đồng thời thực hiện khả năng tương tác giữa các ứng dụng khác nhau). Việc đưa tài sản truyền thống vào mạng lưới tài chính mở trên chuỗi, giúp chúng có tính xác thực, giao dịch và kết hợp, mới là chìa khóa đổi mới RWA lần này. XAUm do Matrixdock phát hành đã biến RWA từ tài sản thụ động thành tài sản chủ động nhờ minh bạch, an toàn tuân thủ và hệ sinh thái phong phú trên chuỗi.

Token vàng được bảo chứng vật lý: XAUm là gì

XAUm là token vàng tiêu chuẩn cao do nền tảng RWA Matrixdock thuộc tập đoàn Matrixport phát hành. Mỗi XAUm đều được neo 1:1 với một ounce vàng troy vật lý (khoảng 31,1 gram), được chứng nhận bởi Hiệp hội Thị trường Vàng Bạc London (LBMA), độ tinh khiết vàng đạt 99,99%. Số vàng này được các tổ chức lưu ký nổi tiếng toàn cầu bảo quản tại các kho vàng an ninh cao ở Singapore và Hong Kong, đồng thời hỗ trợ đổi lấy vàng vật lý ngoài đời (lượng đổi tối thiểu là 1 kg vàng thỏi). Nói cách khác, nắm giữ token XAUm tương đương với sở hữu lượng vàng vật lý có thể rút tương ứng, giá trị và độ an toàn đều được đảm bảo bằng tài sản vật lý thực tế.

So với một số token vàng hiện có, XAUm có nhiều đổi mới về mặt kỹ thuật. Nó đồng thời tương thích với tiêu chuẩn ERC-20 và ERC-721—nghĩa là XAUm vừa có thể giao dịch tự do trên chuỗi như token đồng nhất, vừa có thể đúc thành NFT đại diện cho thỏi vàng cụ thể (ví dụ khi người dùng tích lũy đủ 1 kg vàng, có thể đúc thành NFT tương ứng với thỏi vàng đó). Thiết kế này giúp XAUm vừa có tính thanh khoản của token, vừa có tính minh bạch với từng thỏi vàng được nhận diện riêng biệt. Nhờ hỗ trợ các tiêu chuẩn phổ biến, XAUm có thể linh hoạt tích hợp vào nhiều ứng dụng DeFi và ví, đóng vai trò tài sản dưới nhiều hình thức khác nhau trong các bối cảnh khác nhau.

Khả năng tương tác đa chuỗi cũng là điểm nổi bật của XAUm. Từ khi chính thức phát hành vào tháng 9 năm 2024, XAUm đã lần lượt được triển khai trên Ethereum, BNB Chain và các blockchain chủ đạo khác, đồng thời thông qua các giải pháp như ChainlinkCCIP để quản lý lưu thông xuyên chuỗi. Đặc biệt, tháng 8 năm 2025, XAUm đã hoàn thành phát hành gốc trên chuỗi công khai Sui. Sui là chuỗi L1 hiệu năng cao mới nổi, sử dụng ngôn ngữ Move, có khả năng thực thi song song và xác nhận dưới một giây. Việc triển khai này đánh dấu bước nhảy vọt về kiến trúc kỹ thuật và quy mô hệ sinh thái của XAUm, lần đầu tiên đưa tài sản vàng dưới dạng “native on-chain” vào hệ sinh thái ngoài Ethereum, mở ra không gian mới về tốc độ và khả năng kết hợp. Hiện tại XAUm đã tương thích với nhiều mạng như Ethereum, BNB Chain, PlumeNetwork, HashKey, và đã lên các giao thức nổi tiếng như UniSwap, PancakeSwap, Curve, Kinza, tỷ lệ sử dụng trên chuỗi lọt top 3 token vàng. Có thể nói, dù bạn ở Ethereum, BNB Chain hay mạng mới nổi Sui, đều có thể dễ dàng sở hữu và sử dụng XAUm. Mạng lưới phủ sóng rộng lớn này đã đặt nền móng cho sự lưu thông của tài sản vàng trên chuỗi.

Chỉ trong vòng một năm, XAUm đã đạt được sự phát triển và công nhận đáng kể. Là một loại vàng số được bảo chứng vật lý, nó đã kết hợp thành công giá trị ổn định của vàng với sự linh hoạt, hiệu quả của blockchain, giúp tài sản cổ xưa này bừng sức sống trong kỷ nguyên số. Vàng không còn chỉ là tài sản tĩnh nằm trong kho; thông qua XAUm, nó có thể lưu thông linh hoạt trên chuỗi dưới dạng số hóa.

Minh bạch và quản trị: “Nhìn thấy được, tính toán được, đổi được”

Với mọi dự án RWA, an toàn và minh bạch là sinh mệnh. XAUm đã thiết lập tiêu chuẩn cao trong ngành ở khía cạnh này, hướng tới mục tiêu “nhìn thấy được, tính toán được, đổi được”.

Trước hết, về minh bạch dự trữ, Matrixdock định kỳ thuê các tổ chức kiểm toán độc lập để kiểm tra toàn diện dự trữ vàng vật lý của XAUm. Nửa đầu năm 2025, tổ chức kiểm định quốc tế Bureau Veritas đã công bố báo cáo kiểm toán dự trữ của XAUm. Báo cáo cho thấy: đến giữa năm 2025, quy mô vàng vật lý do Matrixdock lưu trữ đã tăng 500% so với đầu năm. Hiện có tổng cộng 421 thỏi vàng tiêu chuẩn LBMA nặng 1 kg làm dự trữ cho token XAUm. Mỗi thỏi vàng đều được kiểm toán viên kiểm tra, cân đo và đối chiếu với hồ sơ kho lưu trữ. Báo cáo kiểm toán đã được công khai trên website Matrixdock, bất kỳ ai cũng có thể tra cứu. Ngoài ra, Matrixdock còn ra mắt công cụ tra cứu vị thế vàng, nhà đầu tư có thể theo dõi theo thời gian thực từng XAUm tương ứng với lô vàng và mã vạch nào, thực hiện xác minh kép minh bạch trên chuỗi + kiểm toán bên thứ ba. Trong lĩnh vực RWA, rất hiếm dự án nào công bố chi tiết dự trữ ở tiêu chuẩn cao như vậy. Nhờ các biện pháp này, XAUm giúp người dùng biết rõ dự trữ ở đâu, tính toán được mỗi token tương ứng bao nhiêu vàng.

Tiếp theo, về quản trị tuân thủ và khả năng đổi lấy, XAUm cũng mang lại sự yên tâm cho nhà đầu tư. Mỗi XAUm đều được bảo chứng bằng vàng vật lý lưu trữ tại các kho vàng quốc tế nổi tiếng, được ghi nhận trong chứng nhận vị thế do bên lưu ký phát hành. Nếu người dùng muốn đổi token lấy vàng vật lý, khi tích lũy đủ lượng XAUm tương ứng với 1 kg vàng, có thể nộp đơn đổi vàng vật lý qua nền tảng Matrixdock; sau khi hoàn tất xác minh danh tính KYC/AML và tuân thủ, có thể nhận vàng tại kho chỉ định hoặc chọn giao hàng an toàn. Toàn bộ quy trình công khai minh bạch, khi đổi vàng thì token tương ứng sẽ bị đốt trên chuỗi, đảm bảo số lượng token trên chuỗi luôn khớp với tồn kho vàng vật lý. Hiện Matrixdock đã có kho vàng chỉ định tại một số quốc gia và khu vực hỗ trợ giao nhận vật lý, tương lai sẽ mở rộng ra nhiều thị trường toàn cầu hơn. Cơ chế đổi trả này giúp XAUm khác biệt với vàng giấy hoặc chứng chỉ liên kết—người dùng có quyền yêu cầu vàng vật lý khi đáp ứng điều kiện. Cơ chế đổi trả đáng tin cậy này cũng là sinh mệnh của dự án RWA.

Bên cạnh nỗ lực của bản thân, sự tham gia của các tổ chức cũng củng cố uy tín của XAUm. Tháng 7 năm 2025, Matrixport chính thức công bố bộ phận đầu tư Matrixport Ventures đã nắm giữ chiến lược lượng XAUm trị giá 3 triệu USD, và dự kiến sẽ tiếp tục tăng tỷ trọng. Là nền tảng dịch vụ tài chính crypto hàng đầu toàn cầu, động thái này thể hiện niềm tin vào giá trị dài hạn và sự ổn định của XAUm: một mặt, đưa vàng vào dự trữ tài chính giúp phòng ngừa biến động chu kỳ và rủi ro lạm phát; mặt khác, đây cũng là hành động thực tế hỗ trợ phát triển hệ sinh thái RWA. Như CEO Matrixport John Ge nói, “Nắm giữ chiến lược XAUm đã trở thành cấu phần quan trọng để tổ chức tối ưu dự trữ tài chính, nâng cao năng lực chống rủi ro”. Không chỉ công ty mẹ đặt cược, hệ sinh thái blockchain công khai cũng rất quan tâm đến XAUm. Tháng 8 năm 2025, Sui Foundation công bố sẽ phân bổ một phần quỹ dự trữ chính thức thành XAUm, công nhận dự án này bằng hành động thực tế, đồng thời xem token vàng là tài sản chiến lược trong danh mục tài sản on-chain thời đại Web3. Việc các tổ chức như Sui chủ động đưa token vàng vào dự trữ tài sản vẫn còn hiếm trong ngành. Những tín hiệu mạnh mẽ này chắc chắn tăng cường niềm tin thị trường vào XAUm, đồng thời dự báo token hóa vàng ngày càng được nhiều tổ chức lớn công nhận.

Đáng chú ý, các trung tâm tài chính như Hong Kong đang tích cực khám phá con đường phát triển tuân thủ cho tài sản số, tạo môi trường thuận lợi cho toàn ngành token hóa RWA. Matrixdock bố trí một phần kho vàng và hoạt động tại Hong Kong không chỉ vì nơi đây có hạ tầng lưu trữ và giao dịch vàng hoàn thiện, mà còn bởi cơ quan quản lý Hong Kong đang tích cực đón nhận đổi mới tài sản token hóa tuân thủ. Từ cuối năm 2023, Hong Kong liên tiếp ban hành tuyên bố chính sách tài sản số và khung quản lý stablecoin, ủng hộ khám phá RWA trong môi trường được quản lý. Matrixport còn ký biên bản hợp tác chiến lược với Viện Nghiên cứu Tài chính Đại học Khoa học và Công nghệ Hong Kong vào ngày 14/8/2025, lấy token vàng XAUm làm nền tảng nghiên cứu, hai bên sẽ cùng nhau khám phá cơ chế ứng dụng, hành vi người dùng và chiến lược kênh của RWA (token hóa tài sản thực) trên thị trường toàn cầu, đồng thời sử dụng dữ liệu tài chính on-chain để nghiên cứu trực quan hóa và giám sát rủi ro.

Vàng không chỉ để lưu trữ: Ứng dụng XAUm trên chuỗi và CeFi

Trong quan niệm truyền thống, vàng chủ yếu là công cụ lưu trữ giá trị “mua vào giữ lâu”, chờ tăng giá; nhưng trong thế giới tài chính on-chain của XAUm, vàng có thể được trao nhiều “công năng chủ động”—giúp tài sản vận động, khám phá thêm nhiều cơ hội sinh lời tiềm năng. XAUm đang tích cực mở rộng ứng dụng ở cả hai đầu DeFi và nền tảng tập trung (CeFi), chứng minh vàng không chỉ bị động nắm giữ mà còn có thể dùng làm tài sản thế chấp, thanh toán, tham gia các chiến lược DeFi cao cấp hơn trong khuôn khổ quy định, nâng cao hiệu quả phân bổ và thanh khoản.

Vàng “sinh lời” trên chuỗi: Tiếp tục khám phá ứng dụng token vàng on-chain

Nhờ XAUm đã được triển khai trên nhiều mạng blockchain công khai, người dùng có thể tự do tích hợp vào các giao thức DeFi khác nhau, thực hiện các chiến lược sinh lời tương tự stablecoin và tài sản crypto khác. Ví dụ, trên BNB Chain, chỉ sau khi phát hành không lâu, XAUm đã được KinzaFinance hỗ trợ thế chấp vay: người nắm giữ có thể thế chấp XAUm để vay USDT/USDC, tỷ lệ thế chấp ban đầu lên tới 70%. Trên PlumeNetwork chuyên về tài chính tài sản thực tuân thủ, XAUm được xem là nguyên tử tài chính có thể lập trình, dùng làm tài sản thế chấp, phương tiện thanh toán, thậm chí tham gia chiến lược sinh lời. Đội ngũ Plume chỉ ra, một điểm yếu của thị trường vàng truyền thống là gần như không có lợi tức khi nắm giữ vàng, nhưng thông qua token hóa vàng và tích hợp vào DeFi, “vàng có thể tham gia các chiến lược sinh lời trước đây khó thực hiện (chủ động sinh lời).” Điều này mở ra giá trị mới cho nhà đầu tư toàn cầu: vừa hưởng lợi từ tính chống lạm phát, trú ẩn của vàng, vừa có thể dùng cho vay và sản phẩm gửi tiết kiệm on-chain. Có thể tưởng tượng, khi ngày càng nhiều giao thức DeFi chấp nhận token vàng làm tài sản định giá hoặc thế chấp, vàng sẽ không còn là “kho dự trữ chết” mà trở thành thành phần chủ động trong danh mục đầu tư.

Trên chuỗi Sui mới ra mắt gần đây, XAUm còn đóng vai trò “native asset”, hòa nhập vào hệ sinh thái DeFi mới nổi phát triển nhanh. Đặc điểm thông lượng cao, độ trễ thấp của Sui giúp trải nghiệm giao dịch và tương tác XAUm được nâng cao rõ rệt. Theo số liệu, ngay ngày XAUm lên Sui, cặp giao dịch XAUm trên sàn phi tập trung Momentum đã đạt khối lượng giao dịch 24h vượt 1 triệu USD. Điều này mở ra kênh ra vào tốc độ cao chưa từng có cho tài sản vàng truyền thống. Trên mạng Sui, XAUm đã tích hợp với hạ tầng oracle và ví: như PythNetwork cung cấp giá XAUm theo thời gian thực, ứng dụng ví native Sui Slush cũng đã hỗ trợ XAUm, đảm bảo trải nghiệm mượt mà cho người dùng. Nhiều giao thức DeFi chủ đạo trên Sui (MomentumDEX, Navi Lending, AlphaLend, AlphaFi, Nodo…) cũng đang lần lượt tích hợp XAUm, hỗ trợ XAUm làm tài sản giao dịch, thế chấp hoặc nguồn sinh lời.

Hệ sinh thái trên nền tảng tập trung

Bên cạnh việc tung hoành trong thế giới phi tập trung, XAUm cũng không ngừng làm phong phú các cách chơi trên nền tảng tài chính tập trung. Matrixdock với vai trò là nhà phát hành XAUm, tận dụng hệ sản phẩm hoàn chỉnh của Matrixport để trao thêm sức mạnh cho XAUm, mở rộng kênh đầu tư và quản lý tài sản đa dạng hơn. Trước hết, nền tảng Matrixport đã hỗ trợ chức năng thế chấp vay với XAUm. Người dùng nắm giữ XAUm có thể dùng nó làm tài sản thế chấp vay vốn trên ứng dụng Matrixport mà không cần bán vàng. Theo thông báo chính thức, sản phẩm vay thế chấp của Matrixport đã sớm đưa XAUm vào danh sách hỗ trợ, giúp người dùng thế chấp vàng số để vay USDT/USDC, hiện thực hóa “vay vốn mà không cần bán vàng”. Điều này rất hữu ích cho nhà đầu tư cần thanh khoản ngắn hạn nhưng không muốn từ bỏ cấu phần vàng dài hạn.

Tiếp theo, Matrixport còn cung cấp dịch vụ đầu tư định kỳ cho XAUM, giúp người dùng mua XAUm định kỳ với số tiền cố định, giảm rủi ro chọn thời điểm, tích lũy vàng dần dần. XAUmSmart-Invest ra mắt tháng 5/2025 là dịch vụ đầu tư định kỳ on-chain dựa trên hợp đồng thông minh. Người dùng kết nối ví trên website Matrixdock, đặt số tiền và tần suất đầu tư, hợp đồng thông minh sẽ tự động mua XAUm định kỳ mỗi chu kỳ. Hỗ trợ cả stablecoin thông thường và một số tài sản sinh lời (như USDT lãi suất Aave…), nghĩa là người dùng thậm chí có thể dùng lợi nhuận đầu tư khác để tự động mua vàng, hiện thực hóa tăng trưởng tài sản đa loại hình. Như Eva Meng, phụ trách Matrixdock nói: “Với XAUmSmart-Invest, nhà đầu tư không cần chọn thời điểm, có thể xây dựng vị thế vàng nhỏ, tần suất cao một cách liền mạch, vừa bình quân giá vốn vừa tăng không gian lợi nhuận”. So với đầu tư định kỳ thủ công truyền thống, đầu tư định kỳ thông minh trên chuỗi có hiệu quả vốn và tính thông minh cao hơn: không chỉ tiết kiệm thao tác thủ công mà còn có không gian tối ưu chiến lược (ví dụ điều chỉnh tần suất theo biến động thị trường). Trong bối cảnh vĩ mô bất định, vàng tăng giá biến động, thị trường tài chính nhiều biến động như hiện nay, công cụ này rất phù hợp với nhu cầu phân bổ vàng an toàn của nhà đầu tư.

Hơn nữa, nền tảng Matrixport còn phát triển nhiều sản phẩm quản lý tài sản xoay quanh XAUm. Ví dụ, để đáp ứng các mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau, nền tảng có thể kết hợp XAUm với các tài sản khác để tung ra sản phẩm cấu trúc, giúp vàng cũng tham gia các chiến lược cao cấp này. Một số sản phẩm sáng tạo thậm chí kết hợp XAUm với bitcoin và các tài sản biến động khác, thiết kế chiến lược cân bằng lại tự động hoặc hoán đổi lợi nhuận, giúp người dùng đầu tư đồng thời vào vàng và tài sản crypto. Như Matrixport từng ra mắt chức năng “Đầu tư tự động kép XAUm+BTC”, cho phép đầu tư định kỳ vàng và bitcoin theo tỷ lệ đặt trước, đáp ứng nhu cầu cấu hình dài hạn “Long XAUm, Long BTC”. Nhờ các thiết kế độc đáo này, sự ổn định của vàng và sự tăng trưởng của bitcoin bổ sung cho nhau, mang lại kênh phân bổ tài sản mới cho nhà đầu tư.

Có thể thấy, dù trên chuỗi hay ngoài chuỗi, XAUm đều đang nhanh chóng mở rộng biên giới ứng dụng của vàng. Trong thế giới DeFi, token vàng có thể kết hợp như lego vào nhiều mô hình tài chính, tạo ra lợi nhuận, nâng cao hiệu quả; trên nền tảng CeFi, token vàng lại được đóng gói vào các dịch vụ quản lý tài sản quen thuộc, hạ thấp rào cản sử dụng, giải phóng thanh khoản. Tài sản truyền thống như vàng, thông qua XAUm, đã hóa thân thành một vai trò số hóa chủ động, phát huy tác dụng trong nhiều bối cảnh tài chính khác nhau.

Thỏi vàng bắt đầu chạy, RWA mới thực sự khởi động

Gần đây, Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) đã công bố nghiên cứu và kế hoạch thử nghiệm mới nhất về vàng số, đưa ra các khái niệm như “vàng số cấp độ wholesale” và “đơn vị vàng tiêu chuẩn (SGU)”, dự kiến sẽ thúc đẩy dần từ năm 2026. Tín hiệu này cho thấy, với tư cách là tổ chức nghiên cứu quan trọng của ngành vàng toàn cầu, WGC cũng đã nhận thức rằng vàng phải số hóa mới có thể hòa nhập tốt hơn vào hạ tầng tài chính tương lai.

Những khám phá của XAUm đều đi đầu trong ngành, thể hiện tầm nhìn xa, đồng thời chỉ ra con đường phát triển RWA hiện tại cho những người đến sau: Đơn giản đưa lên chuỗi không phải là đích đến, mà phải đưa tài sản chất lượng vào hệ thống tài chính số mở, đảm bảo xác thực, ứng dụng và lưu thông tốc độ cao, đó mới là nhu cầu thực sự của thế giới on-chain đối với RWA. Trong năm qua, XAUm đã hoàn thành một loạt cột mốc từ phát hành, mở rộng đa chuỗi, tích hợp sâu vào DeFi đến thu hút tổ chức cấu hình. Những tiến triển này cho thấy, vàng từng “ngủ yên” trong kho có thể được trao động năng thời đại số, phát huy giá trị vượt xa phạm vi truyền thống.

Khi thỏi vàng “biết chạy”, nghĩa là tài chính truyền thống và thế giới crypto đang hòa nhập sâu hơn. Khám phá của XAUm cho thấy, tương lai của RealWorldAssets không nằm ở việc đơn giản phát hành token cho một loại tài sản, mà là sau khi token hóa, làm sao trao cho nó năng lượng chủ động, để nó trở thành “tài sản chủ động”: có thể lưu thông tin cậy trên chuỗi, tham gia hợp tác tài chính đa dạng, từ đó giải phóng hiệu quả vốn và không gian đổi mới cao hơn.