Sự mở rộng chiến lược của Ripple: Thách thức có tính toán đối với SWIFT và bản thiết kế cho blockchain trong tài chính toàn cầu

Hệ thống tài chính toàn cầu đang ở ngã rẽ. Trong nhiều thập kỷ, SWIFT đã thống trị các khoản thanh toán xuyên biên giới, nhưng một đối thủ mới—XRP của Ripple—đang tái định nghĩa các quy tắc của cuộc chơi. Bằng cách tận dụng những lợi thế vốn có của blockchain—tốc độ, hiệu quả chi phí và khả năng lập trình—Ripple đã tự định vị mình là một lực lượng phá vỡ trong lĩnh vực tài chính tổ chức. Những tác động này rất sâu rộng, không chỉ đối với thị trường thanh toán xuyên biên giới trị giá 150 nghìn tỷ đô la mà còn đối với việc tích hợp blockchain vào hạ tầng tài chính truyền thống rộng lớn hơn.

Phép toán của sự đột phá

Dịch vụ Thanh khoản Theo Yêu cầu (ODL) của Ripple, sử dụng XRP làm đồng tiền cầu nối, đã xử lý 1,3 nghìn tỷ đô la giao dịch chỉ riêng trong quý 2 năm 2025, chứng minh khả năng mở rộng và sức hấp dẫn đối với các tổ chức [1]. Các đặc điểm kỹ thuật của XRP—thời gian thanh toán 3–5 giây, phí giao dịch 0,0004 đô la và thông lượng 1.500 TPS—vượt trội so với thời gian thanh toán 36–96 giờ của SWIFT và chi phí ngân hàng đại lý có thể vượt quá 70% giá trị giao dịch ở các hành lang có ma sát cao [2]. Đối với các tổ chức, điều này đồng nghĩa với việc giảm 70% chi phí quản lý thanh khoản và tiếp cận thị trường toàn cầu gần như ngay lập tức [3].

Môi trường pháp lý cũng đã nghiêng về phía Ripple. Việc SEC Hoa Kỳ phân loại lại XRP vào năm 2025 như một hàng hóa thay vì chứng khoán đã loại bỏ các rào cản pháp lý đối với việc áp dụng ở cấp tổ chức, cho phép các sản phẩm như ProShares Ultra XRP ETF (UXRP), thu hút 1,2 tỷ đô la tài sản quản lý chỉ trong vòng một tháng kể từ khi ra mắt [4]. Sự rõ ràng này cũng thúc đẩy các quan hệ đối tác với các tổ chức như SBI Holdings, tổ chức đang ra mắt Ripple USD (RLUSD), một stablecoin được bảo chứng hoàn toàn bằng trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và các khoản tương đương tiền, nhằm phục vụ thị trường kiều hối trị giá 1,5 nghìn tỷ đô la của Nhật Bản [5].

Một bản thiết kế cho tích hợp blockchain

Chiến lược của Ripple không chỉ đơn thuần là thay thế SWIFT mà còn là cùng tồn tại với nó trong khi cung cấp hiệu quả vượt trội trong các trường hợp sử dụng cụ thể. SWIFT vẫn chiếm ưu thế trong các giao dịch liên ngân hàng giá trị lớn, xử lý 76% các giao dịch trên 1 triệu đô la và duy trì sự hiện diện tại 95% ngân hàng trung ương [6]. Tuy nhiên, lợi thế về thanh toán theo thời gian thực và chi phí của XRP đang làm xói mòn sự thống trị của SWIFT ở các hành lang giao dịch lớn. Ví dụ, SBI Remit tại Nhật Bản đã giảm phí chuyển tiền tới 90% nhờ sử dụng XRP, trong khi Onafriq đã kết nối 27 quốc gia châu Phi với mạng lưới của Ripple, bỏ qua sự kém hiệu quả của ngân hàng đại lý [7].

Bản thân SWIFT cũng đang thích nghi, thử nghiệm XRP’s Ledger và Hedera’s Hashgraph theo khuôn khổ ISO 20022 để tăng khả năng tương tác [8]. Điều này báo hiệu sự chấp nhận rộng rãi hơn blockchain như một công nghệ bổ trợ thay vì đối thủ cạnh tranh. CEO của Ripple, Brad Garlinghouse, dự báo rằng XRP có thể chiếm 14% tổng khối lượng toàn cầu trị giá 150 nghìn tỷ đô la của SWIFT trong vòng năm năm—tương đương thị phần 21 nghìn tỷ đô la có thể đẩy giá XRP lên 10 đô la hoặc cao hơn vào năm 2030 [9].

Niềm tin tổ chức và con đường phía trước

Việc áp dụng ở cấp tổ chức đang tăng tốc. Ripple hiện hoạt động tại hơn 300 quốc gia với hơn 300 đối tác, bao gồm Santander, PNC và SBI Holdings [10]. Các công ty tài chính dựa trên XRP báo cáo tiết kiệm được 550 triệu đô la mỗi năm vào năm 2025, và các đối tác ngân hàng hoạt động trên RippleNet đã vượt mốc 300 tổ chức trên toàn cầu [11]. Stablecoin RLUSD, được phân phối bởi SBI VC Trade tại Nhật Bản, là minh chứng cho khả năng đáp ứng các yêu cầu pháp lý của Ripple đồng thời mở rộng hệ sinh thái của mình [12].

Kết luận

Sự mở rộng của Ripple không phải là một canh bạc đầu cơ mà là một thách thức có tính toán đối với hiện trạng. Bằng cách kết hợp hiệu quả của blockchain với tuân thủ cấp tổ chức, Ripple đã tạo ra một bản thiết kế cho cách các công nghệ phi tập trung có thể cùng tồn tại với hệ thống truyền thống. Đối với các nhà đầu tư, rủi ro đã rõ ràng: tiềm năng của XRP trong việc chiếm lĩnh một phần thị trường của SWIFT có thể tái định nghĩa tài chính toàn cầu, mang lại lợi nhuận sánh ngang với những đổi mới fintech tham vọng nhất. Câu hỏi không còn là liệu blockchain có thể phá vỡ các khoản thanh toán xuyên biên giới hay không, mà là các tổ chức sẽ tiếp nhận mô hình mới này nhanh như thế nào.

Nguồn:
[1] XRP's Strategic Position to Capture 14% of SWIFT's Cross [https://www.bitget.com/news/detail/12560604937530]
[2] XRP vs. SWIFT Statistics 2025: Transaction Speed, Fees
[3] XRP's Strategic Value in Institutional Adoption and Blockchain Expansion
[4] XRP's Emerging Role in Institutional Portfolios: Gumi's $17M Strategic Move
[5] Ripple Partners SBI for Japan Stablecoin Distribution
[6] The State of Cross-Border Payments in 2025: Legacy Rails
[7] XRP vs. SWIFT: The Future of Cross-Border Payments and Market Capture Potential
[8] SWIFT has begun testing Ripple's XRP Ledger and Hedera’s Hashgraph
[9] XRP News: Token Could Capture 14% of SWIFT's Volume
[10] Ripple Team: The Leaders Behind XRP
[11] XRP vs. SWIFT: The Future of Cross-Border Payments and Market Capture Potential
[12] Ripple and SBI plan to distribute RLUSD in Japan