Cải cách thuế tiền mã hóa tại Nhật Bản sắp diễn ra: Tỷ lệ thuế có thể giảm từ 55% xuống còn 20% để kích thích thị trường

Bản gốc｜Odaily (@OdailyChina)

Tác giả｜Wenser (@wenser 2010)

Tiêu đề gốc: Nhật Bản lên kế hoạch cải cách thuế tiền mã hóa xuống 20%, liệu có thể mang lại làn sóng mua mới?

Tại sự kiện WebX vừa kết thúc ở Nhật Bản, Thượng nghị sĩ Đảng Dân chủ Tự do Nhật Bản, Chủ tịch Ủy ban Quyết toán Katayama Satsuki (tên thật: 片山さつき) đã phát biểu tại hiện trường rằng, Nhật Bản hiện đang xem xét việc tái phân loại tiền mã hóa, tức là tái định nghĩa các tài sản đầu tư mã hóa đã được biết đến rộng rãi như BTC, ETH. Mức thuế tài sản mã hóa hiện tại ở Nhật Bản lên tới 55%, nhưng nếu có thể chuyển tiền mã hóa từ phạm vi điều chỉnh của “Luật Dịch vụ Thanh toán” sang “Luật Giao dịch Sản phẩm Tài chính”, mức thuế có thể giảm xuống còn 20%, ngang bằng với thuế cổ phiếu. Bà cũng cho biết: “Cải cách này dự kiến sẽ được thực hiện trong một hoặc hai năm tới và sẽ sớm có hiệu quả. Hướng đi cải cách này đã được quyết định tại cuộc họp Nội các – thông thường điều này có nghĩa là sẽ được thúc đẩy mạnh mẽ. Tuy nhiên, do Đảng Dân chủ Tự do hiện đã mất đa số ghế trong quốc hội, chúng tôi cần thương lượng với các đảng khác, điều này sẽ mất thời gian và khiến quá trình trở nên phức tạp hơn, nhưng đã có nhiều đảng có cùng quan điểm với chúng tôi, hãy cùng chờ xem diễn biến. Kết luận cuối cùng phải được đưa ra trước tháng 12.”

Odaily sẽ phân tích chi tiết trong bài viết này để thảo luận liệu cải cách thuế suất lần này có thể mang lại nhiều biến số hơn cho thị trường tiền mã hóa hay không.

Thuế tiền mã hóa buộc phải thay đổi: Bế tắc kinh tế dưới “chủ nghĩa tư bản mới”

Xem xét kỹ cải cách thuế tiền mã hóa do Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản khởi xướng và Đảng Dân chủ Tự do thúc đẩy, nguyên nhân chính là do môi trường kinh tế hiện tại của Nhật Bản đang khá tồi tệ.

Bộ Y tế, Lao động và Phúc lợi Nhật Bản đã công bố dữ liệu vào đầu tháng 7 cho thấy, tiền lương thực tế sau điều chỉnh lạm phát của Nhật Bản trong tháng 5 giảm 2,9% so với cùng kỳ năm trước, mức giảm này lớn hơn mức giảm 2,0% đã điều chỉnh của tháng 4, và là mức giảm lớn nhất kể từ tháng 9 năm 2023. Ngoài ra, chỉ số giá tiêu dùng mà Bộ Y tế, Lao động và Phúc lợi sử dụng để tính toán tiền lương thực tế (bao gồm giá thực phẩm tươi sống, không bao gồm chi phí thuê nhà) đã tăng 4,0% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 5, mức tăng này vượt xa mức tăng của tiền lương danh nghĩa. Giá gạo ở Nhật Bản trong tháng 5 đã tăng vọt 101,7% so với cùng kỳ năm trước, mức tăng cao nhất trong hơn nửa thế kỷ qua.

Giá cả tăng vọt, kết hợp với những phát ngôn không phù hợp của các bộ trưởng trước đó và vấn đề phiếu mua hàng, đã khiến uy tín của Đảng Dân chủ Tự do cầm quyền liên tục bị tổn hại. Ngày 21 tháng 7, cuộc kiểm phiếu cho cuộc bầu cử Thượng viện lần thứ 27 của Quốc hội Nhật Bản đã hoàn tất, liên minh cầm quyền gồm Đảng Dân chủ Tự do và Đảng Công Minh chỉ giành được tổng cộng 47 ghế, không đạt được mục tiêu quá bán 50 ghế, không thể duy trì đa số tại Thượng viện. Thêm vào đó, trước đó liên minh cầm quyền cũng không đạt đa số tại Hạ viện, chính thức trở thành “chính quyền thiểu số ở cả hai viện”. Đây là lần đầu tiên kể từ khi Đảng Dân chủ Tự do thành lập năm 1955, liên minh cầm quyền do đảng này lãnh đạo mất đa số ở cả hai viện cùng lúc.

Ngoài ra, đàm phán thuế quan Nhật-Mỹ cũng ảnh hưởng đến nhịp đập kinh tế Nhật Bản, tác động đến tình hình kinh tế trong và ngoài nước Nhật. Hiện nay, Nhật Bản đang ở trong tình trạng “khó khăn cả trong lẫn ngoài”. Do đó, chính phủ Nhật Bản buộc phải tìm kiếm giải pháp mới dưới phương châm “chủ nghĩa tư bản mới”. Cụ thể, những nỗ lực của chính phủ Nhật Bản bao gồm hai khía cạnh sau:

Một mặt, là “tăng nguồn thu” cho người dân thông qua việc tăng lương tối thiểu. Đầu tháng 8, Hội đồng Tiền lương Tối thiểu Trung ương của Bộ Y tế, Lao động và Phúc lợi Nhật Bản đã quyết định nâng tiêu chuẩn hướng dẫn mức lương tối thiểu bình quân toàn quốc cho năm 2025 lên 1.118 yên/giờ (khoảng 54,60 nhân dân tệ), tăng 63 yên so với mức hiện tại là 1.055 yên, tăng 6%, mức tăng lớn nhất kể từ khi áp dụng chế độ lương theo giờ năm 2002, đồng thời đây cũng là năm thứ 23 liên tiếp tiêu chuẩn lương tối thiểu của Nhật Bản được nâng lên, nếu được thực hiện, mức lương theo giờ ở các tỉnh thành sẽ lần đầu tiên vượt mốc 1.000 yên.

Mặt khác, là “giảm chi” cho người dân thông qua việc giảm thuế. Hiện tại, bước này bị hạn chế bởi tranh chấp giữa các đảng phái, vẫn đang ở giai đoạn đầu. Từ trước đến nay, Đảng Dân chủ Tự do luôn nỗ lực thúc đẩy việc tái phân loại tài sản mã hóa và giảm thuế, nhằm thúc đẩy Nhật Bản trở thành trung tâm phát triển ngành công nghiệp Web 3; nhưng các đảng đối lập như Đảng Dân chủ Lập hiến và Đảng Tiến bộ Dân chủ cũng từng đưa ra cam kết chính sách tương tự trong các cuộc bầu cử (như các biện pháp NFT và Web 3 do lãnh đạo Đảng Tiến bộ Dân chủ Tamaki Yuichiro đề xuất), do đó sau khi trở thành “chính quyền thiểu số”, tiến độ cải cách thuế của Đảng Dân chủ Tự do không tránh khỏi bị trì hoãn, nhằm tránh bị chỉ trích là “chính sách giảm thuế cho người giàu”. Đây cũng là lý do cải cách thuế tiền mã hóa được coi là đột phá mới, tức là chuyển tiền mã hóa từ “phương tiện thanh toán” do “Luật Dịch vụ Thanh toán” quản lý sang “sản phẩm tài chính” của “Luật Giao dịch Sản phẩm Tài chính”.

Như vậy, lợi nhuận từ tiền mã hóa sẽ được chuyển từ “thu nhập khác” chịu thuế lũy tiến lên tới 55% (45% thuế thu nhập + 10% thuế cư dân, chưa bao gồm thuế địa phương) sang mức thuế thống nhất 20% như cổ phiếu và trái phiếu.

Chiến lược “2 bước” trong cải cách thuế Nhật Bản: Sửa đổi luật thuế trước, sau đó nâng cấp giám sát

Đáng chú ý, cải cách thuế của Nhật Bản không phải là việc có thể hoàn thành trong một sớm một chiều, hơn nữa tài sản mã hóa liên quan đến việc sửa đổi chéo giữa “Luật Dịch vụ Thanh toán” (PSA) và “Luật Giao dịch Sản phẩm Tài chính” (FIEA), chu kỳ càng phức tạp, đồng thời còn chịu sự kiểm tra của Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản (FSA) và ảnh hưởng chính trị của Quốc hội.

Hiện tại, cải cách thuế của Nhật Bản sẽ được thực hiện theo 2 bước:

Bước đầu tiên, sửa đổi luật thuế, tức là điều chỉnh tiền mã hóa từ loại “thuế tổng hợp” sang loại “thuế tách biệt khai báo” giống như cổ phiếu, mức thuế giảm xuống khoảng 20% (15% thuế thu nhập + 5,015% thuế cư dân + thuế đặc biệt phục hồi).

Bước thứ hai, nâng cấp giám sát, tức là thông qua sửa đổi luật, tái phân loại tiền mã hóa thành sản phẩm tài chính, để Cơ quan Dịch vụ Tài chính có thể áp dụng các quy tắc giao dịch nội gián, tiêu chuẩn công bố thông tin và biện pháp bảo vệ nhà đầu tư theo “Luật Giao dịch Sản phẩm Tài chính”.

Cải cách thuế tiền mã hóa: Tiền đề cho ETF tiền mã hóa và stablecoin yên Nhật

Đáng chú ý, những cải cách trên cũng được coi là bước chuẩn bị của các cơ quan quản lý Nhật Bản cho việc ra mắt ETF tiền mã hóa và stablecoin yên Nhật. Không thể phủ nhận, lý do ngành tiền mã hóa trong nước Nhật hiện nay phát triển có phần yếu ớt, có liên quan đến các sự cố an ninh như vụ mất cắp bitcoin của Mt.Gox trước đây; đồng thời mức thuế quá cao cũng phần nào hạn chế sự sôi động giao dịch của ngành tiền mã hóa.

Theo thống kê của Phó Chủ tịch Hiệp hội Kinh doanh Tiền mã hóa Nhật Bản Shiraishi, trong bối cảnh thị trường tiền mã hóa toàn cầu mở rộng từ 872 tỷ USD lên 2,66 nghìn tỷ USD, khối lượng giao dịch trong nước Nhật chỉ tăng từ 66,6 tỷ USD năm 2022 lên mức dự kiến 133 tỷ USD năm nay, tỷ lệ tăng chỉ khoảng gấp đôi.

Trong khi đó, một khảo sát của Câu lạc bộ Bitcoin Cornell cho thấy, 88% người dân Nhật Bản chưa từng sở hữu bitcoin; nhưng một khảo sát chung của Nomura Holdings và Laser Digital cho thấy, 54% nhà đầu tư tổ chức Nhật Bản có kế hoạch đầu tư vào tài sản mã hóa trong vòng ba năm tới.

Dựa trên những thông tin trên, cải cách thuế tiền mã hóa, ra mắt ETF tiền mã hóa và stablecoin yên Nhật là điều cấp thiết. Theo truyền thông, stablecoin yên Nhật đầu tiên được Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản phê duyệt – JPYC do công ty fintech cùng tên tại Tokyo phát hành, dự kiến sẽ phát hành stablecoin trị giá 1 nghìn tỷ yên (khoảng 6,78 tỷ USD) trong vòng ba năm, stablecoin này sẽ được hỗ trợ bởi các tài sản có tính thanh khoản cao như tiền gửi và trái phiếu chính phủ, các kịch bản ứng dụng tiềm năng bao gồm chuyển tiền quốc tế, thanh toán doanh nghiệp và DeFi. Ngân hàng lớn thứ hai Nhật Bản Mitsubishi UFJ Financial Group (SMBC) trước đó cũng từng công bố kế hoạch hợp tác với Ava Labs và Fireblocks để ra mắt stablecoin.

Ngành công nghiệp mới nổi như tiền mã hóa được coi là “cứu cánh” cho sự phát triển xã hội Nhật Bản

Lý do chính phủ Nhật Bản coi trọng ngành tiền mã hóa như vậy là vì họ nhìn thấy tiềm năng phát triển của các ngành công nghiệp mới nổi đại diện bởi ngành tiền mã hóa – tại hội nghị WebX 2025 tổ chức tại Tokyo, Thủ tướng Nhật Bản Ishiba Shigeru đã phát biểu tại hiện trường rằng, trong bối cảnh bất ổn địa chính trị gia tăng, để tìm kiếm con đường tăng trưởng kinh tế mới, sức mạnh của các ngành công nghiệp mới nổi trở nên vô cùng quan trọng. Chính phủ Nhật Bản sẽ tiếp tục tối ưu hóa môi trường phát triển cho các ngành công nghiệp mới nổi, thúc đẩy sự phát triển của các ngành công nghiệp mới nổi bao gồm Web 3, kỹ thuật số, bán dẫn, AI, không gian vũ trụ, thông qua các biện pháp hỗ trợ đầu tư và cải cách pháp lý, thúc đẩy sự phát triển mạnh mẽ của các ngành công nghiệp mới.

Ishiba Shigeru cũng đề cập, nguyên nhân gốc rễ của việc dân số Nhật Bản giảm là do dân số Tokyo tập trung quá mức, tỷ lệ kết hôn và sinh con đều giảm, tạo thành vòng luẩn quẩn. Ở thời điểm lịch sử này, chính phủ kỳ vọng phát huy tiềm năng của các công nghệ mới như Web 3, mang lại sức sống mới cho xã hội Nhật Bản. Công nghệ Web3 giúp thúc đẩy các biện pháp cải cách của chính phủ, thông qua ứng dụng đổi mới của công nghệ số, không chỉ nâng cao năng lực cạnh tranh của ngành công nghiệp mà còn cung cấp giải pháp mới cho các vấn đề xã hội như phát triển địa phương, thay đổi cơ cấu dân số.

Kết luận: Khi nào cải cách thuế sẽ bắt đầu và được thực hiện?

Theo chu kỳ thay đổi pháp luật của Nhật Bản, quy trình cải cách thuế thường tuân theo nhịp độ hàng năm: tháng 12 hàng năm công bố đề cương sửa đổi thuế, tháng 3-4 năm sau trình Quốc hội xem xét, khoảng tháng 6 thông qua, tháng 4 năm sau có hiệu lực. Cải cách thuế tiền mã hóa lần này có phần cấp bách, do đó đề xuất cụ thể dự kiến sẽ được đưa ra trước cuối năm, hành động lập pháp có thể diễn ra vào đầu năm 2026.

Về việc chính thức thực hiện, có lẽ phải chờ đến tháng 6 năm 2026 hoặc nửa cuối năm. Những nhân vật chủ chốt thúc đẩy dự luật này bao gồm các thành viên nhóm dự án Web 3 (Web 3 PT) của Đảng Dân chủ Tự do như Masaaki Taira, Katsunobu Kato, Chủ tịch JCBA kiêm CEO Bitbank Noriyuki Hirosue và Thượng nghị sĩ Đảng Dân chủ Tự do, Chủ tịch Ủy ban Quyết toán Katayama Satsuki đã đề cập ở trên.

Đến lúc đó, thị trường được kỳ vọng sẽ đón nhận một làn sóng mua mới.