Chào mừng bạn đến với Asia Pacific Morning Brief—bản tin tóm tắt những diễn biến quan trọng về tiền điện tử qua đêm ảnh hưởng đến thị trường khu vực và tâm lý toàn cầu. Phiên bản thứ Hai này được mang đến bởi Paul Kim. Hãy thưởng thức một tách trà xanh và theo dõi thông tin này.
Thị trường tiền điện tử trong tháng 08 bắt đầu với nhiều thách thức. Tuần trước, giá Bitcoin giảm mạnh, phá vỡ ngưỡng 117,000–120,000 USD đã được thiết lập từ ngày 11/07. Bitcoin giảm gần 4% trong tuần, với một số altcoin giảm hơn 15%.
Đầu tiên bởi Powell, thứ hai bởi NFP
Sự suy giảm tuần trước diễn ra trong hai giai đoạn chính. Một nguyên nhân là phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell sau cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào tháng 07 diễn ra vào thứ Tư. Thị trường đã rất kỳ vọng vào việc cắt giảm lãi suất vào tháng 09 sau khi tạm dừng vào tháng 07, nhưng Powell đã dội gáo nước lạnh vào những kỳ vọng này.
Powell cho biết khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 09 vẫn chưa chắc chắn. Mặc dù thừa nhận có dấu hiệu suy thoái tiềm năng, ông giải thích rằng việc giữ lãi suất ổn định là hợp lý vì tác động lạm phát của thuế quan vẫn chưa được xác nhận.
Ông cũng nhấn mạnh rằng thị trường lao động vẫn vững chắc và gần cân bằng, kêu gọi chuyển trọng tâm từ việc làm sang rủi ro lạm phát.
Thú vị là có sự phản đối mạnh mẽ trong nội bộ Fed đối với quan điểm này. Thống đốc Fed Christopher Waller chỉ ra rằng tăng trưởng việc làm trong khu vực tư nhân đã chậm lại đáng kể. Mặc dù bề ngoài có vẻ khỏe mạnh, các điều chỉnh dữ liệu cho thấy sự yếu kém, dẫn đến kêu gọi cắt giảm lãi suất sớm.
Hiện tại, quan điểm của Powell phù hợp với đa số trong Fed, và thị trường phải điều chỉnh kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 09. Giá Bitcoin giảm xuống còn 115,800 USD.
Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp (NFP) được công bố vào ngày 01/08, dẫn đến sự suy giảm thứ hai. Ước tính NFP tháng 07 của các nhà phân tích Phố Wall là khoảng 110,000, nhưng con số thực tế chỉ đạt 73,000. Điều này mâu thuẫn với triển vọng lạc quan của Powell và cho thấy sự suy giảm đáng kể trong thị trường lao động Mỹ.
Điều đáng lo ngại hơn là sự điều chỉnh giảm mạnh của dữ liệu tháng 05 và tháng 06 với 258,000 việc làm. Con số NFP tháng 06 ban đầu mạnh mẽ là 147,000 chủ yếu là ảo giác thống kê. Cục Thống kê Lao động Mỹ đã điều chỉnh con số tháng 06 xuống còn 14,000 và tháng 05 xuống còn 19,000—mức thấp nhất trong năm năm.
Tỷ lệ thất nghiệp chính thức phù hợp với kỳ vọng ở mức 4.2%, nhưng tỷ lệ thất nghiệp U-6 rộng hơn đạt 7.9%, cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng COVID-19. Số lượng người thất nghiệp dài hạn và những người tìm việc trên 27 tuần cũng xấu đi. Những chỉ số này về suy thoái kinh tế mạnh và sự yếu kém của thị trường lao động đã gây ra sự sụt giảm trong thị trường chứng khoán Mỹ. Bitcoin cũng giảm xuống khoảng 112,000 USD vào ngày đó.
Suy thoái kinh tế kéo theo sự giảm sút của mua sắm doanh nghiệp và ETF, từng dẫn đầu sự tăng trưởng
Trong suốt tuần, các xu hướng kinh tế vĩ mô lớn dường như kéo theo ngành công nghiệp tiền điện tử. Dòng tiền vào các quỹ ETF niêm yết giao ngay đã thúc đẩy giá Bitcoin và Ethereum trong tháng 07 giảm đáng kể sau ngày 30/07. Vào ngày 01/08, các quỹ ETF giao ngay ghi nhận dòng tiền ra lớn nhất trong một ngày kể từ tháng 02 năm nay.
Các công ty mua Ethereum , những người đã thúc đẩy giá Ethereum tăng, cũng gặp khó khăn. Tuần bắt đầu tích cực: Sharplink Gaming tự tin thông báo mua thêm 296 triệu USD Ethereum và staking , trong khi Bitmine, do CEO Tom Lee lãnh đạo, tuyên bố giá trị nội tại của Ethereum là 60,000 USD.
Ngân hàng Standard Chartered dự báo rằng các công ty mua Ethereum sẽ nắm giữ khoảng 10% tổng cung, lưu ý rằng sự tích lũy chiến lược đã vượt qua 10 tỷ USD—tăng gấp 50 lần chỉ trong bốn tháng.
Tuy nhiên, các công ty này không thể chống lại sự sụt giảm giá vào cuối tuần. Ethereum giảm 7.2%, với cổ phiếu của các công ty nắm giữ Ethereum hàng đầu như Sharplink Gaming (-30.80%) và Bitmine (-23.16%) cũng giảm mạnh.
Trong tình hình này, tâm lý tiêu cực tự nhiên lan rộng. Người có ảnh hưởng trong lĩnh vực tiền điện tử Arthur Hayes , người sáng lập BitMEX, đã đưa ra dự đoán tiêu cực cho các loại tiền điện tử lớn. Ông dự đoán Bitcoin có thể giảm xuống 100,000 USD và Ethereum xuống 3,000 USD. Hayes trích dẫn luật thuế quan sắp tới của Mỹ và sự mở rộng tín dụng toàn cầu chậm chạp là những yếu tố chính.
Cuối tuần qua, dữ liệu trên chuỗi thu hút sự chú ý với một chỉ số Ethereum đáng lo ngại. Tỷ lệ tích lũy của người nắm giữ Ethereum giảm xuống 27.57%—mức thấp nhất trong hai tháng. Điều này cho thấy các nhà đầu tư không còn tích cực tăng cường nắm giữ ETH.
Thị trường chứng khoán Mỹ là chìa khóa
Đà tăng ấm áp từ tháng 07 đột ngột biến mất giữa sự suy giảm mạnh này. Điều gì đang chờ đợi giá tiền điện tử trong tuần này? Chìa khóa sẽ là liệu thị trường chứng khoán Mỹ có thể phục hồi sau cú sốc từ việc điều chỉnh dữ liệu NFP hay không.
Cục Thống kê Lao động Mỹ có lịch sử điều chỉnh dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp hàng năm với hơn 800,000 việc làm vào năm ngoái, tiết lộ rằng những công việc này thực sự không tồn tại mặc dù có báo cáo trước đó cho năm trước. Tuy nhiên, ngay cả tiết lộ đó cũng không gây ra biến động lớn trong thị trường chứng khoán.
Sự sụt giảm mạnh vào thứ Sáu tuần trước một phần do thị trường chứng khoán Mỹ gần đây đạt mức cao mới một cách suôn sẻ; các con số việc làm yếu kém đã cung cấp một cơ hội thích hợp cho sự điều chỉnh. Nếu thị trường chứng khoán Mỹ phục hồi mà không có sự điều chỉnh thêm, thị trường tiền điện tử có khả năng sẽ phục hồi trở lại.
Tuy nhiên, nếu các điều chỉnh tiếp tục diễn ra, những bình luận của Powell phủ nhận việc cắt giảm lãi suất vào tháng 09 dù việc làm tại Mỹ mạnh mẽ sẽ trở nên quan trọng. Công cụ FedWatch của CME Group đã dự báo ba lần cắt giảm lãi suất trong năm nay.
Không có vấn đề kinh tế vĩ mô lớn nào được dự kiến trong tuần này, nhưng việc làm tại Mỹ vẫn là một điểm tập trung quan trọng. Hội đồng Hội nghị sẽ công bố Chỉ số Xu hướng Việc làm vào thứ Hai, và dữ liệu này có thể ảnh hưởng đáng kể đến thị trường chứng khoán Mỹ.
Chúng tôi chúc các độc giả đầu tư thành công trong tuần này.
