Phân tích cơn sốt mùa báo cáo lợi nhuận: Giải mã sự tăng trưởng mạnh mẽ về nhu cầu đối với cổ phiếu Hoa Kỳ token hóa

Giới thiệu: Ba yếu tố thúc đẩy hiện tượng giao dịch toàn cầu

Dữ liệu nội bộ từ Bitget cho thấy hoạt động giao dịch futures cổ phiếu Hoa Kỳ token hóa đã tăng đột biến trong mùa báo cáo lợi nhuận gần đây, kéo dài từ giữa tháng 10 đến cuối tháng 11. Giai đoạn này được đánh dấu bằng sự gia tăng đáng kể về mức độ tham gia thị trường. Sự tăng trưởng này được phân bổ trên cả thị trường spot và futures, ghi nhận mức tăng khối lượng theo tháng lần lượt là 452% và 4468%.

"Cơn sốt mùa báo cáo lợi nhuận" này không phải là một sự kiện đơn lẻ, thay vào đó là sự thúc đẩy của ba động lực mạnh mẽ và có mối liên hệ với nhau, định hình kỷ nguyên mới của giao dịch cổ phiếu toàn cầu. Các yếu tố này bao gồm các Tài sản cụ thể đang được giao dịch, Quyền truy cập toàn cầu của thị trường 24 giờ và hành vi riêng biệt của các Tác nhân liên quan. Báo cáo này sẽ nêu rõ từng yếu tố để cung cấp phân tích toàn diện về những động lực đang định hình thị trường toàn cầu phát triển nhanh chóng này.

Phần 1 Tài sản: Câu chuyện về hai thị trường

Phân tích chiến lược dữ liệu giao dịch ở cấp độ tài sản là rất quan trọng để hiểu được động cơ của những người tham gia thị trường. Dữ liệu từ mùa báo cáo lợi nhuận cho thấy sự phân nhánh rõ ràng về chiến lược giữa thị trường futures và thị trường spot, cung cấp những hiểu biết sâu sắc về mục tiêu đa dạng của các nhà giao dịch và nhà đầu tư.

"Giao dịch futures thể hiện xu hướng tích cực đặc trưng bởi đầu cơ lợi nhuận đòn bẩy cao và sự tập trung của các công ty công nghệ lớn, trong khi giao dịch spot thể hiện cách tiếp cận cân bằng hơn về phân bổ đa dạng với cả vị thế tấn công và phòng thủ."

Thị trường futures: Đặt cược đòn bẩy cao vào công nghệ vốn hóa lớn

Thị trường futures là nơi diễn ra các giao dịch đầu cơ tích cực, với hoạt động tập trung chủ yếu vào một số ít cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn. Nhà giao dịch tận dụng những công cụ này để đặt cược theo hướng biến động do lợi nhuận thúc đẩy. Trên thực tế, bảy trong số mười cái tên hàng đầu theo khối lượng giao dịch futures là các công ty công nghệ vốn hóa lớn, cho thấy sự hình thành đáng kể các vị thế mới.

Năm futures chứng khoán Hoa Kỳ hàng đầu theo khối lượng giao dịch nhấn mạnh xu hướng này:

• Tesla (TSLA): 2,54 tỷ USD

• Meta (META): 2,05 tỷ USD

• MicroStrategy (MSTR): 1,43 tỷ USD

• Apple (AAPL): 1,03 tỷ USD

• Nasdaq-100 ETF (QQQ): 460 triệu USD

Mức độ mạnh mẽ của việc nắm giữ vị thế mới này được thể hiện rõ qua đà tăng trưởng khối lượng giao dịch theo tháng đáng kinh ngạc của các tên tuổi công nghệ chủ chốt. Meta chứng kiến khối lượng giao dịch futures tăng đáng kinh ngạc tới 40.774%, tiếp theo là Microsoft với mức +24.339% và MicroStrategy với mức +11.684%. Sự tập trung này phản ánh một lý do chiến lược rõ ràng: các nhà giao dịch đang tích cực tìm cách tận dụng các biến động giá theo lợi nhuận, các sáng kiến chiến lược liên quan đến AI và tính biến động vốn có của các cổ phiếu thanh khoản cao này.

Ngoài các cổ phiếu riêng lẻ, sự hiện diện của Nasdaq-100 ETF (QQQ) và MicroStrategy (MSTR) trong top năm cho thấy một tầng chiến lược tinh vi hơn. Khối lượng giao dịch của QQQ nhấn mạnh chức năng phòng hộ rủi ro quan trọng, cho phép nhà giao dịch có danh mục đầu tư tập trung vào công nghệ giảm thiểu rủi ro hệ thống hoặc tiếp cận phạm vi rộng của ngành mà không có rủi ro đối với một cổ phiếu duy nhất. Trong khi đó, khối lượng lớn của MicroStrategy cho thấy sự quan tâm bền vững đối với cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử, đóng vai trò là đại diện chính cho các nhà đầu tư muốn tiếp cận lĩnh vực đó.

Thị trường spot: Chiến lược cân bằng kết hợp công nghệ với tài sản phòng thủ

Ngược lại hoàn toàn với cơn sốt đầu cơ trên thị trường futures, các nhà giao dịch spot đã áp dụng cách tiếp cận cân bằng và đa dạng hơn. Trong khi vẫn tập trung vào các công ty dẫn đầu thị trường, họ đã kết hợp mức độ tiếp xúc này với sự đa dạng hóa chỉ số rộng hơn và các tài sản phòng thủ để vượt qua sự bất ổn trong mùa báo cáo lợi nhuận.

Chiến lược này được xây dựng dựa trên ba trụ cột:

• Dẫn đầu về công nghệ: Nvidia (NVDAon) là công ty dẫn đầu rõ ràng trên thị trường spot, nắm giữ khối lượng giao dịch khoảng 30 triệu USD, tăng 1.888% so với tháng trước. Điều này nhấn mạnh sự tập trung liên tục vào các tên tuổi công nghệ hàng đầu có tiềm năng tăng trưởng dài hạn mạnh mẽ. Bên cạnh Nvidia, các công ty dẫn đầu khác như Tesla (TSLAon), Amazon (AMZNon) và Apple (AAPLon) cũng có tên trong danh sách hàng đầu.

• Đa dạng hóa chỉ số: Sự tăng trưởng đáng kể về khối lượng trong các ETF token hóa, bao gồm Nasdaq-100 (QQQon) ở mức +3.492% MoM và S&P 500 (SPYon) ở mức +3.247% MoM, cho thấy một chiến lược có chủ đích nhằm giảm thiểu rủi ro và định vị vĩ mô. Nhà đầu tư sử dụng các công cụ này để tiếp cận thị trường chung đồng thời đa dạng hóa danh mục đầu tư để tránh rủi ro từ một cổ phiếu duy nhất.

• Nhu cầu tăng vọt đối với tài sản trú ẩn an toàn: Xu hướng đáng chú ý nhất là mức tăng trưởng khối lượng giao dịch hàng tháng bất thường lên tới 69.573% trong ETF trái phiếu kho bạc dài hạn (TLTon). Dòng tiền đổ vào tài sản trú ẩn an toàn này báo hiệu một chiến lược định vị phòng thủ tinh vi, sử dụng cơ chế bảo vệ kép. Đầu tiên, nó đóng vai trò như một biện pháp phòng ngừa lợi nhuận kém, vì dòng chảy rủi ro thường hỗ trợ giá trái phiếu kho bạc. Thứ hai, nó đóng vai trò như một canh bạc về khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất nếu dữ liệu kinh tế yếu đi, vì lợi suất giảm sẽ thúc đẩy giá trái phiếu dài hạn.

Cách tiếp cận "tấn công-phòng thủ" cân bằng này trên thị trường spot thể hiện chiến lược phân bổ thận trọng hơn, dài hạn, chuyển hướng phân tích từ những gì được giao dịch sang cách thức và thời điểm giao dịch.

Phần 2 Quyền truy cập: Cách giao dịch 24 giờ hỗ trợ sự tham gia toàn cầu

Mô hình giao dịch 24/5 đã phát triển từ một tính năng mới lạ thành một yếu tố cơ bản cho phép tham gia thị trường toàn cầu. Đây không chỉ là việc kéo dài giờ giao dịch mà còn là sự thay đổi về mặt cấu trúc giúp loại bỏ rào cản múi giờ, tạo ra những cơ hội chưa từng có cho cộng đồng nhà đầu tư toàn cầu đa dạng. Mô hình này cung cấp cho người tham gia thị trường sự linh hoạt để tận dụng thông tin trước giờ mở cửa, thực hiện điều chỉnh sau thị trường hoặc tiến hành phân bổ theo dự báo trong giờ làm việc tại khu vực của họ.

Phân tích các thời điểm giao dịch cao và lợi thế của nhà đầu tư

Phân tích khối lượng giao dịch trong suốt chu kỳ 24 giờ cho thấy các nhà đầu tư toàn cầu, đặc biệt là những nhà đầu tư có trụ sở tại Châu Á, tận dụng khả năng tiếp cận liên tục này để đạt được lợi thế chiến lược. Ba giai đoạn giao dịch riêng biệt xuất hiện, mỗi giai đoạn có chức năng quan trọng.

• Phiên giao dịch chính của Hoa Kỳ (23:00-3:00, Giờ VN): Khung thời gian này phù hợp với giờ giao dịch truyền thống của thị trường Hoa Kỳ và thể hiện khoảng thời gian hoạt động tập trung nhất, đặc biệt là gần thời điểm thị trường đóng cửa. Tuy nhiên, những giờ này đặt ra những thách thức đáng kể về khả năng tiếp cận đối với các nhà đầu tư châu Á, làm nổi bật giá trị của khung thời gian giao dịch trước đó.

• Giờ chiều châu Á / Trước giờ mở cửa của Hoa Kỳ (15:00-17:00, Giờ VN): Đây là khung thời gian giao dịch có khối lượng lớn nhất ngoài giờ giao dịch thông thường của Hoa Kỳ. Điều này có giá trị quan trọng đối với các nhà đầu tư châu Á vì nó phù hợp với giờ buổi chiều tại khu vực của họ. Điều này cho phép họ phản ứng với tin tức và báo cáo lợi nhuận qua đêm, giành được lợi thế định vị quan trọng trước giờ mở cửa mà không cần phải giao dịch qua đêm.

• Giờ giao dịch ngoài giờ Hoa Kỳ (03:00-06:00, Giờ VN): Mặc dù đại diện cho mức thấp nhất trong ngày về khối lượng giao dịch, nhưng giai đoạn này cung cấp khả năng điều chỉnh khẩn cấp quan trọng. Nó cung cấp cho nhà đầu tư khả năng phản ứng ngay lập tức với các thông báo bất ngờ của công ty sau giờ làm việc, cho phép họ điều chỉnh vị thế và ngăn ngừa rủi ro mất kiểm soát qua đêm.

Quá trình dân chủ hóa quyền tiếp cận này đảm bảo rằng sự tham gia không còn bị chi phối bởi địa lý nữa, dẫn trực tiếp đến việc phân tích các tác nhân toàn cầu đang định hình lại các thị trường này.

Phần 3 Tác nhân: Cơ sở người dùng toàn cầu đa dạng với sự phân chia hành vi rõ ràng

Phân tích địa lý người dùng và tần suất giao dịch cho thấy thị trường vừa đa dạng trên toàn cầu vừa phân khúc theo hành vi. Sự gia tăng hoạt động này được dẫn dắt bởi những người tham gia Đông Á lão luyện và được đặc trưng bởi hai kiểu nhà giao dịch riêng biệt: 'cá voi' có tần suất giao dịch cao và 'nhà đầu tư nhỏ lẻ' thụ động hơn.

Phân bố địa lý: Lãnh đạo Đông Á và Hành lang tăng trưởng tương lai

Thành phần của cơ sở người dùng làm nổi bật bản chất thực sự toàn cầu của nhu cầu đối với cổ phiếu Hoa Kỳ token hóa, với các khu vực cụ thể thể hiện những đặc điểm độc đáo và tiềm năng tăng trưởng.

• Đông Á: 39,66%

• Mỹ Latinh: 8,29%

• Nam Á: 7,76%

• Đông Nam Á: 5,91%

• Châu Âu: Một thị trường quan trọng có tiềm năng mở rộng đáng kể.

Nhìn sâu hơn vào các khu vực này sẽ thấy được động lực chính của thị trường:

• Đông Á: Khu vực này có lượng người dùng lớn nhất và mạnh mẽ nhất. Bất chấp rào cản đáng kể về múi giờ và ngôn ngữ, các nhà đầu tư vẫn thể hiện sự quan tâm sâu sắc đến công nghệ vốn hóa lớn của Hoa Kỳ và sự đa dạng hóa danh mục đầu tư toàn cầu.

• Châu Âu: Là thị trường có tiềm năng mở rộng đáng kể, Châu Âu được hưởng lợi từ sự chênh lệch múi giờ nhỏ và văn hóa phân bổ tài sản toàn cầu lâu đời, khiến nơi đây trở thành khu vực tăng trưởng tự nhiên.

• Thị trường mới nổi (LATAM và Châu Á): Các khu vực này đang trên đà phát triển nhanh chóng. Mức độ tham gia ngày càng tăng được thúc đẩy bởi sự mở rộng thâm nhập internet và chấp nhận công nghệ tài chính, tạo ra nhu cầu mới về tiếp cận thị trường chứng khoán lớn nhất thế giới.

Phân tích hành vi giao dịch: Sự phân chia cơ bản giữa "Cá voi" và "Nhỏ lẻ"

Phân khúc người dùng theo phương pháp–định nghĩa "Cá voi" là top 30% theo giá trị giao dịch và "Nhỏ lẻ" là 70% còn lại–phát hiện ra sự phân chia hành vi cơ bản giữa những người tham gia tích cực nhất và ít tích cực nhất trên thị trường.

Khác biệt đáng kể về tần suất giao dịch làm nổi bật sự chênh lệch cơ bản về khả năng tiếp cận thông tin, bộ công cụ phân tích và khả năng chấp nhận rủi ro giữa hai loại người tham gia thị trường này. Những khác biệt này phản ánh sự thay đổi về mặt cấu trúc trong việc tham gia thị trường chứ không chỉ đơn thuần là sự phân biệt về mặt ưu tiên.

Kết luận: Sự xuất hiện của một thị trường toàn cầu trưởng thành và dân chủ hóa

Những phát hiện chính của báo cáo này, được tổng hợp từ phân tích tài sản, quyền truy cập và các tác nhân, cung cấp bằng chứng thuyết phục về một thị trường toàn cầu đang trưởng thành đối với cổ phiếu token hóa. Sự chuyển đổi này được xác định bởi ba yếu tố cốt lõi:

1. Đa dạng chiến lược: Thị trường không phải là một khối thống nhất. Nó hỗ trợ hiệu quả cả hoạt động đầu cơ tích cực, theo sự kiện trong futures và xây dựng danh mục đầu tư dài hạn, cân bằng trên thị trường spot, thể hiện cơ sở người dùng tinh vi và hữu ích.

2. Quyền truy cập dân chủ: Giao dịch 24 giờ đã phát triển từ một tính năng ngoại vi thành một yếu tố cơ bản tạo nên một thị trường thực sự toàn cầu. Bằng cách loại bỏ rào cản múi giờ, điều này đã tạo ra sân chơi bình đẳng cho các nhà đầu tư trên mọi khu vực địa lý, cho phép tham gia một cách công bằng.

3. Sự tinh vi trong hành vi: Sự phân biệt rõ ràng giữa các "cá voi" có tần suất giao dịch cao và các nhà đầu tư "nhỏ lẻ" thận trọng làm nổi bật một hệ sinh thái có cấu trúc. Phân khúc này cho thấy thị trường có thể hỗ trợ những người tham gia có chiến lược và khẩu vị rủi ro khác nhau một cách hiệu quả cùng tồn tại.

"Sự hội tụ của những xu hướng này báo hiệu sự xuất hiện của cổ phiếu token hóa như một thành phần chính thống của bối cảnh đầu tư toàn cầu hiện đại."

Giới thiệu về Bitget

Được thành lập vào năm 2018, Bitget là Sàn giao dịch đa năng (UEX) lớn nhất thế giới, phục vụ hơn 120 triệu người dùng với khả năng tiếp cận hàng triệu token tiền điện tử, cổ phiếu token hóa, ETF và các tài sản thế giới thực khác, đồng thời cung cấp quyền truy cập theo thời gian thực vào giá Bitcoin, giá Ethereum, giá XRP và giá các loại tiền điện tử khác, tất cả trên một nền tảng duy nhất. Hệ sinh thái này cam kết giúp người dùng giao dịch thông minh hơn với các công cụ giao dịch hỗ trợ AI, khả năng tương tác giữa các token trên Bitcoin, Ethereum, Solana và BNB Chain, cũng như khả năng tiếp cận rộng rãi hơn với các tài sản thế giới thực. Về mặt phi tập trung, Bitget Wallet là ứng dụng tài chính hàng ngày được phát triển để giúp tiền điện tử trở nên đơn giản, an toàn và trở thành một phần của tài chính hàng ngày. Phục vụ hơn 80 triệu người dùng, Bitget Wallet kết nối blockchain với tài chính thực tế, cung cấp nền tảng toàn diện để chuyển đổi tiền điện tử-fiat, giao dịch, kiếm tiền và thanh toán một cách liền mạch.

Bitget đang thúc đẩy việc chấp nhận tiền điện tử thông qua quan hệ đối tác chiến lược, chẳng hạn như vai trò là đối tác tiền điện tử chính thức của giải bóng đá hàng đầu thế giới, LALIGA, trên thị trường EASTERN, SEA và LATAM. Phù hợp với chiến lược tác động toàn cầu của mình, Bitget đã hợp tác với UNICEF để hỗ trợ giáo dục blockchain cho 1,1 triệu người trước năm 2027. Trong thế giới đua xe thể thao, Bitget là đối tác sàn giao dịch tiền điện tử độc quyền của MotoGP™, một trong những giải vô địch hấp dẫn nhất thế giới.

Để biết thêm thông tin chi tiết, vui lòng truy cập: Website | X | Telegram | LinkedIn | Discord | Bitget Wallet

Đối với các yêu cầu về truyền thông, vui lòng liên hệ: media@bitget.com

Cảnh báo rủi ro: Giá tài sản kỹ thuật số có thể dao động và gặp biến động đáng kể. Các nhà đầu tư chỉ nên phân bổ số tiền mà họ có đủ khả năng để mất. Giá trị của bất kỳ khoản đầu tư nào cũng có thể bị ảnh hưởng và có khả năng các mục tiêu tài chính sẽ không được đáp ứng, cũng như số tiền đầu tư ban đầu sẽ không thể khôi phục. Hãy luôn tìm kiếm lời khuyên tài chính độc lập và cân nhắc kỹ lưỡng kinh nghiệm cũng như tình hình tài chính cá nhân. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy về hiệu suất trong tương lai. Bitget không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất tiềm ẩn nào phát sinh. Không có nội dung nào trong tài liệu này nên được hiểu là lời khuyên tài chính. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản Sử dụng.