Tadqiqot hisobot: Stable loyihasining batafsil tahlili va STABLE bozor qiymati tahlili

Bitget2025/12/05 10:42

Asl nusxasini ko'rsatish

tomonidan:Bitget

1. Loyihaning ta'rifi

Stable — Bitfinex va Tether tomonidan qo‘llab-quvvatlanadigan Layer 1 blokcheyn loyihasi bo‘lib, butun dunyo bo‘ylab USDT uchun optimallashtirilgan barqarorcoin to‘lov va hisob-kitob infratuzilmasini yaratishga intiladi. Loyiha an’anaviy blokcheynlardagi Gas to‘lovlari murakkabligini va kross-zanjirli operatsiyalardagi to‘siqlarni yo‘q qilishga qaratilgan bo‘lib, USDT ni mahalliy Gas va hisob-kitob aktivi sifatida ishlatadi, bepul P2P o‘tkazmalarini qo‘llab-quvvatlaydi va sub-sekundlik tranzaksiya yakuniyligini ta’minlaydi.

Stable EVM-ga mos arxitekturani qabul qiladi, yuqori unumli bajarish muhitini taqdim etadi, USDT likvidligini tarmoq konsensusi va boshqaruv mexanizmlariga singdiradi, va o‘zgaruvchan tokenlarga bo‘lgan ehtiyojni chetlab o‘tadi. Ethereum kabi umumiy L1lardan farqli o‘laroq, Stable barqarorcoin ssenariylariga e’tibor qaratadi, qo‘shimcha tokenlar bilan to‘lov qilish talab qilinmaydi, va USDT ning mahalliylashtirilgan va muvofiqlik funksiyalari orqali o‘zini takomillashtiradi, aktivlarni muzlatish kabi mexanizmlarga ega. Stable ekotizimida uchta asosiy token/aktiv roli mavjud:

1) USST — barqarorcoin (AQSh dollari bilan bog‘langan stablecoin), “asosiy kapital/principal”ni ifodalaydi.

2) YLD — asosiy aktivdan olingan foizlarni ifodalovchi NFT guvohnomasi. Egasi kelishilgan tartibda daromadni olishi mumkin.

3) STABLE — boshqaruv tokeni bo‘lib, protokol boshqaruvi, daromad taqsimoti va rag‘batlantirish mexanizmlarini ta’minlaydi.

Ushbu dizayn orqali, Stable “barqarorcoin likvidligiga ega DeFi aktivini, lekin an’anaviy moliyaviy aktivlar daromadidan voz kechmagan” yechimni taqdim etishni xohlaydi. Bu an’anaviy stablecoin yoki kripto-aktivlar bilan ta’minlangan stablecoinlardan farq qiladi, oddiy 1:1 ta’minot yoki algoritmik barqarorlik modelidan ajralib turadi.

Stable’ning asosiy modeli: $STABLE tokenlarini staking qilish orqali protokol daromadidan USDT dividendlarini olish, protokol daromadi esa on-chain tranzaksiya Gas to‘lovlaridan (USDT) kelib chiqadi va aqlli kontrakt xazinasida boshqariladi hamda staking qiluvchilarga proporsional tarzda taqsimlanadi.

Hozirda, Stable umumiy depozit hajmi: 1-faza yakunlandi, taxminan 825 million dollar yig‘ildi; 2-faza maqsadi 500 million dollar bo‘lib, hozirda yopilgan, amalda 753 million dollar yig‘ildi, jami 1.5 milliard dollardan oshdi va taxminan 19 ming foydalanuvchini jalb qildi.

2. Loyihaning asosiy jihatlari

Daromad va likvidlikni ajratish (Yield‑Splitting)

Foydalanuvchilar RWA garovini kiritgandan so‘ng, “asosiy kapital” va “daromad”ni ajratishlari mumkin: asosiy kapital USST ga ayirboshlanadi, daromad esa YLD orqali ifodalanadi va saqlanadi, shu bilan likvidlik va daromad saqlanadi.

An’anaviy stablecoinlarga (institutsional obligatsiyalar/kesh va boshqalar, foydalanuvchi faqat stablecoin oladi, daromad esa chiqaruvchiga qoladi) nisbatan, STBL dizayni daromad huquqini minter, garovchi va foydalanuvchiga qaytaradi.

Real aktivlar (RWA) asosidagi garov bazasi

Tokenlashtirilgan yuqori sifatli “real dunyo aktivlari” (masalan, AQSh davlat obligatsiyalari, pul bozori fondlari va boshqalar) garov bazasi sifatida ishlatiladi. Faqat kripto-garovga nisbatan, nazariy jihatdan, kamroq o‘zgaruvchan va barqarorroq. Ushbu tuzilma hozirgi kripto bozori va an’anaviy moliya integratsiyasi tendensiyasida istiqbolga ega, ayniqsa institutsional va muvofiqlik aktivlari kanallari ommalashayotgan bir paytda.

Boshqaruv + qiymat qaytishi + rag‘bat mexanizmi

STBL boshqaruv tokeni sifatida, egalar protokolning asosiy parametrlariga (qanday garov qabul qilinishi, to‘lov tuzilmasi, Treasury operatsiyalari va boshqalar) ovoz bera oladi. Protokol USST ni mint/burn qilish, YLD uchun to‘lov va boshqa mexanizmlar orqali daromad (protocol fees) hosil qiladi va bu daromadni STBL egalari uchun qaytaradi — jumladan buyback, burn, Multi‑Factor Staking (blokirovka mukofoti) va boshqa usullar orqali. Ushbu dizayn protokolning haqiqiy foydalanishi/adoptionini token qiymati bilan bog‘lashga harakat qiladi.

3. Bozor qiymati va o‘xshash loyihalar taqqoslash

Stable narxi $0.032 pre-market narxiga asoslanadi, FDV taxminan $3.2B, Plasma va Aptos o‘rtasida. Shu bilan birga, Stable umumiy L1 (Sui/Aptos) bilan solishtirganda, Stable barqarorcoin to‘lov segmentiga e’tibor qaratadi, eng yaqin raqibi Plasma bo‘lib, ikkalasi ham USDT-focused L1 (2025 yil sentabrda ishga tushadi), lekin Stable kuchliroq institutsional qo‘llab-quvvatlashga ega ($1.1B oldindan depozit vs Plasma past TVL). Mainnet ishga tushmasdan oldingi yuqori oldindan depozit hajmi ($1.1B) ma’lum ehtiyoj borligini ko‘rsatadi, lekin haqiqiy bozor qiymati TGE dan keyingi ijro va qabul darajasiga bog‘liq bo‘ladi.

Tadqiqot hisobot: Stable loyihasining batafsil tahlili va STABLE bozor qiymati tahlili image 1

4. Iqtisodiy model

Umumiy ta’minot 100 milliard dona, boshlang‘ich muomaladagi miqdor 1.8 milliard dona. Umumiy taqsimot quyidagicha:

Tadqiqot hisobot: Stable loyihasining batafsil tahlili va STABLE bozor qiymati tahlili image 2

Investorlar ulushi 25%, 1 yil blokirovka + 36 oy davomida chiziqli chiqarish, investorlar va maslahatchilarga taqsimlanadi, strategik investitsiya va targ‘ibot uchun;

Jamoa ulushi 25%, shuningdek 1 yil blokirovka + 36 oy davomida chiziqli chiqarish, asosiy jamoa a’zolari, muhandislar va hissa qo‘shuvchilarga taqsimlanadi;

Ekotizim va hamjamiyat rag‘batlantirish ulushi 40%, TGE da 8% chiqariladi, ekotizim va hamjamiyat uchun;

Airdrop ulushi 10%, TGE da 10% chiqariladi, mainnet ishga tushishining dastlabki bosqichida likvidlik, hamjamiyat faolligi va tadbirlar uchun.

Tokenning asosiy funksiyalari:

Boshqaruv va qaror qabul qilish: egalar protokol yangilanishi, parametrlarni o‘zgartirish va boshqa asosiy boshqaruvda ishtirok eta oladi

Ekotizim rag‘batlantirish: ishlab chiquvchilar, ekotizim ishtirokchilari va hamjamiyat hissa qo‘shuvchilarini rag‘batlantirish uchun ishlatiladi

Tarmoq xavfsizligi: Staking mexanizmi orqali konsensus xavfsizligi va markazsizlashtirishni oshirish

Qiymatni ushlash: to‘lovlarni bo‘lish orqali tarmoq daromadini olish

5. Asosiy jamoa

Jamoa umumiy soni taxminan 40 nafar to‘liq stavkali a’zodan iborat bo‘lib, texnologiya, mahsulot, dizayn, BD, marketing va boshqa yo‘nalishlarni qamrab oladi, jumladan:

CEO: Matthew Tabbiner — sobiq venchur hamkori, Bonzai AI hammuassisi

CTO: Sam Kazemian — Frax Protocol va Everipedia asoschisi

CFO: Brian Mehler — sobiq Block.one venchur investitsiyalar bo‘yicha vitse-prezidenti, 1 milliard dollarlik fondni boshqargan

COO: Thibault Reichelt — yuristlik tajribasi, transmilliy operatsiyalar tajribasi

Bundan tashqari, texnik jamoa B-Harvest, Crescent, Tendermint, Evmos, Samsung, LG va boshqalardan kelgan.

6. Loyihaning moliyalashtirilishi

Stable hozirda 28 million dollar seed-round moliyalashtirishni yakunladi, baholanishi 285 million dollar, Bitfinex va Hack VC boshchiligida, Franklin Templeton, Castle Island Ventures va boshqalar ishtirok etdi, angel investorlar qatorida: Tether CEO Paolo Ardoino, Braintree asoschisi Bryan Johnson va boshqalar.

7. Xavf tahlili

Token sotuv bosimi

1) STBL tokenlari TGE (2025 yil 8 dekabr) da darhol 18 milliard STABLE chiqariladi, bu boshlang‘ich muomaladagi miqdorning 18% ini tashkil qiladi, asosan genesis va ekotizim ochilishi uchun, jamoa yoki investorlar tomonidan sotuv bosimi yo‘q. Jamoa va investor tokenlari 2026 yil dekabr Cliff tugagandan so‘ng chiziqli chiqariladi, har oyda taxminan 1.04 milliard STABLE, 2030 yilgacha jami 82 milliard ta’minot qo‘shiladi. Qisqa muddatda sotuv bosimi past, lekin o‘rta muddatda (2026-2027) bozorda bosim paydo bo‘lishi mumkin. Chiziqli chiqarish, 1 yil Cliff va staking rag‘batlari xavfni yumshatadi, lekin past narxda investorlar va mainnet natijalari yomon bo‘lsa, sotuv bosimi kuchayishi mumkin.

2) Ikkinchi darajali bozor ishga tushganda dastlab sotuv bosimi va tozalash holati bo‘lishi mumkin.

Bozor raqobati

To‘g‘ridan-to‘g‘ri raqobat Plasma (Bitfinex tomonidan qo‘llab-quvvatlanadi) dan keladi, allaqachon ishlamoqda va birinchi bo‘lib ustunlikka ega; bilvosita raqobat Ethereum L2 (Optimism, Arbitrum), Solana yuqori TPS platformalari va an’anaviy to‘lov kanallari (Visa/Mastercard, Ripple) ni o‘z ichiga oladi. STBL ning afzalligi — yetarli mablag‘, PayPal hamkorligi va USDT-native Gas optimallashtirish, lekin ekotizim noldan boshlanadi, DApp va foydalanuvchilarni jalb qilish kerak, farqlovchi qiymatni bozor tasdiqlashi kerak.

8. Rasmiy havolalar

Website: https://www.stable.xyz/

X(Twitter): https://x.com/stable

Disclaimer: Ushbu hisobot AI tomonidan yaratilgan bo‘lib, hech qanday investitsiya tavsiyasi emas.

Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.

PoolX: Aktivlarni kiriting va yangi tokenlar oling.

APR 12% gacha. Yangi tokenlar airdropi.

Qulflash!

Sizga ham yoqishi mumkin

AQSh-Yaponiya siyosiy tafovuti: Yaponiya 80% foiz stavkasini oshirdi, global bozor fond oqimlari o‘zgardimi?

Yaponiyada foiz stavkasining oshirilishi, AQSh Federal Zaxira tizimi tomonidan foiz stavkasining pasaytirilishi va balans qisqartirilishining tugashi – global kapital qayerga yo'naladi?

BlockBeats•2025/12/05 22:14

AQSh-Yaponiya siyosiy tafovuti: Yaponiya 80% foiz stavkasini oshirdi, global bozor fond oqimlari o‘zgardimi?

Ethereum 2025 yildagi katta yangilanish yakunlandi, tezroq va arzonroq asosiy tarmoq endi mavjud

4-dekabr kuni Ethereum-ning joriy yildagi ikkinchi katta yangilanishi Fusaka (Epoch 411392 ga mos keladi) rasmiy ravishda Ethereum asosiy tarmog‘ida faollashtirildi.

BlockBeats•2025/12/05 22:11