Bitcoin uchun burilish nuqtasi: Keyingi bosqich – $92k yoki $79k? Keling, tahlil qilamiz

Bitcoin hafta oxiri $85,000 darajasidan sakrab chiqdi va $87k dan $89.6k gacha bo‘lgan qaror zonasida qoldi.

Bu harakat narxni quyidagi 30 daqiqalik xaritada yaqin likvidlik polkalari orasida ushlab turadi, birinchi yuqoridagi to‘siq $92.8k dan $93.4k gacha bo‘lgan klasterda joylashgan va qo‘llab-quvvatlash zinapoyalari $84k, $82.5k dan $81.5k gacha va $79k polkasiga tushadi.

Derivativlar pozitsiyasi ehtiyotkor bo‘lib qolmoqda, AQSh spot-ETF oqimlari kuchli pasayishdan so‘ng susaygan, va makro aniq emas, chunki oktyabr CPI relizi bekor qilindi. Bu kombinatsiya $92.8k gacha qisqa muddatli yengillik harakatini ochiq qoldiradi, lekin agar oqimlar va moliyalashtirish yomonlashsa, $79k darajasi xavf ostida qoladi.

Opsion bozorlari yil oxirigacha $90k dan past bo‘lish ehtimolini sezilarli deb baholamoqda va $85k da putlarga kuchli qiziqish borligini ko‘rsatmoqda, bu esa ushbu hududning muhimligini kuchaytiradi.

Oqimlar noyabr oxirigacha ohangni belgilaydi. BlackRock’ning IBIT fondi 19-noyabr kuni rekord darajadagi bir kunda $523 million chiqimni qayd etdi, bu ishga tushirilgandan beri eng kattasi, spot narxlar esa bir necha oylik minimumlarni ko‘rsatdi.

Kengroq ETP majmuasi 17-noyabr atrofida haftalik chiqimlarda taxminan $2 milliardni qayd etdi, Bitcoin mahsulotlari esa taxminan $1.38 milliardga kamaydi. Bu orqaga chekinish spot-ETF davrida pasayishlarni doimiy ravishda yutib kelgan passiv talabni ingichkalashtirdi va quyidagi grafikdagi har $1k dan $2k gacha qayta paydo bo‘ladigan yashil polkalar bilan mos keladi.

Opsion va fyucherslar himoyaviy pozitsiyani ko‘rsatmoqda, yuqoriga harakatga quvish emas. Dekabr muddati uchun $85k putlarda katta ochiq foiz mavjud, bu konfiguratsiya narxlarni odatda hedjlar yopilmaguncha yoki aylantirilmaguncha strikelar atrofida ushlab turadi.

Deribit’ning haftalik tahlillari doimiy put-ustun og‘ish va yaqin muddatli pasayish tomon yuqoriga egilgan taxminiy volatilite tuzilmasini ko‘rsatmoqda, bu esa chaqiriqlarga emas, balki himoya talabiga ishora qiladi.

Agar narx yuqoriga harakat qilsa, og‘ish normallashsa va moliyalashtirish noldan yuqorida barqarorlashsa, eng oson yo‘l $92.8k hududiga mexanik qisqa pozitsiyalarni yopish bo‘ladi, yangi impuls trend emas.

Moliyalashtirish va ochiq foiz yaqin muddatli tuzoqlarni belgilaydi.

Umumiy OI spotga nisbatan yuqori bo‘lib qolmoqda va moliyalashtirish so‘nggi sessiyalarda vaqti-vaqti bilan nol atrofida yoki undan pastda tebrangan, bu esa ko‘pincha ma’lum polkalar orasida “havo cho‘ntaklari” va stop-runlarni keltirib chiqaradi.

Ommaviy likvidatsiya issiqlik xaritalari yuqorida $92k dan $93k gacha va pastda $82k dan $79k gacha zich triggerlarni ko‘rsatmoqda. Agar moliyalashtirish salbiyga o‘tsa va narx $85k da ushlab tursa, bu kombinatsiya ko‘pincha yaqin yuqori likvidlikka siqishni oldindan bildiradi.

$85k dan salbiy moliyalashtirish uzilishi va yana bir ETF chiqimlari seriyasi $84k ga, so‘ng $81.5k va $79k ga bosqichma-bosqich pasayish ehtimolini oshiradi, chunki likvidatsiya klasterlari ishga tushadi.

Makro katalizator emas, balki ko‘rinishni kamaytiradi. Oktyabr CPI hisobot AQSh hukumati yopilishi sababli bekor qilindi, noyabr CPI va ish o‘rinlari ma’lumotlari kechiktirildi, bu esa Federal Reserve’ni yaqinlashib kelayotgan yig‘ilishlar oldidan o‘z vaqtida signallarsiz qoldirdi.

Ma’lumotlar yo‘qolganda, treyderlar yuqori chastotali proksilar, masalan, dollar indeksi, real daromadlar va moliyaviy shartlarga ko‘proq e’tibor qaratadi. Chicago Fed indekslari shartlar kuz boshiga nisbatan qattiqroq ekanini ko‘rsatmoqda, bu esa sharoit yumshamaguncha yaqin qarshilik ostida riskli rallylarni cheklashga moyil muhitdir.

New York Fed kelgusi choraklarda zaxiralarni boshqarish uchun balansni kengaytirish ehtimolini ilgari surdi, bu esa yaqin muddatli emas, balki o‘rta muddatli omil hisoblanadi.

Spot taklifi va chetda turgan talab chekkalarda noziklik qo‘shadi. So‘nggi haftalik hisobotda mayner to‘lov ulushi haftadan haftaga 15% dan ko‘proqqa tushdi va oldinga qarab hashprice kuniga har PH uchun $33 atrofida turibdi.

Pasayishlar davrida past to‘lov daromadi odatda sakrashlarga sotuv ehtimolini oshiradi, bu esa $92k dan $93k gacha bo‘lgan hududda sotuv qiziqishi bilan mos keladi. Talab tomonida esa, umumiy stablecoin bozor qiymati $300 billion atrofida, bu esa pozitsiyalar o‘zgarganda fyucherslarni tezda qayta baholash uchun “quruq porox”ni ta’minlaydi.

Daraja xaritasi, quyidagi grafik bilan mos ravishda, darhol qo‘llab-quvvatlashni $85.7k dan $85k gacha, so‘ng $84k dan $83.5k gacha, ikkilamchi diapazonni esa $82.5k dan $81.5k gacha va qalinroq polkani $79k atrofida joylashtiradi.

Bitcoin price channels

Yuqorida, kunlik darvozalar $87.7k dan $89.6k gacha klasterlashgan, birinchi kuchli to‘siq esa $92k dan $93.4k gacha, $92.8k trigger esa shu zonada joylashgan.

Ma’lumotlar bo‘lmaganda, mikrostruktur ustunlik qiladi, bu esa polkalar orasida tez harakatlarni, uzoq davomli trendlar emas, afzal qiladi.

Ikki-to‘rt haftalik ssenariy

Yo‘l Ehtimol (subyektiv) Asosiy triggerlar Maqsadlar Nima kuzatiladi

A) Yengillik $92.8k–$93.4k gacha	40%	Moliyalashtirish nol yoki undan yuqorida barqarorlashadi, oylik aylanishlarda qisqa pozitsiyalar yopiladi, AQSh ETF sof kirimlari 2–3 kun davom etadi	$92.8k teginiladi, $93.4k atrofida pasayadi	Deribit 25Δ og‘ish kamroq salbiy, IBIT va ARKB yashilga o‘tadi, OI narx ko‘tarilganda kamayadi
B) Diapazon $85k–$90k	35%	Ma’lumotlar bo‘shlig‘i davom etadi, ETF oqimlari aralash, Fed ehtiyotkor ohangda	$87k–$88k atrofida o‘rtacha qaytish	Tekis moliyalashtirish, past amalga oshirilgan volatilite, yuqoriga egilgan muddat tuzilmasi
C) $82.5k → $79k gacha pasayish	25%	Yangi ETF chiqimlari, moliyaviy shartlar qattiqlashadi, salbiy moliyalashtirish va OI o‘sishi	$84k sinov, so‘ng $81.5k–$79k	CoinShares haftalik chiqimlari takrorlanadi, $84k ostida likvidatsiya klasterlari ishga tushadi

Kunlik riskni boshqarish uchun tekshiruv ro‘yxati oddiy. Moliyalashtirish noldan yuqorida va yaxshilanmoqda, shuningdek, AQSh spot ETF oqimlarida 2–3 kunlik yashil seriya $92.8k sari yo‘lni ochadi.

Moliyalashtirish noldan pastda va pasaymoqda, shuningdek, yangi chiqimlar narxni $84k zinapoyasi va $81.5k dan $79k gacha bo‘lgan polkaga qaytaradi. Chicago Fed NFCI haftalik o‘zgarishlarini va dollar indeksi trendini kuzatib boring, chunki qattiqroq sharoit va mustahkam dollar ko‘pincha yuqoridagi diapazonlarga harakatlarni susaytiradi.

Mayner to‘lov ulushi va hashprice’ni sakrashlarda kuzatib boring, $92k dan $93k gacha bo‘lgan to‘siq yaqinida taklifni oldindan ko‘rish uchun.

Grafik asosida ssenariy aniq. $85k atrofida putlar to‘plangan va og‘ish hali ham himoyaga yo‘naltirilgan, agar moliyalashtirish barqarorlashsa va ETF natijalari yashilga o‘tsa, $92.8k gacha yengillik harakati mumkin.

Agar ETF chiqimlari takrorlansa va moliyaviy shartlar yana qattiqlashsa, moliyalashtirish salbiyga o‘tsa, likvidlik zinapoyasidagi keyingi qadam $84k, so‘ng $81.5k, so‘ng $79k bo‘lib qoladi.

Post Crossroads for Bitcoin: What’s next – $92k or $79k? Let’s break it down birinchi bo‘lib CryptoSlate’da paydo bo‘ldi.