Muallif: Cred
Tarjima: Saoirse, Foresight News
Mustaqil qaror qabul qiluvchi treyder sifatida savdolarni toifalarga ajratish juda foydalidir.
Tizimli savdo va mustaqil qaror qabul qiluvchi savdo bir-biriga zid yoki o'zaro istisno qiluvchi tushunchalar emas.
Ekstremal holatlarda, bir tomonda to'liq avtomatlashtirilgan savdo tizimi mavjud — u har doim “yoqilgan” holatda bo'ladi va savdo jarayonining har bir bosqichini boshqaradi; boshqa tomonda esa faqat his-tuyg'uga asoslangan spekulyativ harakatlar — hech qanday qoidalar yo'q, doimiy savdo strategiyasi mavjud emas.
Texnik jihatdan, har qanday darajadagi mustaqil qaror qabul qilish (masalan, avtomatlashtirilgan tizimni o'chirish yoki pozitsiya balansini qo'lda sozlash) “mustaqil qaror harakati” deb hisoblanishi mumkin, lekin bunday ta’rif juda keng va amaliy ahamiyatga ega emas.
Aslida, men “mustaqil qaror qabul qiluvchi treyder” ta’rifini ko‘pchilik o‘quvchilarga mos deb bilaman, uning asosiy xususiyatlari quyidagilardan iborat:
-
Asosan qo‘lda savdo amalga oshiriladi;
-
Tahlil texnik jihatlarga asoslanadi (asosiy narx darajalari, grafiklar, buyurtma oqimi, yangilik katalizatorlari va boshqalar);
-
Savdo strategiyasining samaradorligi va ishtirok etishga arziydimi-yo‘qligini subyektiv baholash;
-
Savdoning asosiy elementlari ustidan mustaqil qaror qabul qilish huquqi: riskni boshqarish, pozitsiya hajmi, kirish nuqtasi, stop-loss shartlari, maqsad narxi, savdoni boshqarish.
Albatta, “mustaqil qaror” “dangasa”lik bilan tenglashtirilmasligi kerak.
Ba’zi treyderlar shunday deydi: “Do‘stim, hech qaysi ikki savdo strategiyasi bir xil emas, shuning uchun test qilish foydasiz, baribir har safar vaziyat boshqacha.”
Lekin yaxshi mustaqil qaror qabul qiluvchi treyderlar odatda savdo qilayotgan bozorning batafsil ma’lumotlarini o‘rganadi, savdo strategiyasi qo‘llanmasini tuzadi, bozor holatini filtrlash shartlarini belgilaydi, savdo jurnalini yuritadi va operatsion natijalarni optimallashtiradi va hokazo.
Ular mustaqil qaror qabul qilayotganda, hech bo‘lmaganda taxminiy qoidalar to‘plamiga amal qiladi; tajriba ortgani sari qoidalar moslashuvchanroq bo‘ladi va mustaqil qaror qabul qilish savdo jarayonidagi ulushi ham ortadi.
Lekin bunday moslashuvchan qaror qabul qilish huquqi tajriba orqali orttiriladi, u bevosita mavjud emas.
Qanday bo‘lmasin, mening tajribam va kuzatuvlarimga ko‘ra, ko‘pchilik ijobiy kutilgan qiymatga (+EV) ega mustaqil qaror qabul qiluvchi savdo strategiyalari quyidagi uchta aniq toifaga bo‘linadi (toifa nomlari men tomonidan belgilangan):
-
Inkremantal (Incremental)
-
Konveks (Convex)
-
Mutaxassis (Specialist)
Har bir toifaning asosiy farqlovchi o‘lchovlari uchta:
-
Risk va mukofot nisbati (R:R)
-
Muvaffaqiyat ehtimoli (Probability)
-
Paydo bo‘lish chastotasi (Frequency)
(Izoh: Risk va mukofot nisbati bilan muvaffaqiyat ehtimolini birlashtirib, savdoning kutilgan qiymatini taxminan hisoblash mumkin, lekin bu yerda soddalashtirish uchun faqat uchta o‘lchovdan foydalaniladi.)
Quyida ushbu uch turdagi savdoni birma-bir tahlil qilamiz.
Inkremantal savdo
Asosiy xususiyatlari: past risk va mukofot nisbati, yuqori muvaffaqiyat ehtimoli, o‘rtacha paydo bo‘lish chastotasi
Bu turdagi savdolar hisobni normal ishlashini ta’minlash va bozor sezgirligini saqlash uchun muhimdir.
Ular balki “diqqatga sazovor” emas, ijtimoiy tarmoqlarda maqtanish uchun mos emas, lekin ular treyderning “asosiy bazasi” — agar bozor ustunligiga ega bo‘lsa, bu savdolar orqali daromadni murakkab foizda oshirish mumkin.
Tipik misollar: bozor mikrostrukturasi savdosi, buyurtma oqimi savdosi, kunlik o‘rtacha qiymatga qaytish savdosi, statistik qonuniyatlarga asoslangan savdolar (masalan, kunlik vaqt oralig‘i effekti, hafta oxiri effekti, yangilikdan keyingi effekt), past volatillik davrlarida diapazon savdosi va boshqalar.
Bu savdolar uchun asosiy xavf “ustunlikning yo‘qolishi” va “bozor holatining keskin o‘zgarishi”dir.
Lekin bu ikki xavfni “savdoning zaruriy xarajati” deb hisoblash mumkin: kunlik savdo imkoniyatlari doimiy emas, agar bozor holati o‘zgarganda noto‘g‘ri yo‘nalishda bo‘lsangiz, natijasi juda og‘ir bo‘lishi mumkin (Gaddafi rejimi qulaganidagi holatni misol qilib, “trend o‘zgarganda qarshi harakat qilish xavfi”ni tushunish mumkin).
Inkremantal savdo amaliy jihatdan juda foydali toifa: odatda barqaror foyda beradi va paydo bo‘lish chastotasi yetarlicha yuqori — bu zarar va foyda chizig‘ini silliqlaydi, shuningdek treyderga bozor va potentsial trendlar haqida samarali ma’lumot beradi.
Konveks savdo
Asosiy xususiyatlari: yuqori risk va mukofot nisbati, o‘rtacha muvaffaqiyat ehtimoli, past paydo bo‘lish chastotasi
Ko‘pchilik yuqori vaqt oralig‘iga (masalan, kunlik, haftalik) asoslangan savdolar — ayniqsa volatillik oshishi yoki bozor trendining keskin o‘zgarishiga asoslangan savdolar — ushbu toifaga kiradi.
Nomidan ko‘rinib turibdiki, bu savdolar kamdan-kam uchraydi, lekin paydo bo‘lsa, katta harakatdan bir qismini ushlash orqali katta foyda olish mumkin.
Tipik misollar: yuqori vaqt oralig‘ida breakout savdosi, yuqori vaqt oralig‘ida breakout muvaffaqiyatsiz bo‘lgandan keyingi revers savdosi, yuqori vaqt oralig‘ida trend davomiyligi savdosi, muhim katalizatorlar / yangiliklar asosidagi savdolar, kapital va ochiq pozitsiyalar ekstremal darajada bo‘lganda savdo, volatillik qisqarishidan keyingi breakout savdosi va boshqalar.
Bu savdolar uchun asosiy xavflar: soxta breakout, savdo imkoniyatlari orasidagi vaqtning uzoqligi, savdoni boshqarishning murakkabligi.
Xuddi shunday, bu xavflar ham “savdoning zaruriy xarajati” hisoblanadi.
Odatda, bu savdolarda treyder bir strategiyani bir necha marta sinab ko‘rishi, bir necha kichik yo‘qotishlardan so‘ng strategiya ishlashini kutishi kerak (hatto ba’zan umuman ishlamasligi ham mumkin). Bundan tashqari, bu savdolarda volatillik odatda yuqori, boshqarish qiyinroq, shuning uchun treyder xatoga yo‘l qo‘yishi osonroq — lekin aynan shu sababli ular yuqori daromad beradi.
Kriptovalyuta savdo sohasida konveks savdolar ko‘pincha treyderning uzoq muddatli foyda va zararining asosiy manbai hisoblanadi. Pozitsiyani to‘g‘ri boshqarish, katta trendlarni ushlash, breakout yoki trend revers imkoniyatlarini aniqlash — bu aktivlar chizig‘ini komissiya xarajatlaridan himoya qilishning kalitidir.
Aytish mumkinki, konveks savdo daromadi inkremantal savdoda yuzaga keladigan komissiya yo‘qotishlari, tez-tez savdo xarajatlari va volatillik xavfini qoplay oladi.
Soddaroq qilib aytganda, bu savdolar ko‘pchilik aytadigan “hit savdolar”dir.
Mutaxassis savdo
Asosiy xususiyatlari: yuqori risk va mukofot nisbati, yuqori muvaffaqiyat ehtimoli, past paydo bo‘lish chastotasi
Bu “ming yilda bir uchraydigan” yuqori sifatli savdo imkoniyatlari, masalan, yaqinda perpetual kontraktlar bozorida zanjirli likvidatsiya hodisalari, stablecoin-ning dollar kursidan ajralishi, muhim tarif siyosati yangiliklari (siyosat ta’siri katta bo‘lgan davrlarda), muhim katalizatorlar asosidagi savdolar, volatillikning keskin oshgan holatlari va boshqalar.
Tipik misollar: past vaqt oralig‘ida kirish nuqtasini aniqlab, uni yuqori vaqt oralig‘idagi trend savdosiga aylantirish, spot va derivativ narxlari katta farq qilganda arbitraj, birja o‘rtasida katta narx farqi bo‘lganda arbitraj, juda past narxda amalga oshirilgan “kam e’tiborli kotirovkalar”, likvidligi past bozorlarida likvidlik ta’minlab daromad olish va boshqalar.
Bu savdolarda ishtirok etish uchun odatda quyidagi ikki shartdan biri bajarilishi kerak:
-
Bozorda noodatiy volatillik yoki “uzilish” yuz beradi (masalan, narxning keskin tushishi, likvidlikning qurib qolishi)
-
Yuqori vaqt oralig‘idagi savdo logikasini past vaqt oralig‘idagi ijro strategiyasi bilan mukammal birlashtirib, “qor to‘pi effekti”ga erishish
Birinchi shartning qiyin tomoni — imkoniyat juda kam uchraydi; imkoniyat paydo bo‘lganda, ko‘pchilik treyderlar margin chaqiruvlariga javob berish, mavjud pozitsiyalarni boshqarish bilan band bo‘ladi, yangi imkoniyatlarga e’tibor qaratishga vaqt topa olmaydi, bundan tashqari, bunday paytda birja tizimi ham odatda beqaror bo‘ladi va operatsion qiyinchiliklar ortadi.
Ikkinchi shartning qiyin tomoni — yuqori vaqt oralig‘idagi narx harakati past vaqt oralig‘idagi grafikda odatda yuqori volatillik va shovqin bilan namoyon bo‘ladi. Bu treyderdan kirish nuqtasi va stop-loss shartlarini aniq belgilashni, shuningdek, yuqori vaqt oralig‘idagi trend kengayishida past vaqt oralig‘idagi savdo strategiyasiga sodiq qolib, pozitsiyani to‘g‘ri boshqarishni talab qiladi.
Bu savdolar uchun asosiy xavflar: treyderdan yuqori darajadagi mahorat talab qilinadi, imkoniyat juda kam uchraydi, imkoniyat paydo bo‘lganda treyder “omondan chiqishga” harakat qilayotgani uchun uni o‘tkazib yuborishi mumkin, ijro xavfi (masalan, likvidligi past bozorlarida slippage, likvidatsiya xavfi) va boshqalar.
Bu savdolar juda murakkab, lekin bir marta to‘g‘ri foydalansa, treyderning professional faoliyatini butunlay o‘zgartirib yuborishi mumkin.
Diqqatga sazovor jihati shundaki, bu savdolarni jozibador qiladigan narsa aynan ularning xavfi manbai hamdir.
Shuning uchun, treyderlarga “krizis fondi” — ya’ni osonlikcha ishlatilmaydigan stablecoin mablag‘ini ajratib qo‘yish, aynan bunday kam uchraydigan imkoniyatlarni ushlash uchun, juda oqilona yondashuvdir.
Xulosa
O‘z savdo jurnalini yoki strategiya qo‘llanmasini ko‘zdan kechirishni, o‘tgan savdolarni yuqoridagi uch toifaga ajratib ko‘rishni tavsiya qilaman. Agar hozircha savdo jurnali yoki strategiya qo‘llanmasi bo‘lmasa, bu toifalash ramkasi sizga boshlang‘ich yo‘nalish beradi.
Yana bir foydali xulosa ( “istisno qilish” orqali olinadi): ko‘plab savdo turlari aslida vaqt sarflashga arzimaydi. Masalan, “zerikarli savdolar” — bu savdolar aniq “past risk va mukofot nisbati, past muvaffaqiyat ehtimoli, yuqori paydo bo‘lish chastotasi”ga kiradi va vaqt hamda mablag‘ning samarasiz sarflanishidir.
Agar siz o‘sib borayotgan treyder bo‘lsangiz, asosiy e’tiboringizni inkremantal savdoga qaratishni tavsiya qilaman: bu savdolar orqali bozor ma’lumotlarini to‘plang, savdo tizimini yarating, operatsion strategiyani optimallashtiring, shundan so‘ng yetarli mablag‘ va tajriba to‘plab, boshqa savdo turlarini ham sinab ko‘rishingiz mumkin.
Hech qachon bir turdagi savdoda abadiy qolishingiz shart emas.
Yana-da foydaliroq yondashuv — uchala savdo turini ham qamrab oladigan strategiya qo‘llanmasini tuzish, eng muhimi, har bir savdo turi uchun risk va mukofot nisbati, muvaffaqiyat ehtimoli, paydo bo‘lish chastotasi, potentsial xavf va strategiya shakli bo‘yicha realistik kutishlarni belgilashdir.
Masalan, konveks savdo strategiyasini tanlab, uni inkremantal savdo usulida boshqarish noto‘g‘ri; xuddi shuningdek, konveks savdo strategiyasini tanlab, inkremantal savdo standartiga ko‘ra pozitsiya hajmini belgilash ham noto‘g‘ri (bu men treyder sifatida eng katta zaifligimdir).
Shuning uchun, o‘zingiz ishtirok etayotgan savdo turini aniq belgilab, mos ravishda o‘zgartirishlar kiritish juda muhim.
Men risk va mukofot nisbati, muvaffaqiyat ehtimoli, paydo bo‘lish chastotasi uchun aniq raqamli standartlar belgilamaganman, chunki bu ko‘rsatkichlar bozor muhitiga juda bog‘liq va farqlanadi. Masalan, issiq bull bozorida har hafta konveks savdo imkoniyatlari paydo bo‘lishi mumkin; bozor sust bo‘lsa, inkremantal savdo imkoniyati chiqsa ham, bu omad deb hisoblanadi.
