Hodl yoki foydani olishmi? Bitcoin ayiq bozori davri $126k da boshlandi
Hech kimda bashorat qiluvchi kristall shar yo‘q, lekin agar Bitcoin o‘zining oldingi sikllariga muvofiq harakat qilishda davom etsa, unda ehtimol biz allaqachon cho‘qqiga yetganmiz.
Bitcoin 6-oktabrda tarixiy eng yuqori darajani qayd etdi, biroq harakatni davom ettira olmadi, chunki halvingdan keyingi vaqt oldingi sikllarda ko‘rilgan cho‘qqi zonasiga yaqinlashmoqda.
2024-yilgi halving 20-aprelda sodir bo‘ldi va oldingi cho‘qqilar taxminan 2016-yilgi halvingdan 526 kun va 2020-yilgi halvingdan 546 kun o‘tib yuzaga kelgan.
Shu tempda, joriy siklning cho‘qqi oynasi taxminan oktyabr o‘rtalaridan noyabr oxirigacha davom etadi.
6-oktabrda $126,200 atrofida qayd etilgan narx qayta olinmadi, spot savdo $105,000 dan $114,000 oralig‘ida bo‘lib, asosiy qo‘llab-quvvatlash $108,000 atrofida joylashgan.
Vaqt omili endi aniq makro zarba bilan to‘qnashmoqda.
Tarixiy eng yuqori darajadan so‘ng, Oq uy Xitoy importlariga yangi tarif paketini e’lon qildi, ayrim tovarlarga 100 foizgacha bo‘lgan stavkalarni o‘z ichiga oladi. Bu sarlavha kriptoga ta’sir qildi, fyucherslar taxminan 19 billion dollar likvidatsiyani 24 soat ichida ko‘rdi.
Derivativlar pozitsiyalari ham o‘zgardi, tozalashdan so‘ng pasayishdan himoya qilishga talab oshdi. An’anaviy tomonda ham moliyalashtirish bosimi sezildi, Federal Reserve’ning Standing Repo Facility’dan foydalanishida noodatiy sakrash kuzatildi, bu qisqa muddatli dollar moliyalashtirish aynan shu oynada siqilganini ko‘rsatadi.
Oqim lentasi qisqa muddatli hakam bo‘lib qolmoqda. AQSh spot Bitcoin birja fondlari siklning marginal xaridori sifatida harakat qilmoqda. Ular har kuni konsolidatsiyalangan yaratilish va qaytarib olishlarni e’lon qiladi, bu esa pul qadoqqa kirayaptimi yoki chiqayaptimi, tezda aniqlash imkonini beradi.
Haftalik fond oqimi kontekstini kengroq raqamli aktiv mahsulotlarini kuzatuvchi tomonidan taqdim etiladi. Bir necha sessiya davomida keng net inflowlar kechikkan sikl marginal cho‘qqisi uchun imkoniyatni ochiq qoldiradi.
Notekis yoki salbiy oqim 6-oktabr sikl cho‘qqisi bo‘lganini kuchaytiradi.
Ssenariy ramkasi ushbu kirishlarni narx va vaqtga tarjima qilishga yordam beradi.
Bitcoin’dagi tarixiy ayiq bozorlar taxminan 12 dan 18 oygacha davom etgan va 2018-yilda cho‘qqidan pastga 57 foiz, 2014-yilda esa 76 foiz pasayishni ko‘rsatgan, bu naqsh tomonidan grafikda ko‘rsatilgan.
Bozor tuzilmasi endi spot ETFlar va chuqurroq derivativ bozorlarini o‘z ichiga oladi, shuning uchun 35 dan 55 foizgacha bo‘lgan yengilroq diapazon pasayish xavfini boshqarish uchun asosli ko‘rsatkichdir. $126,272 ga qo‘llanilganda, bu taxminan $82,000 dan $57,000 gacha bo‘lgan pastki zonalarni beradi.
Bu vaqt jadvali past nuqtani taxminan 2026-yil oxiri yoki 2027-yil boshiga joylashtiradi, yuqorida tilga olingan halving tempiga mos keladi.
Cho‘qqi allaqachon qo‘yilgan ehtimoli vaqt, makro va oqim bir yo‘nalishda bo‘lsa ortadi. Halving soati odatdagi diapazonning oxirida.
Tarif zarbasi real iqtisodiy noaniqlik va derivativlarda ko‘rinadigan xavf mukofotini yaratdi. Repo vositasidan foydalanish dollar likvidligini siqdi.
Bitcoin narxi oktyabr boshidagi yuqori darajadan yuqorida ushlay olmadi va hozir birinchi qo‘llab-quvvatlashdan pastda savdolashmoqda. Isbot og‘irligi talabda, ETF lentalari esa eng toza kundalik o‘lchovdir.
Ba’zilar an’anaviy Bitcoin sikli ETFlar ishga tushirilganda tugadi, deb hisoblashadi, lekin yangi talab ilgari siklik naqshni hech qachon to‘xtatmagan. Bu safar ham shunday bo‘ladimi?
Hozirgacha har bir Bitcoin sikli kamayib boruvchi daromadlarni ko‘rsatdi. Agar $126,000 haqiqatan ham ushbu sikl uchun cho‘qqi bo‘lsa, bu 82% o‘sishni anglatadi.
| 2011 → 2013 | 31 | 1,177 | 3,696.8% |
| 2013 → 2017 | 1,177 | 19,783 | 1,580.8% |
| 2017 → 2021 | 19,783 | 69,000 | 248.6% |
| 2021 → 2025 (taxminan) | 69,000 | 126,000 | 82.6% |
Birinchi pasayish (Sikl 1→2) natijasida daromadlar taxminan 57% ga kamaydi.
Keyingi pasayish (Sikl 2→3) yana taxminan 84% kamayishni ko‘rsatdi.
Agar bu pasayish sur’ati proporsional davom etganida (har bir siklda taxminan 70–80% kam), kutilgan daromad 50–70% atrofida bo‘lardi, 82% emas.
Shunday qilib, potentsial 82% o‘sish allaqachon oldingi sikllar ko‘rsatgan eksponentsial pasayish naqshiga nisbatan kichik pasayishni anglatadi.
Ushbu siklning nisbiy daromadi tendensiyadan yuqori, bu esa sikl yetilayotganini, lekin hali ham bardoshli ekanini ko‘rsatadi, hatto bu cho‘qqi bo‘lsa ham.
| 2011–2013 → 2013–2017 | 3,696.8 | 1,580.8 | 0.43 | 43% |
| 2013–2017 → 2017–2021 | 1,580.8 | 248.6 | 0.16 | 16% |
| 2017–2021 → 2021–2025 | 248.6 | 82.6 | 0.33 | 33% |
Tarixiy daromadlar aniq pasayish egri chizig‘ini ko‘rsatsa-da, ushbu siklning potentsial 82% o‘sishi kutilgan pasayishdan biroz chetga chiqadi, bu esa sekinroq pasayish bosqichining boshlanishi yoki tuzilmaviy o‘zgarishlar (masalan, ETF talabi, institutsional kapital) uzoq muddatli kamayuvchi daromad tendensiyasini yumshatayotganini ko‘rsatadi.
Qarama-qarshi ssenariy aniq ketma-ketlikni talab qiladi.
ETF kompleksida besh-o‘n kunlik keng net yaratilishlar ketma-ketligi barqaror pul talabini ko‘rsatadi.
Opsionlar og‘ishi qisqa muddatli sakrashdan ko‘ra ko‘proq call-larga qaytishi kerak, bu Laevitas kabi uchinchi tomon paneli orqali kuzatiladi.
Spot narx $126,272 dan yuqoriga chiqib, hajm oshishi bilan ushlab turilishi kerak.
Bu yo‘l $135,000 dan $155,000 gacha bo‘lgan yangi marginal cho‘qqini keltirib chiqarishi mumkin, keyin tarqatish davom etadi, bu bizning oldingi sikl sharhlarimizda ham aks etgan naqsh.
Agar bu shartlar an’anaviy 518 dan 580 kungacha bo‘lgan oyning oxirigacha shakllanmasa, vaqtning o‘zi qarshilikka aylanadi.
Maynerlar yana bir oldinga ishora beradi. Halvingdan keyin hash birligi uchun daromad qisqardi va to‘lov ulushi bahordagi sakrashlardan so‘ng pasaydi, bu esa eski flotlar uchun pul oqimini siqadi. Iqtisodiyot va flot yangilanish dinamikasi tomonidan kuzatiladi.
Agar narx zaiflashsa va energiya xarajatlari barqaror bo‘lsa, maynerlar vaqti-vaqti bilan operatsion xarajatlarni qoplash va qarzni xizmat qilish uchun sotishi mumkin. Bu ta’minot zarbalardan so‘ng nozik buyurtma kitoblariga to‘g‘ri keladi. On-chain baholash diapazonlari, masalan, MVRV va MVRV-Z, sikl oxiri xavfini aniqlashga yordam beradi, lekin mutlaq chegaralar siklga qarab farq qiladi va alohida ishlatilmasligi kerak.
Makro o‘zining natija jadvaliga ega.
Dollarning yo‘li xavfga moyillik bilan o‘zaro ta’sir qiladi va FX o‘ramlari nisbiy kuchni doimiy ko‘rsatib boradi. Stavka kutilmalari CME FedWatch tomonidan kuzatiladi, bu esa tarif zarbasi va har qanday inflyatsiya bosimi siyosat yo‘nalishini o‘zgartiryaptimi, tushunishga yordam beradi.
Agar yumshatish kutilmalari pasaysa va repo vositasi yuqori bo‘lib qolsa, spekulyativ aktivlar uchun likvidlik cheklangan bo‘lib qolishi mumkin.
O‘quvchilar quyidagi jadval orqali ramkani kuzatishlari mumkin.
| Cho‘qqi allaqachon qo‘yilgan | ETF oqimlari barqaror yoki salbiy, put og‘ishi davom etadi, dollar likvidligi siqilgan. | Yon tomonga tarqatish 94k dan 122k gacha, ~108k dan pastda bir necha marta yopilishdan so‘ng pasayish | ATHdan 35% dan 55% gacha pasayish, past nuqta 82k dan 57k gacha, 12–18 oy | Besh-o‘n kunlik ketma-ket keng ETF inflowlari, og‘ish call-larga o‘tadi, $126,272 dan yuqorida qat’iy yopilish |
| Kechikkan marginal cho‘qqi | Bir necha sessiyalik ETF yaratilishlari, tinchroq savdo sarlavhalari, yumshoq dollar. | ATHdan tez o‘tish, ikkinchi urinishda muvaffaqiyatsizlik, diapazonga qaytish | Q4da 135k dan 155k gacha, keyin o‘rtacha qiymatga qaytish | Oqimlarning qaytishi va doimiy put talabi |
| Uzoq cho‘qqi shakllanishi | Aralash ETF oqimlari, cheklangan volatillik, makro shovqin davom etadi | Noyabr oxirigacha 100k va 125k oralig‘ida savdo, vaqtga asoslangan cho‘qqi | Ikkinchi urinish 2026 boshiga qoldiriladi, keyin tarqatish | Kuchli, barqaror net yaratilishlar yoki hajm bilan toza breakout |
Leverage profili sabrni tavsiya qiladi. Treyderlar tarif zarbasidan so‘ng yuqoriga quvish o‘rniga pasayishdan himoya qilishni qo‘shdilar. Bu bozor ko‘proq kapitalni saqlashga qaratilganini ko‘rsatadi, momentumga emas.
Agar ETF inflowlari tezda tiklanmasa, put sotib olishdan kelib chiqadigan diler hedjlash oqimlari rallylarni cheklab turishi mumkin. Agar inflowlar tiklansa, tuzilma tez o‘zgarishi mumkin, shuning uchun lenta har kuni e’tibor talab qiladi.
Bularning hech biri ETF qadoqlari yoki cheklangan ta’minotning uzoq muddatli ta’siri natijasida Bitcoin’da yaratilgan tuzilmaviy talabni inkor etmaydi. Bu endi makro bosim ostida bo‘lgan sikl oxiri konfiguratsiyasini xaritalaydi. Halving taymeri tarixiy oynasining oxiriga yaqinlashmoqda.
6-oktabr cho‘qqisi yengilishi kerak bo‘lgan narx sifatida turibdi. Oqimlar muvozanatni o‘zgartirmaguncha, tarqatish ssenariysi eng toza ko‘rsatkich bo‘lib qoladi.
Hodl yoki foyda olish? Bitcoin ayiq bozor sikli $126k da boshlandi maqolasi birinchi bo‘lib CryptoSlate’da paydo bo‘ldi.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
Bitcoin $110,000 dan pastga tushdi, bozor ayiq holatiga o‘tmoqda?
Tom Lee ham kripto treasury pufagi allaqachon yorilgan bo'lishi mumkinligini aytdi.
Baholashlarga ko‘ra, AQShda ishsizlik bo‘yicha da’volar o‘tgan hafta taxminan 215,000 ga kamaydi
Fed stavkasini pasaytirish bo‘yicha bahs: 25 va 50 bps Bitcoin va kripto bozorlari uchun nimani anglatadi
Bitcoin va kripto bozorlar muhim pallaga duch kelmoqda, chunki Federal Reserve siyosat yurituvchilari navbatdagi foiz stavkasining pasaytirilishi ehtiyotkorlik bilan 25 yoki jasur 50 bazaviy punkt bo‘lishi haqida bahslashmoqda.
Ekstrem qo‘rqinch kriptoda hukmron: 22 Fear & Greed Score Bitcoin’ning keyingi harakati haqida nimani anglatadi
Crypto Fear & Greed Index olti oy ichida birinchi marta “ekstremal qo‘rqinch” darajasiga tushdi, bu esa avvalgi bozor tubiga o‘xshash holatni ko‘rsatdi. Analitiklar Bitcoin barqarorligi imkoniyat bo‘lishi mumkinligini ta’kidlashmoqda, biroq makroiqtisodiy xavotirlar qisqa muddatli kayfiyatni hanuz bulutli qilmoqda.
Trendda
Ko'proqKripto narxlari
Ko'proq
