Bitcoin va Ethereum: 2025-yil sentabr oyini kripto bozor yetakchilari uchun nimasi bilan boshqacha qiladi

Sentyabr uzoq vaqtdan beri kripto sohasida yomon obro‘ga ega. Ham Bitcoin, ham Ethereum ushbu oyda bir necha bor qiyinchiliklarga duch kelgan, tarix esa keskin orqaga chekinishlar yoki sust natijalarni ko‘rsatadi. Bu kripto uchun eng zaif oy hisoblanadi, biroq 2025-yil bir necha jihatdan boshqacha ko‘rinadi: har ikkala aktiv yaqinda yangi tarixiy cho‘qqilariga yetdi, ETF oqimlari endi bozor likvidligini shakllantirmoqda va foiz stavkalarining pasayishi yana kun tartibiga qaytdi.

Savol shuki, sentyabr zaifligi yana kriptoga bosim o‘tkazadimi yoki bu sikl o‘zgardimi. Va bu ikki kripto gigantlari — Bitcoin va Ethereum — yana birga harakat qiladimi, yo‘qmi. Yoki ulardan biri uchun taqdir o‘zgaradimi?

Birjalar Rezervlari va Pul Yechib Olishlar Qarama-qarshi Manzarani Ko‘rsatmoqda

Bitcoin birja rezervlari o‘tgan sentyabrdan buyon taxminan 18.3% ga kamaydi, Ethereum rezervlari esa taxminan 10.3% ga tushdi. Bu qiziqarli ko‘rinadi, chunki har ikkala aktiv hozirda o‘z tarixiy cho‘qqilariga juda yaqin savdo qilmoqda.

Bitcoin Exchange Reserves: CryptoQuant

Ikkalasi ham uzoq muddatli jamg‘arish tendensiyalarini ko‘rsatmoqda, chunki birjalarda sotuvga tayyor turgan tangalar soni kamaymoqda.

Ethereum Exchange Reserves: CryptoQuant

Biroq, pul yechib oluvchi manzillar yanada murakkab manzarani chizadi.

Ethereum Withdrawing Addresses: CryptoQuant

Ethereum’ning pul yechib oluvchi manzillari 2024-yilda 53,333 tadan bu yil 60,000 tadan oshdi, bu esa kuchli o‘z-o‘zini saqlash va jamg‘arishning optimistik holatini mustahkamlaydi.

Bitcoin Withdrawing Addresses: CryptoQuant

Bitcoin esa, aksincha, pul yechib oluvchi manzillar soni o‘tgan yildagi 35,347 tadan hozirda atigi 11,967 tagacha keskin kamaydi, bu esa o‘z-o‘zini saqlashga nisbatan sustroq qiziqish va ehtimol, jamg‘arish talabining hozircha pastligini ko‘rsatadi. Biroq, bu manzarada yana boshqa jihatlar ham bor.

Garchi Bitcoin’ning jamg‘arish talabi qog‘ozda sust ko‘rinsa-da, agar sentyabr 2025-yilgi foiz stavkalarining pasayishi kabi ijobiy omil yuzaga chiqsa, narx o‘sishi uchun imkoniyat qoldiradi. Bitcoin sentyabr oyida Ethereum’ga nisbatan ETF oqimlari kuchliroq bo‘lgan tarixga ega bo‘lgani uchun, pul yechib oluvchi manzillar sonining pastligi zaiflik belgisi emas, balki kelayotgan talab uchun zamin bo‘lishi mumkin.

Foydadagi Taklif va Sotuv Bosimi Xavfi Har Ikkalasida Ham Saqlanib Qolmoqda

Hozirda Bitcoin va Ethereum’ning foydadagi taklifi o‘tgan yilga nisbatan ancha yuqori. Bitcoin uchun bu ulush 2024-yil sentyabrda 76.91% dan 2025-yil sentyabrda 88.17% ga ko‘tarildi. Ethereum’ning ulushi esa yanada yuqoriroq sakradi — 73.83% dan 92.77% gacha.

BTC Percent Supply In Profit: Glassnode

Bu degani, aksariyat egalari foyda ustida o‘tiribdi, bu esa tarixan foydani olishga undaydigan holatdir.

ETH Supply In Profit: Glassnode

Har ikkala aktiv odatda eng zaif oyda rekord darajadagi narxlarga yaqin bo‘lib turgan bir paytda, sentyabr oyida sotuv bosimi kuchayishi mumkin — agar boshqa joydan strukturaviy oqimlar bilan qoplanmasa. Faqat raqamlarga qarasak, ETH yuqori xavfli holatda qolmoqda.

2025-yilda ETF’lar Yangi O‘lcham Qo‘shmoqda

Bu yil o‘tgan sentyabrlarda bu darajada bo‘lmagan o‘zgaruvchi: ETF oqimlari. Ishga tushirilganidan beri, Bitcoin ETF’lari umuman $54.5 billion atrofida inflow ko‘rdi, Ethereum ETF’lari esa — yangi mahsulot sifatida — taxminan $13.3 billion jalb qildi.

So‘nggi 30 kun ichida, Ethereum ETF’lari $4.08 billion sof inflow ko‘rdi, Bitcoin ETF’lari esa $920 million outflow qayd etdi. Bu farq ko‘plab odamlarni ushbu siklda ETH g‘alaba qozonmoqda, deb aytishga undadi.

Ethereum Bitcoin’ni tushlikda yeb qo‘ymoqda So‘nggi 30 kun: ETH ETF netflow +4.08B BTC ETF netflow -920M pic.twitter.com/90bh2IeATv

— Maartunn (@JA_Maartun) August 29, 2025

Lekin sentyabr ma’lumotlarini tahlil qilganda, boshqacha manzara yuzaga chiqadi. 2025-yil sentyabrida Ethereum ETF’lari allaqachon qizil hududda, deyarli $135 million sof outflow bilan.

BTC Spot ETF History: SoSo Value

Bu o‘tgan sentyabrda ham kuzatilgan salbiy tendensiyani takrorlaydi. Bitcoin esa, aksincha, ushbu sentyabrni $332 million sof inflow bilan boshladi, bu 2024-yil sentyabriga o‘xshash, o‘shanda BTC ETF’lari $1.26 billion foyda ko‘rgan edi.

ETH Spot ETF Trends: SoSo Value

Bu naqsh shuni ko‘rsatadiki, sentyabr va foiz stavkalarining pasayishi ETF oqimlari bo‘yicha doim BTC’ni ETH’dan ustun qo‘ygan. ETH’ning yozgi yirik inflowlariga qaramay, sentyabrda uning natijalari zaif.

Jeff Dorman aytganidek:

“BTC bu oltin, lekin juda kam odam oltinga qiziqadi. ETH esa app store — va texnologiyaga sarmoya kiritish bozori kattaroq”, dedi u X’da

Bu ETH nega o‘sish kapitalini jalb qilganini tushuntiradi. Shunga qaramay, kripto uchun eng zaif oyda strukturaviy oqimlar hanuz Bitcoin tomon og‘moqda. Bu ehtimolni biz yuqorida ‘Pul Yechib Olish Faoliyati’ bo‘limida muhokama qilgan edik.

ETH/BTC Nisbati va Bozor Dominantligi Bitcoin Kuchini Ko‘rsatmoqda

ETH/BTC nisbati o‘tgan sentyabrda 0.043 dan bugungi kunda 0.038 gacha tushdi.

ETH/BTC Ratio: TradingView

Bu pasayish, ETF impulsiga qaramay, Ethereum Bitcoin’ga nisbatan yomonroq natija ko‘rsatayotganini bildiradi.

Bu orada, Bitcoin dominantligi 57.46% dan 58.82% gacha ko‘tarildi, Ethereum dominantligi esa 15.02% dan 13.79% gacha tushdi.

Ethereum Dominance Chart: TradingView

Boshqacha aytganda, Ethereum qisqa muddatli ETF oqimlarida yaxshiroq ko‘rinayotgan bo‘lsa-da, Bitcoin strukturaviy yetakchilikni saqlab qolmoqda.

Bitcoin Dominance: TradingView

Bu bozorlar hanuz BTC’ni xavf mezoni sifatida ko‘rayotganini, ayniqsa kripto uchun eng zaif oyda, yana bir bor tasdiqlaydi.

Short Squeeze Potensiali Bitcoin Tomon Og‘moqda

Yana bir qisqa muddatli omil — bu likvidatsiya ma’lumotlari. 30 kunlik davrda, Bitcoin’da $5.24 billion short pozitsiyalar, atigi $1.83 billion long pozitsiyalarga qarshi to‘plangan. Bu nomutanosiblik narxlar ko‘tarilsa, short squeeze ehtimolini oshiradi.

BTC Liquidation Map: Coinglass

Ethereum esa muvozanatliroq ko‘rinadi: $6.55 billion short va $6.10 billion long pozitsiyalar mavjud.

ETH Liquidation Map: Coinglass

Bu og‘ish shuni ko‘rsatadiki, agar sentyabr odatda eng zaif oy bo‘lishiga qaramay, kutilmagan ijobiy harakat yuzaga chiqsa, Bitcoin majburiy likvidatsiyalar hisobiga keskin o‘sishga tayyorroq.

X Community ham sentyabrda derivativlar asosiy rol o‘ynashiga ishonadi:

Sentyabr Kutishlari va Haqiqat Hamma hozir bir xil narrativni takrorlamoqda: “Sentyabr doim qizil.”Aynan shu fikrlash ko‘pchilik treyderlarni noto‘g‘ri tomonga olib keladi.Haqiqat esa shuki:– Ha, tarixan sentyabr zaif bo‘lgan.– Lekin bozorlar… pic.twitter.com/PVkbr3RTNP

— CryptoStrix (@CryptoStrixx) August 30, 2025

Analitiklar Hanuz Beqarorlikdan Ogohlantirmoqda

Ushbu ssenariylarga qaramay, analitiklarning prognozlari ehtiyotkorligicha qolmoqda. Bitcoin uchun ular $107,557 darajasini ushlab turolmaslik yanada chuqurroq tuzatishga, $103,931 tomon yo‘l ochishini, biroq $111,961 atrofidagi qarshilik buzilsa, yuqoriga harakat ehtimoli borligini ta’kidlamoqda.

Ethereum uchun ham manzara noaniq. Analitiklar $4,579 atrofida qarshilik va narx $4,156 dan past yopilsa, pasayish xavfini ko‘rsatmoqda. Beqaror, diapazonda harakat asosiy ssenariy bo‘lib qolmoqda, bu esa yuqori foyda taklifi va RSI signallaridagi tafovut bilan mustahkamlanadi. Oddiy qilib aytganda, odatdagi sentyabr narrativi saqlansa, sotuv bosimi hanuz o‘sish urinishlaridan ustun bo‘ladi.

Sentyabr Prognozi: Kripto Uchun Eng Zaif Oy, Lekin Kontekst O‘zgardi

Sentyabr ko‘pincha kripto uchun eng zaif oy bo‘lib kelgan, BTC va ETH ham yomon natijalar ko‘rsatgan. 2023 va 2024-yillardagi kamdan-kam o‘sishlar bu tendensiyani o‘zgartira olmadi.

Sentyabr odatda Ethereum uchun bearish oy.Hozir boshqacha bo‘ladimi? pic.twitter.com/wKYdOcOHPh

— Mister Crypto (@misterrcrypto) September 1, 2025

2025-yilda ssenariy boshqacha: har ikkala tanga rekord cho‘qqilarga yaqin, ETF’lar oqimlarni boshqarmoqda va yana bir foiz stavkasi pasayishi kutilmoqda. O‘tgan sentyabrdagi foiz stavkasi pasayishi — 2024-yilda 50 bps — kuchli Bitcoin oqimlari bilan mos kelgan edi (ETF’larni eslang), Ethereum emas.

2024 Rate Cuts: Trading Economics

Bu safar ham, yuqori foyda taklifi va sust o‘z-o‘zini saqlash sotuvga ishora qilmoqda. BTC va ETH har ikkisi ham qarshiliklarga duch kelishi mumkin, biroq agar o‘sish bo‘lsa, Bitcoin jamg‘arish talabi oshishi mumkinligi sababli yetakchilik qilishi ehtimoli yuqori. Ethereum bilan bog‘liq altcoinlar bundan foyda ko‘rmasligi mumkin, natijada kengroq bozor bosim ostida qoladi.