Bitcoin'ning muhim qo'llab-quvvatlash darajalari va potentsial teskari harakat yo'li: Texnik va xavf boshqaruvi tahlili

2025-yil avgust oyida Bitcoin narxi muhim burilish nuqtasiga yetdi, texnik va on-chain ko‘rsatkichlar asosiy qo‘llab-quvvatlash va qarshilik darajalarining sinovdan o‘tishini ko‘rsatmoqda. $113,600 va $113,700 oralig‘idagi yaqin qarshilik klasteri psixologik va strukturaviy to‘siq bo‘lib, u so‘nggi investorlar uchun uch oylik va bir oylik xarajat asoslari bilan mos keladi [4][5]. Ushbu darajadan yuqoriga chiqish $115,600 yoki hatto $120,000 tomon rallyni boshlashi mumkin, biroq uni qayta egallay olmaslik $110,000–$112,000 qo‘llab-quvvatlash zonasiga pasayish xavfini tug‘diradi [3][4]. Bu zona tarixan institutsional va chakana investorlarni jalb qilgan, lekin $107,000–$100,000 dan pastga tushish sotuv bosimini $92,000 yoki $81,000 tomon tezlashtirishi mumkin [1][2].

$100,000 darajasi ayniqsa muhim, chunki u on-chain investorlarning o‘rtacha xarajat asosini aks ettiradi va 200 kunlik harakatlanuvchi o‘rtacha ko‘rsatkich bilan mos keladi [1][5]. Bu yerda buzilish likvidlikni tozalashga olib kelishi mumkin, qisqa muddatli egalari (STH) zarariga sotishni boshlaydi, bu esa SOPR (Spent Output Profit Ratio) 1 dan pastga tushgani bilan tasdiqlanadi [6]. Shu bilan birga, uzoq muddatli egalari (LTH) barqaror bo‘lib qolmoqda, ular muomaladagi ta’minotning 60% dan ortig‘ini nazorat qiladi va 2.3× barqaror MVRV nisbatini saqlab turibdi [6]. Bu strukturaviy kuch Bitcoin uchun potentsial polni ko‘rsatadi, biroq faqat narx $112,000 dan yuqorida barqarorlashsa, uzoq davom etuvchi bearish tuzatishdan qochish mumkin [2][4].

Texnik ko‘rsatkichlar noaniqlikni kuchaytiradi. ADX (Average Directional Index) 18.81 da va RSI o‘rtacha 60-larda bo‘lib, zaif impuls va yo‘nalish aniqligiga ehtiyoj borligini ko‘rsatadi [6]. Tarixan, Bitcoin muhim qo‘llab-quvvatlash darajalarida, masalan, $107,000 zonasida, bullish reversallarni ko‘rsatgan, bu esa 50 kunlik harakatlanuvchi o‘rtacha va oldingi qarshilik cho‘qqilari bilan mos keladi [3][5]. Biroq, AQSh dollari bilan teskari korrelyatsiyaning (-0.29) zaiflashuvi va Fedning hawkish pozitsiyasi — foiz stavkalarini pasaytirish ehtimolini 73.4% ga tushirishi — makroiqtisodiy o‘zgaruvchanlikni kuchaytiradi [6].

Xavfni boshqarish eng muhim bo‘lib qolmoqda. Investorlar stop-loss buyruqlarini $100,000 dan biroz pastroqda va $100,000–$107,000 oralig‘ida bosqichma-bosqich kirishni ko‘rib chiqishlari kerak [1]. Pozitsiya hajmi har bir savdo uchun umumiy kapitalning 1–2% dan oshmasligi kerak, bu kutilmagan o‘zgaruvchanlikka ta’sirni kamaytiradi [1]. Chakana investorlar uchun Fedning Jackson Hole simpoziumi va PPI/CPI ma’lumotlari kabi makroiqtisodiy signallarni kuzatish muhim, chunki ular kutilmagan tuzatishlarni keltirib chiqarishi mumkin [6].

Tarixiy naqshlar ham tushunchalar beradi. 2025-yil iyul oyida Bitcoin $123,737.94 bilan tarixiy maksimumga yetgach, yetti hafta davomida $108,700 gacha pasaydi va $107,000 qo‘llab-quvvatlash darajasini sinovdan o‘tkazdi [1][3]. O‘tgan sikllarga o‘xshab, hozirgi narx harakati 2020-yildagi reversallar naqshlarini takrorlamoqda, bu yerda Hammer va Inverse Head and Shoulders sham naqshlari 84% muvaffaqiyat ko‘rsatkichi bilan bullish reversallarni bildirgan [2][5]. Ushbu naqshlar, birga on-chain metrikalar, masalan, birja hamyonlariga sof kirim, trend o‘zgarishini oldindan ko‘rish uchun asos beradi [2]. Ayniqsa, 2022-yildan 2025-yilgacha qo‘llab-quvvatlash darajalariga yetgandan keyin Bitcoin harakatini backtest qilish 58.6% yutuq ko‘rsatkichi va o‘rtacha 30 kunlik +3.71% daromadni ko‘rsatadi — bu bozordagi mezondan biroz yuqori — bu esa tarixiy qo‘llab-quvvatlash darajalari makroiqtisodiy shovqinga qaramay, bashorat kuchini saqlab qolishini ko‘rsatadi.

Xulosa qilib aytganda, Bitcoinning yaqin muddatli yo‘nalishi $112,000–$113,700 qarshilik klasterini himoya qilish va $100,000 dan pastga tushmaslik qobiliyatiga bog‘liq. Institutsional ishonch kuchli bo‘lib qolayotgan bo‘lsa-da, qisqa muddatli egalarning foyda olishlari va makroiqtisodiy bosimlar intizomli xavf boshqaruvini talab qiladi. Investorlar texnik tahlilni makroiqtisodiy hushyorlik bilan muvozanatlashtirishlari, stop-loss buyruqlari va pozitsiya hajmini ishlatish orqali o‘zgaruvchan muhitda harakat qilishlari kerak.

Manba:
[1] Bitcoin's Short-Term Fate Hinges On $112000 Realized
[2] Bitcoin's Next Stop $183K? On-Chain Data Points to Potential Cycle Top
[3] Bitcoin Price Analysis Today: Key Resistance at $113.6K
[4] Bitcoin faces critical resistance at $113,700, breakdown below $107k threatens return to 5 figures.
[5] Bitcoin's Support Range Set at $100000-$107000
[6] Bitcoin's Critical Support Levels: A Make-or-Break Moment