Bitcoin’ning o‘zgaruvchan tiklanishini boshqarish: bu ayiq tuzog‘imi yoki sotib olish imkoniyatimi?

Bitcoin’ning 2025-yil avgust oxirida $110,000 dan $113,600 gacha bo‘lgan so‘nggi tiklanishi bahs-munozaralarga sabab bo‘ldi: bu barqaror o‘sishmi yoki ayiq tuzog‘imi? Javob texnik signallar, makroiqtisodiy dinamikalar va risklarni boshqarish strategiyalarining uyg‘unlashuviga bog‘liq. Federal Reserve siyosatining yo‘nalishi va 29-avgust kuni $13.8 billion Bitcoin optsionlarining muddati tugashi asosiy o‘zgaruvchilar bo‘lib, investorlar ushbu o‘zgaruvchan vaziyatda ma’lumotlarga asoslangan yondashuvni qabul qilishlari kerak.

Texnik Divergensiya va Peter Brandt’ning Ogohlantirishi

Bitcoin narxining $113,000 atrofidagi harakati qarama-qarshi signallarni ko‘rsatmoqda. 20 kunlik eksponensial harakatlanuvchi o‘rtacha (EMA) va 200 kunlik oddiy harakatlanuvchi o‘rtacha (SMA) o‘sish divergentsiyasini ko‘rsatmoqda — bu trendning o‘zgarishi ehtimolini bildiradi — biroq MACD gistogrammasi va RSI ko‘rsatkichlarida qisqa muddatli charchoq yaqqol ko‘rinmoqda [3]. Mashhur texnik tahlilchi Peter Brandt $117,570 darajasini qayta egallash muhimligini ta’kidladi. Buni uddalay olmaslik tarixan ayiq bozori boshlanishidan oldin sodir bo‘ladigan double-top shakllanishini keltirib chiqarishi mumkin [2]. Ushbu texnik zaiflik ehtiyotkorlikni talab qiladi, hatto MVRV Z-Score kabi on-chain metrikalar qadrsizlanishni ko‘rsatsa ham, bu tarixan o‘sish sikllaridan oldin kuzatilgan [3].

Altcoin Rotatsiyasi va Risk-On Kayfiyati

Bitcoin $115,000 dan yuqoriga chiqishga qiynalayotgan bir paytda, Solana (SOL) va Cronos (CRO) kabi altcoinlar keskin o‘sdi, CRO esa Trump Media Group bilan yirik hamkorlik fonida 24 soatda 58% ga oshdi [4]. Ushbu altcoinlarning yuqori natijalari institutsional qabul va makroiqtisodiy optimizm bilan bog‘liq kengroq risk-on kayfiyatini aks ettiradi. Ayniqsa, Ethereum (ETH) va Solana validator navbatlari va ekotizim yangilanishlaridan foyda ko‘rdi, bu esa bozor yetakchiligida o‘zgarish bo‘lishi mumkinligini ko‘rsatmoqda [4]. Biroq, bu rotatsiya likvidlik xavfini ham oshiradi: agar Bitcoin asosiy darajalarni ushlab turolmasa, altcoinlar kapital xavfsiz aktivlarga qaytishi sababli zanjirli sotuvlarga duch kelishi mumkin.

Optsionlar Muddati va Derivativ Bosimi

29-avgust optsionlar muddati muhim voqea sifatida ko‘rilmoqda. Deribit’ning "max pain" tahlili eng ko‘p kontraktlar qiymatsiz bo‘lib qoladigan $116,000 darajasini ko‘rsatmoqda, bu esa ayiq pozitsiyalari uchun markaziy nuqtani yaratadi [5]. Bitcoin fyucherslaridagi ochiq qiziqish yirik birjalarda kamaydi, bu esa hozirgi rallyga ishonchning pasayganini bildiradi [1]. Put kontraktlarining 21% $115,000 dan yuqorida jamlangani sababli, agar Bitcoin $114,000 yoki $116,000 dan yuqoriga chiqa olmasa, bozor keskin o‘zgaruvchanlikka tayyor [5]. Treyderlar ushbu xavfdan himoyalanishlari kerak, ayniqsa, yelkalangan pozitsiyalar narx tebranishlarini kuchaytirishi mumkin.

Fed Siyosati va Makro Uyg‘unlik

Federal Reserve’ning yumshoq siyosatga o‘tishi ikki tomonlama qilich bo‘lib qolmoqda. Gubernator Michelle Bowman’ning 2025-yilda uch marta stavka pasaytirishni qo‘llab-quvvatlashi Bitcoin’ni ko‘tarib yubordi, bu esa tarixiy tendensiyalarga mos keladi — past foiz stavkalari likvidlikni riskli aktivlarga yo‘naltiradi [2]. Biroq, Jackson Hole simpoziumidan chiqqan aralash signallar — Jerome Powell aniq bo‘lmagan tarzda pasaytirish ehtimolini bildirgan — Bitcoin $110,000 dan pastga tushganda $941 million kripto likvidatsiyasini keltirib chiqardi [5]. Hozirda 3.8% (2021-yildan beri eng past) bo‘lgan 10 yillik Treasury daromadliligi va AQSH Dollar Indeksi makro uyg‘unlikning muhim ko‘rsatkichlari bo‘ladi [6]. Yumshoq Fed bozor o‘sishini davom ettirishi mumkin, biroq qattiq siyosat yoki kechiktirilgan pasaytirishlar parabolik sotuvni keltirib chiqarishi mumkin.

Strategik Risklarni Boshqarish: Ma’lumotlarga Asoslangan Yondashuv

Ushbu dinamikani hisobga olgan holda, investorlar o‘lchovli strategiyani qabul qilishlari kerak:
1. Pozitsiyani O‘lchash: Bitcoin va Ethereum’ga 50–70% ajratish, Chainlink (LINK) yoki Polkadot (DOT) kabi qadrsizlangan altcoinlarga kichikroq pozitsiyalar ajratish [2].
2. Xedj qilish: Ayniqsa $116,000 max pain darajasi atrofida, optsion muddati sababli yuzaga keladigan o‘zgaruvchanlikdan himoyalanish uchun Bitcoin put optsionlaridan foydalanish [5].
3. Makro Monitoring: 10 yillik Treasury daromadliligi va Fed nutqlarini likvidlik signallari uchun kuzatish, XRP yoki BNB kabi qadri oshib ketgan altcoinlarga haddan tashqari sarmoya kiritishdan saqlanish [6].

Xulosa

Bitcoin’ning tiklanishi texnik aniqlik va makroiqtisodiy uyg‘unlikka asoslangan yuqori xavfli o‘yin. On-chain metrikalar va institutsional qabul barqarorlikni ko‘rsatsa-da, optsion muddati, Fed siyosati va altcoin rotatsiyasi risklarni intizomli boshqarishni talab qiladi. Asosiy aktivlarni taktik xedj qilish va makro xabardorlik bilan muvozanatlay olgan investorlar ushbu o‘zgaruvchan davrni strategik kirish nuqtasi — yoki ogohlantiruvchi tuzoq sifatida ko‘rishlari mumkin.

Manba:
[1] Crypto Markets Today: BTC's Gain Lack Derivative Traders' Support, YZY Leads to Losses
[2] Bitcoin Rises As Fed Governor Backs Three Rate Cuts In 2025
[3] Bitcoin Targets $118K as MVRV Signals Bullish Shift in ...
[4] Altseason 2025: Fed Policy Shifts and Altcoin Rotation Dynamics
[5] Bitcoin Bull Market Hinges On $13.8 Billion Options Expiry
[6] Fed Policy Shifts and Crypto Market Volatility