Whitepaper Psychic

Що таке Psychic

Друзі, уявіть собі, як ми зазвичай купуємо та продаємо акції, іноді використовуючи фінансовий інструмент під назвою «опціон», який дає вам право, але не зобов’язання, купити або продати актив у майбутньому за певною ціною. У світі блокчейну існує схожа потреба. Psychic, а точніше, тут мається на увазі проєкт PsyOptions, — це своєрідна «фабрика опціонів» та торговельна платформа на блокчейні.

Простіше кажучи, PsyOptions — це децентралізований протокол опціонів, побудований на блокчейні Solana. Його основна мета — надати можливість зручно створювати, купувати, продавати та розраховувати різноманітні опціони на цифрові активи прямо на блокчейні. Можна уявити це як високотехнологічну, прозору, глобально відкриту біржу опціонів, яка працює на блокчейні та управляється кодом, а не традиційними фінансовими установами.

Цільова аудиторія та основні сценарії:

• Трейдери опціонів: Професійні та непрофесійні інвестори, які хочуть хеджувати ризики, спекулювати або отримувати прибуток за допомогою опціонів.
• Постачальники ліквідності: Користувачі, які бажають отримувати дохід від опціонних премій, надаючи активи.
• Розробники: Інші блокчейн-проєкти можуть інтегрувати інфраструктуру PsyOptions для додавання опціонних функцій у свої додатки.

Типовий процес використання:

Припустимо, ви хочете захеджувати ризик падіння ціни певного токена екосистеми Solana (SPL Token), який у вас є. Ви можете купити на PsyOptions опціон пут. Цей опціон існуватиме у вигляді SPL Token, і ви зможете торгувати ним на будь-якій децентралізованій біржі (DEX), що підтримує SPL Token. Якщо до моменту закінчення терміну дії ціна токена дійсно впаде, ви зможете реалізувати опціон і продати свої токени за вищою ціною, компенсуючи частину втрат.

Візія проєкту та ціннісна пропозиція

Візія PsyOptions — стати провідною платформою фінансових послуг на блокчейні для користувачів DeFi у всьому світі. Проєкт прагне перенести досвід зрілої торгівлі опціонами з традиційних фінансів (TradFi) у світ децентралізованих фінансів (DeFi).

Основні проблеми, які планується вирішити:

• Високий поріг входу на традиційних ринках опціонів: Традиційна торгівля опціонами часто недружня до роздрібних інвесторів, має складні процеси та вимагає довіри до централізованих установ.
• Обмеження опціонних ринків на блокчейні: Ранні протоколи опціонів на блокчейні могли страждати від низької ефективності капіталу, повільної торгівлі та високих комісій.
• Відсутність гнучкості та компонуємості: Багато протоколів мають жорсткі обмеження щодо ціни опціону, типу активу та способу торгівлі.

Відмінності від аналогічних проєктів:

Унікальність PsyOptions полягає у функції «фабрики опціонів». Протокол не робить жодних припущень щодо ціни, активу чи способу торгівлі опціоном, тобто будь-хто може створити ринок опціонів для будь-якого SPL Token і налаштувати страйк, дату експірації та інші параметри. Така відкритість і гнучкість значно знижує поріг входу на ринок деривативів і дозволяє іншим протоколам будувати свої рішення на основі PsyOptions.

Крім того, PsyOptions працює на блокчейні Solana, використовуючи його швидкі блоки та низькі комісії, що забезпечує швидкість виконання угод, близьку до традиційних бірж, і покращує користувацький досвід.

Технічні особливості

Ключові технічні особливості PsyOptions полягають у реалізації на блокчейні Solana та унікальному підході до опціонних контрактів.

• На основі блокчейну Solana: PsyOptions використовує високу пропускну здатність і низьку затримку Solana, щоб забезпечити швидке та ефективне розрахування опціонних угод. Це як торгівля на широкій і дуже швидкій автомагістралі, що значно зменшує затори та час очікування.
• Стандарт SPL Token: PsyOptions представляє опціони у вигляді стандартних токенів Solana (SPL Token). Це означає, що ці опціони можна вільно торгувати на будь-якій DEX, яка підтримує SPL Token, що значно підвищує їхню ліквідність і компонуємість. SPL Token — це «універсальні цеглинки» екосистеми Solana, і опціони також побудовані з таких цеглинок, тому легко інтегруються з іншими.
• Модель «фабрики опціонів»: Протокол не задає наперед ціну, тип активу чи спосіб торгівлі опціоном. Будь-хто може створити новий ринок опціонів і налаштувати страйк, дату експірації та базовий актив. Це як відкритий завод форм, де можна виготовити опціони будь-яких характеристик, а не купувати лише стандартні.
• Без зовнішніх залежностей: У версії PsyOptions V1 для створення опціонів не потрібен зовнішній оракул для отримання цін. Це робить процес створення опціонів більш децентралізованим і без довіри. Оракул — це «зовнішній інформатор» у світі блокчейну, а PsyOptions у ключових функціях не залежить від нього, зменшуючи ризик єдиної точки відмови.
• Механізм застави: PsyOptions V1 використовує повну заставу (fully collateralized), тобто продавець опціону має заблокувати весь базовий актив як заставу. Це знижує ефективність капіталу, але гарантує бездовірчий розрахунок. Це як продаж лотерейного квитка, коли призовий фонд вже відкладено, щоб переможець точно отримав гроші.
• Від американських до європейських опціонів: Спочатку PsyOptions пропонував американські опціони (можна реалізувати у будь-який час до експірації), але планує перейти до європейської архітектури (реалізація лише у день експірації) для підвищення ефективності капіталу.
• Інтеграція PsyFinance: Завдяки придбанню Tap Finance та перейменуванню на PsyFinance, PsyOptions інтегрував децентралізовані опціонні сейфи (DOVs), що надають автоматизовані опціонні стратегії для отримання прибутку користувачами.

Токеноміка

Токен проєкту PsyOptions — PSY, який виконує головну роль токена управління.

• Символ токена/ланцюг випуску: PSY, випущений на блокчейні Solana.
• Загальна кількість: Максимальна пропозиція PSY становить 1 000 000 000 (1 мільярд) токенів.
• Призначення токена: Основна функція токена PSY — управління. Власники PSY можуть брати участь у прийнятті рішень щодо протоколу, наприклад, голосувати за оновлення смарт-контрактів, управління сейфом та майбутній розвиток протоколу. Це як акціонери компанії, які голосують за важливі рішення.
• Розподіл доходу: Протокол PsyOptions отримує дохід від комісій за створення та реалізацію опціонів, ліцензованого обсягу торгів на ринку Serum та партнерських комісій з інтерфейсу, інтегрованого з ордербуком Serum. Ці кошти надходять на адресу, контрольовану протоколом управління, і власники PSY можуть вирішувати їх розподіл шляхом пропозицій та голосування.
• Інформація про розподіл та розблокування (частково):
  • Початковий раунд фінансування: У жовтні 2021 року PsyOptions завершив посівний раунд на $3,5 млн при повній оцінці $70 млн, продавши 5% пропозиції PSY стратегічним інвесторам. Ці токени мають 4-річний період блокування та 1-річний cliff (тобто не розблоковуються протягом року, а потім розблоковуються лінійно).
  • DAO-сейф: Більшість токенів PSY (60%) розподілено до DAO-сейфу, і їхній розподіл та використання визначаються голосуванням управління.
  • IEO (первинна біржова пропозиція): Токен PSY був запущений на біржах FTX та Gate через IEO, учасники IEO та інвестори наступних раундів купували токени за ціною $0,0012/PSY.
  • Інцентиви: Частина токенів використовується для стимулювання учасників та просування використання протоколу.
• Інфляція/спалювання: У матеріалах не зазначено чітко механізм інфляції чи спалювання токенів PSY.
• Поточна та майбутня ліквідність: Станом на січень 2022 року в обігу було близько 62 000 000 PSY (6,2% від загальної кількості). Більшість токенів PSY заблоковано на 4 роки, щоб забезпечити узгодження стимулів для команди, інвесторів, спільноти та учасників управління.

Команда, управління та фінансування

Команда:

Команда PsyOptions здобула перше місце на Solana x Serum DeFi хакатоні у березні 2021 року, що стало стартом проєкту. У ранній фазі учасники були волонтерами, а після фінансування перейшли на повний робочий день і продовжують наймати топових інженерів. Завдяки придбанню Tap Finance, PsyOptions також інтегрувала команду Tap Finance для спільної розробки децентралізованих фінансових продуктів.

Механізм управління:

PsyOptions використовує модель децентралізованої автономної організації (DAO). PSY — це чистий токен управління, і власники можуть керувати смарт-контрактами та сейфом шляхом голосування на блокчейні. Пропозиції подаються на блокчейні, а голосування відбувається за допомогою токенів PSY. Це означає, що власники PSY колективно мають право оновлювати протокол і створювати інцентиви для стимулювання участі та використання протоколу.

Фінансування:

У жовтні 2021 року PsyOptions завершив початковий посівний раунд на $3,5 млн при оцінці $70 млн. Згодом були додаткові раунди фінансування, а IEO успішно проведено на FTX та Gate. Комісії протоколу (наприклад, за створення та реалізацію опціонів) надходять на адресу, контрольовану протоколом управління, і розподіляються за рішенням власників PSY шляхом голосування.

Дорожня карта

Дорожня карта PsyOptions зосереджена переважно на 2022 році, нижче наведено важливі історичні події та майбутні плани:

Важливі історичні події:

• Березень 2021: Перемога на Solana x Serum DeFi хакатоні.
• 22 серпня 2021: Запуск на основній мережі Solana.
• 19 жовтня 2021: Завершення початкового раунду фінансування.
• 15 грудня 2021: Запуск Tap Finance (майбутній PsyFinance) на основній мережі Solana.
• Січень 2022: Успішне проведення IEO на FTX та Gate, перепідписка понад 20 разів.
• 1 лютого 2022: Придбання Tap Finance та перейменування на PsyFinance для розширення структурованих інвестиційних продуктів.

Майбутні плани та ключові етапи (зосереджені на планах 2022 року):

• I квартал 2022:
  • Запуск PsyFinance v2: це оновлений протокол децентралізованих опціонних сейфів (DOV), який використовуватиме нову токенізовану архітектуру європейських опціонів PsyOptions для підвищення ефективності капіталу та прибутковості користувачів.
  • Запуск програми ліквідності для PsyFinance v2.
  • Psy Markets v1 запускається на Devnet.
  • Запуск менеджера портфеля опціонів із не-трейдинговим інтерфейсом.
• II квартал 2022:
  • Виведення Psy Markets v1 на основну мережу: це протокол європейських опціонів із портфельною маржею для підвищення ефективності капіталу.
  • Розширення PsyFinance DOV за межі короткострокових волатильних стратегій.
• III та IV квартал 2022:
  • Планується запуск Psy Markets v2 на основній мережі Solana, головна новинка — функція торгівлі ф’ючерсами.
  • Мета — надати торгівлю опціонами та ф’ючерсами в межах однієї маржинальної системи для створення комплексної фінансової платформи.

Зверніть увагу, що наведена дорожня карта базується на відкритій інформації станом на початок 2022 року, і плани блокчейн-проєктів можуть змінюватися залежно від ринку та прогресу розробки.

Поширені ризики

Інвестування у будь-який блокчейн-проєкт пов’язане з ризиками, і PsyOptions не є винятком. Ось деякі поширені ризики:

• Технічні та безпекові ризики:
  • Вразливості смарт-контрактів: Незважаючи на аудити, у смарт-контрактах можуть залишатися невиявлені вразливості, що призводять до втрати коштів.
  • Ризики мережі Solana: Як частина екосистеми Solana, PsyOptions може постраждати від проблем із продуктивністю, стабільністю чи безпекою самої мережі Solana.
  • Складність протоколу: Опціонні протоколи мають певну складність, їхня технічна реалізація непроста, можливі неочікувані помилки.
• Економічні ризики:
  • Волатильність ринку: Криптовалютний ринок дуже волатильний, а торгівля опціонами — це високоризикова фінансова діяльність, яка може призвести до втрати капіталу.
  • Ризик ліквідності: Хоч PsyOptions і прагне підвищити ліквідність, у деяких ринках опціонів чи за екстремальних умов ліквідність може бути недостатньою, що вплине на виконання угод.
  • Конкурентний ризик: Ринок опціонів і деривативів на блокчейні дуже конкурентний, і PsyOptions може стикнутися з тиском з боку інших протоколів.
  • Волатильність ціни токена: PSY як токен управління піддається впливу ринкового попиту та пропозиції, розвитку проєкту, загальних настроїв крипторинку тощо, що може призвести до значних коливань ціни.
• Ризики відповідності та операційні ризики:
  • Невизначеність регулювання: Глобальні регуляторні політики щодо криптовалют і DeFi ще не визначені, і майбутні зміни можуть вплинути на роботу проєкту.
  • Ризик управління: Хоч DAO і прагне децентралізації, якщо розподіл токенів надто концентрований або участь спільноти недостатня, можливі неефективність управління чи контроль з боку меншості.
  • Ризик виконання команди: Реалізація дорожньої карти залежить від здатності команди до розробки та операцій, і якщо виконання буде слабким, цілі можуть не бути досягнуті вчасно.

Не є інвестиційною порадою: Вся наведена інформація — лише ознайомлення з проєктом і не є інвестиційною порадою. Перед участю у будь-якому криптопроєкті обов’язково проведіть ретельну перевірку, ознайомтеся з ризиками та приймайте рішення відповідно до власної толерантності до ризику.

Чек-лист для перевірки

Щоб глибше ознайомитися з проєктом PsyOptions, ви можете звернутися до наступної інформації:

• Адреси контрактів у блокчейн-оглядачі: Знайдіть адресу контракту токена PSY на Solana та адреси смарт-контрактів протоколу PsyOptions, щоб перевірити активність у мережі та стан володіння токенами.
• Активність на GitHub: Відвідайте репозиторій PsyOptions на GitHub (наприклад,
  mithraiclabs/psyoptions
  ), перевірте частоту оновлень коду, кількість контриб’юторів та вирішення проблем, щоб оцінити активність розробки.
• Офіційний сайт та документація: Відвідайте офіційний сайт PsyOptions та документацію PsyFi, щоб отримати найсвіжішу інформацію про проєкт, технічні деталі та гайд для спільноти.
• Канали спільноти: Приєднуйтесь до Discord, Telegram чи Twitter проєкту, щоб дізнатися про обговорення у спільноті, оголошення та взаємодію з командою.
• Аудиторські звіти: Знайдіть сторонні аудиторські звіти смарт-контрактів проєкту, щоб оцінити рівень безпеки.
• CoinMarketCap/CoinGecko: Перевірте ринкові дані токена PSY, обсяги торгів, капіталізацію та історію цін.

Підсумок проєкту

PsyOptions (PSY) — це децентралізований протокол опціонів на блокчейні Solana, який прагне надати користувачам DeFi відкриту, гнучку та ефективну платформу для торгівлі опціонами на блокчейні. Завдяки токенізації опціонів у SPL Token та моделі «фабрики опціонів» користувачі можуть вільно створювати та торгувати різними опціонними продуктами, знижуючи поріг входу на традиційний ринок опціонів. Токен PSY є ядром управління проєктом, надаючи власникам право брати участь у прийнятті рішень щодо протоколу, включаючи оновлення смарт-контрактів та управління сейфом. Команда проєкту активно працює в екосистемі Solana, розширюючи лінійку продуктів через придбання PsyFinance та інші ініціативи, прагнучи стати глобальною платформою фінансових послуг DeFi.

Однак, як і всі нові блокчейн-проєкти, PsyOptions стикається з ризиками смарт-контрактів, волатильністю ринку, невизначеністю регулювання та конкуренцією. Інвестори повинні ретельно ознайомитися з цими ризиками та провести глибоке дослідження перед участю. Пам’ятайте, що наведена інформація — лише ознайомлення з проєктом і не є інвестиційною порадою. Для отримання додаткових деталей користувачам слід досліджувати самостійно.