Ранкове падіння в понеділок: чому крипторинок знову охопила паніка?

Після «1011 обвалу» приплив ринкових коштів та макроекономічна невизначеність справили серйозний негативний вплив на крипторинок.

Автор: 1912212.eth, Foresight News

BTC повільно піднявся з 86 000 доларів до 93 000 доларів, але ринок ще не відпочив. О 8 годині ранку 1 грудня за східноазійським часом BTC різко впав на 3,7% за одну годину, знизившись з 90 000 доларів до нижче 87 000 доларів. ETH також впав з 3 000 доларів до близько 2 800 доларів, а альткоїни знову масово подешевшали.

За даними Coinglass, за останні 4 години на всьому ринку було ліквідовано позицій на 434 мільйони доларів, з яких лонги склали 423 мільйони доларів.

Ринкові настрої знову впали до стану крайньої паніки. Цього разу час обвалу був підібраний дуже точно. Остання година листопада була жорстко зламана, утворивши на місячному графіку величезну свічку з довгим верхнім гнотом, що повністю знищило останню віру биків. Місячна свічка закрилася червоною, технічний аналіз прямо заявив про «руйнування бичачої структури», всі тижневі та місячні бичачі тренди або зруйновані, або розвалюються.

На Polymarket ймовірність того, що BTC відновиться до 100 000 доларів у 2025 році, впала до 35%, а ймовірність падіння до 80 000 доларів зросла на 15% до 50%.

Справжнім детонатором цього разу насправді не була Федеральна резервна система, не політика Трампа і не посилення регулювання в Китаї.

29 листопада Народний банк Китаю провів координаційну нараду щодо боротьби зі спекуляціями та торгівлею віртуальними валютами. У зустрічі взяли участь представники Міністерства громадської безпеки, Центрального управління кіберпростору, Центрального фінансового офісу, Верховного народного суду, Верховної народної прокуратури, Державного комітету з розвитку та реформ, Міністерства промисловості та інформаційних технологій, Міністерства юстиції, Народного банку Китаю, Державного управління ринкового нагляду, Державного управління фінансового нагляду, Китайської комісії з цінних паперів та Державного управління валютного контролю. На нараді було підкреслено, що віртуальні валюти не мають такого ж юридичного статусу, як законні платіжні засоби, не є законним платіжним засобом і не повинні та не можуть використовуватися як валюта на ринку. Діяльність, пов’язана з віртуальними валютами, є незаконною фінансовою діяльністю. Стейблкоїни є однією з форм віртуальної валюти, наразі вони не можуть ефективно відповідати вимогам ідентифікації клієнтів, протидії відмиванню грошей тощо, і існує ризик їх використання для відмивання грошей, шахрайства з залученням коштів, незаконного переміщення капіталу через кордон тощо.

На нараді було поставлено завдання всім підрозділам керуватися ідеями Сі Цзіньпіна про соціалізм з китайською специфікою для нової епохи, повністю впроваджувати дух 20-го з’їзду партії та всіх пленумів 20-го скликання, розглядати управління ризиками як вічну тему фінансової роботи, продовжувати дотримуватися політики заборони щодо віртуальних валют, постійно боротися з незаконною фінансовою діяльністю, пов’язаною з віртуальними валютами. Всі підрозділи повинні поглиблювати співпрацю, вдосконалювати регуляторну політику та правову базу, зосереджуватися на ключових ланках, таких як інформаційні та фінансові потоки, посилювати обмін інформацією, підвищувати моніторингові можливості, суворо боротися з незаконною діяльністю, захищати майнову безпеку громадян і підтримувати стабільність економічного та фінансового порядку.

Широкий склад відомств, залучених до цього разу, а також класифікація стейблкоїнів як форми віртуальної валюти з акцентом на ризики відмивання грошей і шахрайства, безсумнівно, ще більше підірвали і так хитку довіру ринку.

Політики «94» 2017 року та «519» 2021 року обидві призвели до значного відкату крипторинку за короткий час.

На ринку ніколи не бракує історій, а цього разу історія називається «Останні китайські гроші змушені піти». Після завершення цієї історії починається довга криптозима.

Втім, існує й інша думка: після «1011 обвалу» приплив ринкових коштів та макроекономічна невизначеність справили серйозний негативний вплив на крипторинок.

Звичайний партнер Dragonfly Роб Хадік заявив, що ця подія ліквідації плечей, викликана низькою ліквідністю, поганим управлінням ризиками та слабкими механізмами ораклів або кредитного плеча, призвела до значних втрат і принесла величезну невизначеність.

Звичайний партнер і керуючий директор Tribe Capital Борис Ревсін також дотримується такої ж думки, називаючи це «очищенням від кредитного плеча», що спричинило ланцюгову реакцію на всьому ринку. Водночас макроекономічне середовище також стало менш сприятливим: очікування короткострокового зниження ставок зникли, інфляція залишається впертою, ринок праці слабшає, геополітичні ризики зростають, тиск на споживачів посилюється.

Партнер Robot Ventures Аніруд Пай наголосив на занепокоєнні щодо уповільнення економіки США. Ключові індикатори зростання — включаючи індекс економічних сюрпризів Citi та однорічні інфляційні свопи (деривативи для хеджування інфляційних ризиків) — вже почали слабшати. Пай зазначив, що така модель вже спостерігалася перед попередніми рецесійними побоюваннями, що сприяло ширшому ухиленню від ризику.

Співзасновник CMS Holdings Ден Матушевський заявив, що, окрім токенів, підтримуваних механізмом викупу, на крипторинку майже немає «додаткового припливу коштів», за винятком компаній DAT (цифрові активи-скарбниці). З вичерпанням нового попиту та відсутністю ефективної підтримки від ETF, ціни падають ще швидше.

Аналітик Timothy Peterson зазначив, що поточна динаміка bitcoin дуже схожа на ведмежий ринок 2022 року: за денними та місячними графіками кореляція між цим роком і 2022 роком становить 80% для денних і аж 98% для місячних графіків. Якщо історія повториться, справжнє відновлення ціни bitcoin може відбутися лише в першому кварталі наступного року.