Ключові висновки:
П’ятничне закінчення опціонів на BTC на суму $14 мільярдів віддає перевагу нейтрально-ведмежим ставкам, оскільки більшість страйків call (купівля) розташовані вище $91,000, що підвищує тиск на биків.
Трейдери Bitcoin додали опціони call на кінець року поблизу $100,000, незважаючи на нещодавні втрати, що свідчить про збереження бичачих очікувань.
Ціна Bitcoin (BTC) впала у вівторок після того, як не змогла утримати рівень $89,200, досягнутий попереднього дня. Трейдери все більше стурбовані тим, що п’ятничне закінчення опціонів на BTC на суму $14 мільярдів може посилити ведмежі настрої на тлі слабших даних про приватну зайнятість і зниження споживчої довіри у США.
Сукупний відкритий інтерес по опціонах call (купівля) на BTC станом на 28 листопада, BTC. Джерело: laevitas.ch Сукупний відкритий інтерес по опціонах call (купівля) на BTC становить 104,300 BTC, що оцінюється у $9.12 мільярда за поточними цінами. Однак нещодавнє падіння Bitcoin на 23% за 30 днів застало биків зненацька, оскільки 84% цих позицій були відкриті вище $91,000. Ці контракти втратять свою вартість, якщо спотова ціна залишиться поблизу поточних рівнів.
Сукупний відкритий інтерес по опціонах put (продаж) на BTC станом на 28 листопада, BTC. Джерело: laevitas.ch Відкритий інтерес по опціонах put (продаж) становить 67,877 BTC, або $5.92 мільярда. Незважаючи на те, що він на 35% менший за відкритий інтерес по call, позиції put здаються краще узгодженими з поточними ринковими умовами, причому 31% встановлені на рівні $84,500 або нижче. Таким чином, навіть якщо Bitcoin відновить частину нещодавніх втрат до 28 листопада, ймовірність нейтрально-ведмежого результату залишається вищою.
Ризикові настрої ще більше погіршилися після того, як у вівторок процесор зарплат ADP повідомив, що приватні компанії США скорочували в середньому 13,500 робочих місць на тиждень протягом останніх чотирьох тижнів. Слабкість ринку праці створює додаткові труднощі для економіки, орієнтованої на споживача.
Настрої інвесторів ще більше погіршилися після того, як Конференц-рада США повідомила, що споживча довіра впала до 88.7 у листопаді, знизившись з 95.5 у попередньому місяці. Очікування щодо доходів і бізнесу також знизилися, залишаючись значно нижчими за нейтральний поріг у 80% вже десятий місяць поспіль, згідно з Yahoo Finance.
Слабкі економічні дані підвищують надії на втручання ФРС
Хоча погіршення економічних показників тисне на очікування інвесторів, воно також підвищує ймовірність того, що Федеральна резервна система займе менш жорстку монетарну позицію. Золото зросло на 1.2%, а індекс малих компаній Russell 2000 додав 1.9%, оскільки трейдери очікували додаткових заходів з боку Казначейства США для стабілізації економіки.
У понеділок президент США Donald Trump підписав виконавчий указ “Genesis Mission”, спрямований на прискорення розвитку штучного інтелекту та зменшення передбачуваних ризиків, пов’язаних із дефіцитом енергії та довгостроковими фінансовими потребами, оскільки великомасштабні високопродуктивні обчислювальні потужності можуть створити напругу на кредитних ринках.
Зміна відкритого інтересу по опціонах на Bitcoin за останні 48 годин на Deribit, USD. Джерело: Laevitas.ch Трейдери Bitcoin відреагували, збільшивши позиції по опціонах call на кінець року в діапазоні $100,000–$112,000 за останні 48 годин, що свідчить про збереження середньострокового оптимізму, незважаючи на нещодавню слабкість ціни.
Дивіться також: Можливий короткий squeeze Bitcoin до $90K, оскільки фінансування стає негативним
$89,000 — ключовий рівень для визначення імпульсу Bitcoin
Нижче наведено п’ять ймовірних сценаріїв для закінчення опціонів BTC у листопаді на основі поточних цінових тенденцій:
Між $85,000 та $87,000: Чистий результат на користь інструментів put (продаж) на $1.9 мільярда.
Між $87,001 та $88,000: Чистий результат на користь інструментів put (продаж) на $800 мільйонів.
Між $88,001 та $89,000: Збалансований результат між опціонами call і put.
Між $89,001 та $90,000: Чистий результат на користь інструментів call (купівля) на $600 мільйонів.
Між $90,001 та $92,000: Чистий результат на користь інструментів call (купівля) на $3.8 мільярда.
Можливо, ще зарано повністю відкидати бичачі стратегії по опціонах BTC. Настрої інвесторів залишаються тісно пов’язаними з макроекономічними умовами та очікуваннями потенційних стимулюючих заходів з боку центральних банків по всьому світу.
