Падіння Bitcoin поглиблюється, оскільки криптовалюти з малою капіталізацією опускаються до мінімумів за чотири роки

Світові крипторинки перебувають під сильним тиском після різкого падіння вартості Bitcoin, що негативно вплинуло на настрої в усьому секторі. Ціни зараз повертають більшість прибутків, отриманих раніше цього року, а менші токени падають до мінімальних рівнів за кілька років. Інвестори переоцінюють ризики, обсяги торгівлі скорочуються, і кілька аналітиків попереджають, що подальше зниження цілком можливе.

Падіння Bitcoin поглиблюється після жовтневих ліквідацій, які знищили мільярди на плечах

Bitcoin впав нижче $94,000 у п’ятницю, лише через кілька днів після падіння нижче $100,000, втративши майже весь прогрес, досягнутий з січня. Не дивно, що це падіння викликало хвилю занепокоєння серед трейдерів, які часто покладаються на імпульс при ухваленні рішень.

Спостерігачі ринку кажуть, що спад почався, коли багато інвесторів кинулися продавати на тлі поширення економічних побоювань. Примусові продажі ще більше посилили тиск, оскільки трейдери закривали позиції, які більше не могли витримати збитків.

За словами Алессіо Куаліні з Hex Trust, ланцюгова реакція бере початок з 10 жовтня. Зростання геополітичної напруги між США і Китаєм змусило інвесторів виходити з ризикових активів. Незабаром після цього каскадні ліквідації знищили мільярди у плечових угодах. Куаліні описав розпродаж як “перезавантаження ліквідності”, зазначивши, що ставлення до самого Bitcoin не зруйнувалося.

Втім, наслідки швидко поширилися. Ether впав більш ніж на 35% від серпневого піку у $4,954, і ширший ринок ослаб разом із ним.

Хоча напруга між Вашингтоном і Пекіном зменшилася, Bitcoin залишається у крихкому середовищі. Пітер Чун з Presto Research зазначив, що ліквідність залишається низькою з часу жовтневого краху, через що навіть помірні угоди різко рухають ціни. Він також припустив, що чотирирічний цикл Bitcoin може втрачати вплив на тлі ширших економічних чинників.

Розворот ETF і геополітична напруга підштовхують Bitcoin до більшої волатильності

Економічні побоювання зберігаються, що тисне на настрої інвесторів щодо загальних перспектив ринку. Очікування на зниження ставки Федеральною резервною системою у грудні зменшилися, а невизначеність зросла після нещодавшого закриття уряду США, що затримало публікацію ключових даних. Тім Сан з HashKey зазначив, що жорсткіші умови особливо боляче вдарили по біржових фондах на Bitcoin.

Ці продукти залучили понад $100 мільярдів одразу після схвалення, але припливи значно сповільнилися. Останніми тижнями кошти почали виходити з ETF, а не надходити до них.

Зростаюча обережність впливає на поведінку як роздрібних, так і інституційних трейдерів. Аналітики прогнозують, що волатильність, ймовірно, зростатиме, оскільки ринки стикаються з поєднанням слабкої ліквідності, побоювань щодо ставок і чутливих геополітичних умов.

Кілька факторів продовжують формувати спад:

• Інвестори продають ризикові активи після напруження між США і Китаєм.
• Примусові ліквідації збільшують збитки через розкриття плечових позицій.
• Низькі обсяги торгівлі дозволяють невеликим ордерам різко рухати ціни.
• Ринкові настрої слабшають, оскільки очікування на зниження ставок згасають.
• Припливи в ETF розвертаються, додаючи тиску на Bitcoin.

Куаліні попередив, що Bitcoin може впасти аж до $70,000, якщо фондові ринки ще більше ослабнуть. Джефф Мей з BTSE підтримав цю думку, зазначивши, що Bitcoin продовжує поводитися як високоризиковий актив. Він додав, що сумніви щодо оцінки у швидкозростаючих технологічних секторах і невизначеність щодо політики ставок залишають крипторинок вразливим до глибших відкатів.

Попри ці ризики, кілька аналітиків підкреслюють, що нинішній спад не схожий на кризу 2022 року. Куаліні зазначив, що немає хвилі банкрутств чи масових дефолтів кредиторів у системі. Він очікує, що Bitcoin відновиться і потенційно досягне нових максимумів протягом наступних 12–18 місяців, коли загальні умови покращаться.

Роздрібні трейдери переходять до якісних монет, оскільки ринок малих капіталізацій продовжує падіння

Поки Bitcoin і Ether домінують у більшості обговорень, менші токени перебувають під ще більшим тиском. Індекс MarketVector, що відстежує 50 криптоактивів з малою капіталізацією, впав до найнижчого рівня з 2020 року. Багато з цих монет колись різко зростали під час бичачих фаз, приваблюючи трейдерів, які шукали швидкі прибутки. Цей імпульс згас минулого року, коли американські регулятори схвалили ETF для Bitcoin і Ether, переключивши інституційну увагу на більші токени.

Слабкість токенів з малою капіталізацією зараз створює проблеми для емітентів ETF. Близько 130 заявок, пов’язаних з меншими криптомонетами, залишаються на розгляді в Securities and Exchange Commission. 

Поточні ринкові умови зменшують ймовірність того, що схвалення призведе до суттєвих припливів. ETF, пов’язаний з Dogecoin, який був лістингований у вересні під тікером DOJE, не зафіксував жодних припливів з середини жовтня. Сам Dogecoin впав на 13% за останній місяць.

За останні п’ять років індекс малих капіталізацій знизився майже на 8%, тоді як основні монети зросли приблизно на 380%. Пратік Кала з Apollo Crypto зазначив, що роздрібні трейдери починають усвідомлювати, що не всі токени відновлюються під час зростання ринку. “Підйомна хвиля піднімає не всі човни — лише якісні,” — сказав він.

Жовтневий крах знищив понад $1 трильйон ринкової вартості і спричинив близько $19 мільярдів примусових продажів. Апетит до ризику ще не відновився, і багато трейдерів уникають найбільш спекулятивних монет, очікуючи на чіткіші економічні сигнали.

Дивлячись у майбутнє, Чун порадив роздрібним інвесторам не намагатися передбачити короткострокові рухи, а натомість розглядати поступові покупки невеликими сумами. Сан зазначив, що довгострокові покупці повинні стежити за глобальними монетарними умовами, а не за графіками, стверджуючи, що наступне відновлення Bitcoin залежатиме від полегшення ліквідності у світі.