Mizuho налаштований песимістично щодо акцій Circle, прогнозує падіння вартості до $70 через ризики прибутковості та конкуренції

Mizuho Securities стала трохи більш песимістичною щодо акцій Circle Internet Group у п’ятницю.

Аналітики компанії знизили свою базову цільову ціну з $84 до $70. Акції Circle (тикер CRCL) у п’ятницю торгувалися приблизно по $82, що майже на 40% менше за минулий місяць.

«Ми не вважаємо, що оцінка CRCL адекватно відображає ключові ризики для прибутків у середньостроковій перспективі», — зазначили аналітики Mizuho у дослідницькій записці. Вони також додали, що серед основних ризиків — «майбутнє зниження процентних ставок, відносно застійна циркуляція USDC та структурно високі (і такі, що зростають) витрати на розповсюдження», а також зростаюча конкуренція серед стейблкоїнів.

За обсягом пропозиції USDC є другим за величиною стейблкоїном у світі після USDT від Tether.

Акції Circle почали торгуватися в червні під час гучного IPO, при цьому ціна акцій злетіла більш ніж на 200% і перевищила $90 за акцію в перший день торгів. В певний момент акції компанії досягали близько $250. 

Прогноз Mizuho різко контрастує з прогнозом аналітиків JPMorgan, які цього тижня підвищили рейтинг акцій компанії до «overweight», встановивши нову цільову ціну для акцій Circle на рівні $100 до грудня 2026 року. 

«CRCL, ймовірно, зіткнеться зі зниженням консенсус-прогнозів у найближчі роки на тлі зниження ставок, менш вражаючого поширення, ніж багато хто сподівається, її стейблкоїна USDC та зростання витрат на розповсюдження монети», — також зазначили в Mizuho.

Оптимістична цільова ціна Mizuho для акцій Circle становить $251, а песимістична — $38.