Криза песо загострюється, стейблкоїни стають «рятівною соломинкою» для аргентинців

Роль криптовалют в Аргентині зазнала суттєвих змін: від новинки, яку з цікавістю випробовували громадяни, включаючи самого Мілея, до фінансового інструменту для захисту заощаджень населення.

Автор: Maria Clara Cobo

Переклад: Luffy, Foresight News

Знак Bitcoin біля однієї з криптовалютних бірж у Буенос-Айресі

Напередодні проміжних виборів президент Аргентини Хав'єр Мілей посилив валютний контроль для підтримки курсу песо, а такі громадяни, як Рубен Лопес, звертаються до криптовалют для захисту власних заощаджень.

З'явилася нова стратегія: використання стейблкоїнів, прив'язаних до долара США у співвідношенні 1:1, для отримання вигоди з різниці між офіційним курсом песо та курсом на паралельному ринку, який наразі на 7% вищий за офіційний. За словами криптовалютних брокерів, схема виглядає так: спочатку купують долари, одразу обмінюють їх на стейблкоїни, а потім ці стейблкоїни продають за дешевші песо за курсом паралельного ринку. Така арбітражна операція, відома як «rulo», дозволяє швидко отримати до 4% прибутку з кожної транзакції.

17 жовтня Мілей на передвиборчому мітингу в Буенос-Айресі

«Я щодня здійснюю такі операції», — каже біржовий брокер з Буенос-Айреса Лопес, який використовує криптовалюти для захисту від інфляції.

Такі криптовалютні операції відображають зміну підходу аргентинців до нової хвилі економічної турбулентності. Перед виборами 26 жовтня Аргентина витрачає доларові резерви для підтримки песо та недопущення виходу курсу за межі торгового діапазону. Незважаючи на значну підтримку США, інвестори очікують подальшого знецінення песо після виборів.

Нещодавно Центральний банк Аргентини запровадив нове правило, що забороняє громадянам перепродавати долари протягом 90 днів, щоб стримати арбітражні операції з швидким входом і виходом, і майже одразу з'явилася схема «rulo». 9 жовтня платформа Ripio повідомила, що «обсяг торгівлі стейблкоїнами до песо за тиждень зріс на 40%», оскільки «користувачі отримують прибуток від волатильності курсу та ринкових можливостей».

Для частини аргентинців такі операції є необхідністю. Адже країна вже тричі оголошувала дефолт у цьому столітті. Коли Мілей був обраний у 2023 році, він пообіцяв покласти край цим фінансовим труднощам. Деяких результатів він досяг, наприклад, знизив річну інфляцію з майже 300% до близько 30%; однак курс песо все одно суттєво впав — з одного боку через політику девальвації на початку його каденції, з іншого — через посилення побоювань інвесторів напередодні виборів.

Курс песо наближається до верхньої межі торгового діапазону

Феномен арбітражу «rulo» свідчить, що роль криптовалют в Аргентині докорінно змінилася: від новинки, яку з цікавістю випробовували громадяни, включаючи самого Мілея, до фінансового інструменту для захисту заощаджень населення. У США криптовалюти часто використовуються як спекулятивний інструмент; але в Латинській Америці вони стали вибором для тих, хто шукає стабільності. У таких країнах, як Аргентина, Венесуела, Болівія, криптотехнології допомагають людям уникати потрійного тиску: «волатильність національної валюти, висока інфляція, суворий валютний контроль».

«Ми надаємо користувачам можливість купувати криптовалюти за песо чи долари та продавати їх для отримання прибутку — це наша щоденна діяльність», — каже генеральний директор місцевої криптобіржі Belo Мануель Бодруа, — «Очевидно, що різниця в курсах приносить значний прибуток». Він зазначає, що останніми тижнями трейдери заробляють 3%-4% з кожної операції, але також попереджає, що «такий рівень доходу є дуже рідкісним».

Сервіс обміну криптовалют біля магазину в Ла-Пасі, Болівія

Схожа ситуація спостерігається й на інших біржах. Ще одна місцева платформа Lemon Cash повідомила, що в день набуття чинності нового правила Центрального банку Аргентини про 90-денну заборону продажу доларів, 1 жовтня, загальний обсяг криптовалютних операцій (купівля, продаж, обмін) зріс на 50% порівняно з середнім рівнем.

«Стейблкоїни безумовно є інструментом для отримання дешевших доларів», — зазначає керівник аргентинського підрозділу Bitso Хуліан Коломбо, — «Криптовалюти досі перебувають у регуляторній сірій зоні, уряд ще не визначився, як контролювати стейблкоїни чи обмежувати їхню ліквідність, що створило умови для розвитку арбітражу ‘rulo’».

Втім, зростання торгівлі стейблкоїнами пояснюється не лише арбітражем. Оскільки уряд Мілея стикається з ключовими виборами, а економіка знову під тиском, багато аргентинців використовують криптовалюти як інструмент хеджування від подальшого знецінення песо.

«Інфляція та політична невизначеність зробили нас обережнішими, тому я не маю жодних заощаджень чи інвестицій у песо, використовую їх лише для повсякденних витрат», — каже керівниця аргентинського «Жіночого альянсу криптовалют» Ніколь Коннор, — «Усі мої заощадження знаходяться у криптовалютах і стейблкоїнах, і я намагаюся отримувати з них прибуток».

Курсова табличка в магазині Буенос-Айреса

Попри це, операції з криптовалютами не позбавлені ризиків. В Аргентині біржові операції не оподатковуються, але прибуток від криптовалютних угод оподатковується за ставкою до 15%; крім того, часті операції можуть привернути увагу банків, які часто вимагають підтвердження джерела коштів у користувачів, що здійснюють великі перекази.

Однак аналітики вважають, що зі збереженням економічних труднощів залежність Аргентини від стейблкоїнів може лише посилитися; по всій Латинській Америці дедалі більше людей використовують такі інструменти для захисту активів від фінансових потрясінь та виборчих ризиків.

«Стейблкоїни залишаться з нами», — каже біржовий брокер Лопес, — «Долар займає важливе місце в аргентинському суспільстві та повсякденному житті, оскільки це наш притулок від ризиків національної валюти».