Як п’ятничний звіт CPI вплине на bitcoin?

До завершення призупинення роботи уряду цей звіт CPI залишатиметься єдиним ключовим показником інфляції для Федеральної резервної системи.

Джерело: cryptoslate

Переклад: Blockchain Knight

Bitcoin готується до публікації індексу споживчих цін (CPI) США за вересень, яка відбудеться 24 жовтня — це перший важливий макроекономічний показник з моменту призупинення роботи федерального уряду США.

Аналітики «The Kobeissi Letter» підкреслили важливість цього оновлення даних, зазначивши, що це вперше з січня 2018 року CPI буде опубліковано в п’ятницю, і до засідання Федеральної резервної системи 29 жовтня залишиться лише 5 днів.

Крім того, оскільки Міністерство праці США призупинило публікацію всіх інших важливих економічних даних до завершення призупинення роботи уряду, цей звіт CPI стане єдиним ключовим показником інфляції для Федеральної резервної системи.

Така «залежність від одного показника» підвищує важливість цих даних, оскільки не буде нових даних щодо зайнятості, кількості робочих місць поза сільським господарством чи індексу цін виробників, які могли б збалансувати загальну економічну картину.

Останній звіт CPI показав, що рівень інфляції в США у серпні склав 2,9%, що трохи вище за попередній місяць (2,7%).

Виходячи з цього, економісти Wells Fargo наразі очікують, що рівень інфляції у вересні незначно зросте до 3,1%, залишаючись у діапазоні, який відповідає «поступовій дезінфляції».

Базовий CPI, який виключає ціни на продукти харчування та енергоносії, ймовірно, залишиться стабільним, що свідчить про те, що інфляційний тиск послаблюється, але ще не зник повністю.

На всьому фінансовому ринку трейдери вже почали готуватися до потенційного пом’якшення політики. Згідно з інструментом FedWatch від CME, ф’ючерсні дані показують, що ймовірність зниження ставки Федеральною резервною системою на засіданні 29 жовтня становить 99%, а ймовірність повторного зниження у грудні — 85%.

Варто зазначити, що якщо дані CPI виявляться нижчими за очікування (тобто інфляція сповільнюється), це може ще більше посилити очікування пом’якшення політики та послабити долар США.

Якщо ж дані перевищать очікування (тобто інфляція вища за прогноз), це може тимчасово відновити спекуляції щодо підвищення ставок.

Аналітики Kautious Data зазначають, що CPI має безпосередній вплив на Bitcoin, оскільки наразі «макроекономічних сигналів небагато, що може надати короткострокову бичачу основу для криптовалютної наративу, а також збільшити хвостові ризики для ширшого ринку».

Інституція зазначає, що якщо місячне зростання базового CPI буде нижчим за 0,3% (тобто інфляція сповільнюється), це підтримає очікування м’якої політики, створить тиск на долар США та буде сприятливим для таких активів, як золото, акції та Bitcoin.

Однак якщо інфляція виявиться «стійкою» (тобто інфляція залишається високою), особливо якщо місячне зростання цін на послуги та житло перевищить 0,4%, це може зміцнити долар США та створити тиск на ризикові активи, включаючи Bitcoin.

Інституція також зазначає, що криптовалютний ринок зазвичай демонструє реакцію «зростання перед публікацією даних, а після виходу позитивних новин — фіксація прибутку», що часто супроводжується різким зростанням волатильності та зміною напрямку потоків капіталу.

Тим часом аналітик цифрової активної компанії Bitunix Dean Chen зазначає, що реакція ринку залежатиме від того, як інвестори переоцінять ризики після публікації даних.

Він зазначає, що якщо дані відповідатимуть очікуванням, ринок, ймовірно, збереже поточний наратив «високі ставки, але довгострокова стабільність», і Bitcoin зможе продовжити консолідацію біля нещодавніх максимумів.

Однак якщо базові дані CPI виявляться сильнішими за очікування, це може підвищити прибутковість держоблігацій США та долар, що призведе до короткострокової корекції Bitcoin з нещодавніх максимумів.

Крім того, Dean Chen додає, що якщо дані CPI будуть нижчими за очікування (інфляція сповільнюється), це може відновити приплив коштів в ETF, підштовхнувши Bitcoin до діапазону 117 000 – 120 000 доларів США.

Якщо ж дані перевищать очікування (інфляція прискорюється), це може спричинити повернення капіталу до захисних активів і випробувати підтримку Bitcoin біля рівня 100 000 доларів США.

Він також зазначає: «Трейдерам слід звернути увагу на динаміку прибутковості держоблігацій США та долара після публікації даних: якщо обидва показники зростатимуть, це створить тиск на Bitcoin; якщо обидва знижуватимуться, це може знову підвищити апетит до ризику».

«В таких умовах волатильність залишатиметься високою, а стійкість припливу коштів в ETF визначить, чи зможе Bitcoin відновити зростання після публікації даних».