Ключові висновки:
Роздрібні трейдери утримують 94% довгих позицій по Ether, що часто є контріндикатором.
Фінансування ETH на Binance залишається здоровим, з помірним кредитним плечем і без ейфорії.
BitMine продовжує накопичення, додавши понад 300 000 ETH до резерву цього тижня.
Ether (ETH) продовжує торгуватися нижче критичного порогу у $4 000, намагаючись встановити бичачий напрямок після стрімкого падіння минулої п’ятниці. Альткоїн консолідується між своїми 50-, 100- та 200-денною експоненціальною ковзною середньою (EMA), що є технічною зоною, яка підкреслює триваючу боротьбу між короткостроковими та довгостроковими ринковими тенденціями.
Довгі позиції роздрібних трейдерів по ETH домінують на ф’ючерсному ринку, але мають контріндикативний характер
Попри змішану технічну картину, роздрібні трейдери, схоже, агресивно роблять ставки на подальше зростання. Дані з торгового ресурсу Hyblock Capital показують, що відсоток довгих позицій True Retail Accounts (TRA) по Ether досяг 90-го процентиля, одного з найвищих рівнів серед основних криптоактивів. Hyblock зазначає,
“Відсоток довгих позицій True Retail Accounts зростає по багатьох монетах, зокрема 94% для Bitcoin, 90% для Ether та 86% для Solana.”
Неочікувано компанія додала, що позиціонування роздрібних трейдерів у лонг має зворотну кореляцію з ціною, -0,86 для ETH, що означає: коли роздрібні лонги досягають екстремальних максимумів, ймовірність розвороту зростає.
90-й процентиль для лонгів по ETH свідчить про те, що роздрібні настрої сильно схиляються до оптимізму (тобто очікують зростання цін). Історично екстремальне позиціонування роздрібних трейдерів, особливо коли воно досягає аномальних значень (наприклад, 90-й процентиль), може виступати контріндикатором.
Це пов’язано з тим, що це може сигналізувати про перенасичення довгими позиціями, що потенційно призведе до розвороту, якщо роздрібні трейдери почнуть фіксувати прибуток або будуть ліквідовані.
Говорячи про ринок деривативів, криптоаналітик Pelin Ay запропонувала більш нюансований погляд на структуру ринку, зазначивши, що фінансування залишається позитивним, але стриманим, що свідчить про домінування лонгів, але ще не про ейфорію.
Ay пояснила, що поточний рівень фінансування між 0,01%–0,03% вказує на здоровий середньофазний висхідний тренд, що значно нижче перегрітих бичачих рівнів 0,1%–0,2%, які спостерігалися у 2021 році. Аналітик додала, що помірне кредитне плече та зростаючий попит на спотовому ринку можуть створити умови для нового ралі до $4 500–$5 000, тоді як будь-який раптовий стрибок фінансування вище 0,05% може свідчити про перенасичення лонгами і спровокувати короткострокові корекції.
Дивіться також: 95% корпоративних купівель ETH відбулися у Q3 — початок суперциклу Ether?
Інституційні фонди купують просідання Ether
Великі власники ETH також користуються нещодавнім зниженням. Дані показали, що BitMine Immersion Technologies під керівництвом Tom Lee накопичила 104 336 ETH на суму близько $417 мільйонів у четвер.
Це доповнило попереднє придбання BitMine понад 202 000 ETH у неділю, а поточна ринкова вартість її резерву ETH становить $9,3 мільярда. Незважаючи на нещодавню волатильність, Lee підтвердив свою ціль на кінець року у $10 000 за ETH, що підтримується зростаючим інституційним та спотовим попитом.
Дивіться також: Ethereum підтверджує ведмежий сигнал, який востаннє призвів до падіння ETH на 60%
