Чи наближається крах? — Ставка у $1.1 мільярда проти Bitcoin

Останні дані з ринку опціонів на Bitcoin свідчать про значне зростання обсягу торгів, спрямованих на зниження ціни, за останні 24 години.

Greeks.live, аналітична компанія з криптоопціонів, відзначила важливу тенденцію. У дописі на X у четвер було показано, що понад $1.15 мільярда було вкладено в опціони put out-of-the-money (OTM).

Ключові дані вказують на зростання ведмежих настроїв

Компанія пояснила, що ведмежі ставки помітно зросли за останні 24 години, і 28% загального обсягу опціонів припадає на OTM put опціони. OTM put опціони — це високоспекулятивні позиції, які приносять прибуток у разі суттєвого майбутнього падіння ціни активу.

BTC Option Flow-2025/10/16. Source: Greeks.live

Імпліцитна волатильність опціонних контрактів цього тижня стала ще більш негативною. Вона досягла рівнів, подібних до тих, що спостерігалися 11 жовтня, наступного дня після значного обвалу ринку.

Greeks.live відзначає, що криптовалютний ринок переживає екстремальну волатильність з моменту появи новин про тарифну війну президента Трампа минулої п’ятниці, що спричинило швидке коливання між бичачими та ведмежими настроями. Компанія вважає, що фокус ринку зміщується у бік ведмежого погляду.

Ця тенденція на ринку опціонів свідчить про те, що великі постачальники ліквідності та маркетмейкери враховують значний ризик падіння ціни. Хоча технічна тенденція Bitcoin залишається незмінною, Greeks.live рекомендує купувати put опціони як відповідний інструмент хеджування в поточних умовах.

Ончейн-дані підтверджують ведмежі сигнали

Аналітик CryptoQuant TeddyVision вказав на подібні настрої у потоках стейблкоїнів. Він розглядає стейблкоїни як “артерії” криптоліквідності, більшість потоків яких спрямовані на Bitcoin. Однак він застерігає від плутанини між спотовою та деривативною торгівлею.

USDC : Exchange Netflow(Total) – Spot Exchanges. Source: CryptoQuant

TeddyVision виділив дві різні тенденції з 1 серпня до середини жовтня 2025 року. Аналіз 30-денної SMA чистих притоків стейблкоїнів на біржі показує, що капітал, який використовується для фактичних покупок активів, зменшився, тоді як ліквідність, що підтримує кредитне плече у деривативах, таких як ф’ючерси та безстрокові контракти, зросла.

“Це показує, що зростання ціни не викликане органічним попитом, а спекулятивним кредитним плечем і синтетичною експозицією — через деривативи та ETF — пов’язаною з ротацією капіталу. Коротко кажучи, двигун ще працює, але вже на парах.”