Чи було велике падіння 11 жовтня спричинене цілеспрямованою атакою?
Можливо, це найбільший прибуток від атаки за останні кілька років?
Оригінальна назва: «Чи було велике падіння 11 жовтня спрямованою атакою?»
Оригінальний автор: 土澳大师兄, крипто KOL
Останні два дні, коли я писав пости про ліквідації, у мене в голові постійно крутилася ця думка: хто ж є найбільшим вигодонабувачем від такої масштабної ліквідації? Скільки він заробив?
Сьогодні пост пані дуже добре структурував хронологію подій і допоміг мені ще раз переосмислити логіку.
Після розмови з нею я дійсно помітив, що багато збігів наклалися одне на одне, і це падіння виглядає досить дивно, навіть все більше схоже на ретельно сплановану спрямовану атаку. Такі атаки ми вже бачили під час краху LUNA.
-- Прицільний удар по системних ризиках, легкий поштовх у найвразливішому місці
Пост YQ дуже довгий, я коротко опишу кілька деталей і свої припущення, щоб зрозуміти, що ж сталося:
Було три спускові гачки цього великого падіння — USDe, WBETH, BnSOL. Останні два використовували оракули на основі спотової ціни, але для активів із низькою ліквідністю спотову ціну дуже легко маніпулювати. Binance заздалегідь виявив ризик і оголосив, що 14 числа (пізніше змінили на 11) замінить оракул.
Атака відбулася якраз перед оновленням оракула, і ця вразливість призвела до другої хвилі повного краху.
Далі подивимось, як почалася атака:
Спочатку USDe: під час атаки (5:43 ранку) миттєво було скинуто 60M спотового USDe. Ймовірно, атакуючий поступово зібрав достатньо токенів за певний час, а потім одним махом їх продав. Ліквідність спотового USDe була недостатньою, і це спричинило перше відхилення від прив'язки.
О 5:44 USDe впав до $0.89, вартість позицій із USDe як забезпеченням різко знизилася, що спричинило маржин-кол.
Оскільки у Binance діє система єдиного забезпечення, що дозволяє крос-активне забезпечення, це призвело до примусової ліквідації позицій wBETH і BNSOL. Через низьку ліквідність спотових wBETH і BNSOL (середньодобова глибина торгів wBETH лише близько 2,000 ETH) їхня ціна короткочасно відхилилася від прив'язки більш ніж на 20%. Оскільки Binance все ще використовував спотову ціну як оракул для забезпечення, це призвело до різкого знецінення забезпечення і масових ліквідацій на ринку.
Далі почався рекурсивний цикл ліквідацій (BN тимчасово впав через вибухове навантаження):
Користувачі, які використовували стратегію доходного циклу (стейкінг ETH/SOL → мінт wBETH/BNSOL → позика USDT → обмін на USDe), зіткнулися з ліквідацією всього акаунта. Коли USDe втратив прив'язку, коефіцієнт забезпечення впав нижче порогу 91%, система автоматично ліквідувала всі активи, що ще більше посилило тиск на продаж wBETH/BNSOL.
Зрештою, досягнуто піку відхилення: USDe — 0.65, wBETH впав до $430, BNSOL впав до $34.90
Чому я підозрюю спрямовану атаку:
Збіг №1: атака сталася буквально за мить до дати, коли Binance оголосив про виправлення вразливості оракулів для двох ключових активів (BNSOL і wBETH).
Збіг №2: під час атаки миттєво було скинуто 60M спотового USDe, абсолютно не зважаючи на втрати від сліпейджу, що дуже незвично.
Чесно кажучи, подібні випадки атаки на оракули з подальшими ланцюговими ліквідаціями вже не раз траплялися під час минулого DeFi summer. Але цього разу, можливо, через величезний масштаб Binance і відсутність допомоги флеш-кредитів для підняття плеча, атакуючому знадобилося значно більше часу і грошей для підготовки.
Ймовірний прибуток атакуючого, за оцінкою пані, близький до моєї попередньої оцінки:
· Потенційний прибуток від шортів: 300-400 millions доларів
· Накопичення активів за невигідною ціною: 400-600 millions доларів
· Арбітраж між біржами: 100-200 millions доларів
· Потенційний загальний прибуток: 800 millions — 1.2 billions доларів
Можливо, це найбільший прибуток від атаки за останні роки?
Якщо Binance захоче, вони цілком можуть через KYC розслідувати особу нічного атакуючого (хоча, можливо, була використана фальшива особа). Але з моральної точки зору це не зовсім злочин — це використання лазівки в правилах, коли кинута сніжка викликала найбільшу лавину в історії крипти.
Чи можна це криміналізувати? Важко сказати
Рекомендую провести розслідування, щоб перевірити, чи мають сенс мої слова. Також раджу всім ознайомитися з оригінальним постом пані — там чудово розписана хронологія, включаючи час відходу MM, що з іншого боку пояснює, чому спот на Binance був нижчим, ніж на інших біржах: MM на Binance зазнали серйозних збитків у короткий час і були змушені вийти для хеджування.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Фонд, що шортить MicroStrategy, націлився на компанію Ethereum Treasury
«Flywheel» перетворився на «спіраль смерті»?

Сем Альтман у розмові з співзасновником a16z: робитимемо агресивні ставки на інфраструктуру, sora є важливим стратегічним інструментом
Змагання в сфері AI переходять від конкуренції алгоритмів до повномасштабної боротьби за обчислювальні потужності, капітал та енергію.

Що ми повинні знати за лаштунками ліквідацій на 2 мільярди доларів?
Коли жорстокість використання кредитного плеча стає очевидною, кожному учаснику слід пам’ятати: контроль ризиків завжди важливіший, ніж гонитва за прибутком.

У тренді
БільшеЦіни на криптовалюти
Більше








