Азартна гра на шортинг Bitcoin на його піку: розкриття ризиків!
Незвичайна знижка на ф'ючерси Binance на Bitcoin свідчить про хеджування інституційних інвесторів і потенційну можливість короткого шорт-сквізу.
Ключові моменти
- Вічні ф'ючерси на BTC на Binance, за повідомленнями, торгуються нижче спотової ціни, що вказує на прихований тиск з боку інституційних шортів.
- Повернення до позитивної премії ф'ючерсів потенційно може спричинити значний шорт-сквіз і стрімкий прорив ціни.
Вічні ф'ючерси на Binance торгуються зі знижкою, незважаючи на те, що Bitcoin (BTC) знаходиться поблизу рекордних максимумів, що свідчить про невидимий тиск на ринку.
Вічні ф'ючерси та ринкова премія
Вічні ф'ючерси — це різновид деривативних контрактів, які зазвичай повторюють рух спотової ціни без дати закінчення. На бичачих ринках вони часто торгуються з премією до споту, демонструючи готовність трейдерів платити більше за кредитне плече.
Ця премія підтримується через фінансування (Funding Rates), тобто регулярні виплати між довгими та короткими позиціями для утримання цін у межах. Зазвичай позитивне фінансування та премія ф'ючерсів є індикаторами впевненого ринку. Однак, коли ф'ючерси на BTC починають торгуватися зі знижкою, особливо під час історичних максимумів, це означає, що щось не так.
Інтерпретація розриву
З початку червня вічні ф'ючерси на BTC на Binance стабільно торгуються на $40-$50 нижче спотової ціни, навіть коли Bitcoin знаходиться поблизу свого історичного максимуму. Це відхилення є одним із найдовших періодів дисконту за останні роки й свідчить про накопичення прихованої напруги на ринку.
Ця дивергенція може бути наслідком складних інституційних стратегій. ETF, які акумулюють спотовий Bitcoin, можуть хеджуватися через шорт ф'ючерси, що, у свою чергу, пригнічує ціни на вічні контракти. Тим часом арбітражери, ймовірно, отримують прибуток, продаючи ф'ючерси та купуючи спот.
Однак трейдери деривативів залишаються обережними, утримуючись від використання кредитного плеча, незважаючи на бичачу динаміку цін. Це створює передумови для можливого шорт-сквізу. Якщо знижка на вічних ф'ючерсах знову зміниться на премію, це може спричинити примусові ліквідації та швидкий прорив. Довгострокові "кити" тримають позиції, що робить шорт-продаж потенційно ризикованою ставкою.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Wood | Кеті Вуд з Ark Invest: Три стратегії Ark Invest, Bitcoin, Ethereum, Solana — це найкращий вибір
WoodSis також згадав Hyperliquid, зазначивши, що цей проєкт нагадує про ранню стадію розвитку Solana.
Huma Finance представляє Project Flywheel для підтримки Solana PayFi
Проєкт Flywheel поєднує підвищення прибутковості, захист від ризиків і попит на токени в мережі Solana. Стратегія "looping" використовує $PST як заставу для структурованого кредитування та реінвестування з метою підвищення стабільної річної прибутковості (APY). Резерв Huma PayFi виступає страховим механізмом, використовуючи застейкані SOL (HumaSOL) для забезпечення активів і зниження ризиків. Huma Vault автоматизує стратегії отримання прибутку для стимулювання попиту на токен $HUMA та збільшення участі в стейкінгу.
Хвиля Altcoin ETF зростає, оскільки SEC розглядає XRP, DOGE та LTC
SEC розглядає заявки на ETF для основних альткоїнів, таких як XRP, DOGE і LTC. Нові правила лістингу можуть прискорити затвердження ETF на альткоїни до 75 днів. Понад 90 пропозицій щодо криптовалютних ETF наразі очікують на розгляд за новою системою. Аналітики прогнозують, що бум ETF на альткоїни може змінити ринок криптовалют до кінця року.
Інтерв’ю з Cathie Wood: три основні напрями інвестицій Ark — bitcoin, ethereum та solana є остаточним вибором
Вуді також згадала Hyperliquid, зазначивши, що цей проєкт нагадує ранню стадію розвитку Solana.
У тренді
БільшеЦіни на криптовалюти
Більше
