BTC Market Pulse: Тиждень 41

Огляд

Bitcoin піднявся до нового історичного максимуму поблизу $125.5K, підштовхнутий відновленим попитом на спот-ринку, рекордними притоками в ETF та сильними потоками на деривативних ринках. Це ралі відображає рішучий зсув у настроях, коли капітал повертається до ризикових активів, а впевненість зростає як серед інституційних, так і серед ончейн-учасників.

Попит на спот-ринку знову прискорився: сукупний притік в ETF перевищив $2.2B, а щоденні обсяги торгів перевищили $26B, що підкреслює відновлення впевненості серед традиційних інвесторів. Різкий розворот від постійних відтоків у вересні до рекордних притоків на початку жовтня підкреслює силу відновленого інституційного апетиту. Це співпало з покращенням ліквідності та відновленням активності як на спот, так і на деривативних майданчиках.

Ончейн-активність суттєво посилилася: скориговані на сутності обсяги переказів зросли на 39%, а кількість активних адрес збільшилася на 11%. Ці сигнали вказують на вищу завантаженість мережі та органічне зростання попиту. Показники прибутковості залишаються міцними: 97% пропозиції зараз у прибутку, а Net Unrealized Profit/Loss Ratio піднявся до 5.7%, що відображає ринок із явним домінуванням прибутку. Хоча такі умови можуть спричинити короткострокову консолідацію, стійкість реалізованих притоків і помірне розширення реалізованої капіталізації свідчать про впорядкований характер фіксації прибутку.

Деривативні ринки продовжують підтверджувати цей рух. Відкритий інтерес по ф'ючерсах зріс на 7.7% до $47.8B, що сигналізує про підвищену спекулятивну активність, тоді як фінансування стало рішуче позитивним, оскільки трейдери все частіше платять за підтримку довгих позицій. На опціонному ринку 25-дельта ск'ю наблизився до нейтрального рівня, що свідчить про зниження попиту на хеджування від падіння і перевагу купівлі кол-опціонів. Показники волатильності також знизилися, що свідчить про ефективне поглинання зростання, а не про панічне закриття коротких позицій.

Підсумовуючи, новий історичний максимум Bitcoin підкріплений синхронізованим розширенням на спот, деривативних та ончейн-ринках. Покращення ліквідності, потужні притоки в ETF і зростання ончейн-прибутковості підкреслюють, що цей прорив підтримується структурними капітальними притоками та відновленою участю інвесторів, а не спекулятивним надлишком. Ринок входить у четвертий квартал на міцній основі, з фундаментом справжнього попиту та здоровішим балансом між кредитним плечем, ліквідністю та реалізованою прибутковістю.

Поза-ланцюгові індикатори

Ончейн-індикатори

Не пропустіть!

Розумна ринкова аналітика — прямо у вашу скриньку.

Підпишіться зараз