Ралі Bitcoin сигналізує про тривогу: нові максимуми, але менше учасників підтримують зростання

Нещодавнє зростання Bitcoin до нових історичних максимумів може бути не таким сильним, як здається. Новий звіт показав, що, незважаючи на зростання ціни BTC, кількість активних адрес у його мережі зменшилася. Це сигналізує про негативну дивергенцію між ринковою ціною монети та активністю в мережі. 

Слабка участь ставить на порядок денний потенційне зниження назад до цінового регіону $120,000.

Bitcoin зростає, але активність мережі сигналізує про можливі проблеми

У новому звіті псевдонімний аналітик CryptoQuant CryptoOnchain зазначає, що ралі BTC до нового історичного максимуму $125,708, схоже, зумовлене не стільки загальним ентузіазмом ринку, скільки спекулятивною торговою активністю.

Аналітик дослідив активність користувачів у мережі Bitcoin і виявив “негативну дивергенцію між ціною та кількістю активних адрес у мережі.” 

Згідно зі звітом, хоча ціна головної монети зросла, щоденна кількість її активних адрес гаманців (14-денна ковзна середня) “наближається до найнижчого рівня з квітня 2020 року.”

Для технічного аналізу токенів та оновлень ринку: Бажаєте більше таких інсайтів про токени? Підпишіться на щоденну крипто-розсилку редактора Harsh Notariya 

BTC Network Address. Джерело: CryptoQuant

Коментуючи, що це означає для монети, аналітик пише:

“Традиційно стійке зростання ціни має супроводжуватися зростанням активності мережі, оскільки це свідчить про приплив нових користувачів та органічний попит. Зниження цього показника під час зростання ціни може свідчити про те, що нещодавнє ралі більше зумовлене торгівлею деривативами, фінансовим левереджем та активністю невеликої групи великих гравців, а не широкою участю громадськості.”

Це означає, що хоча ціни BTC оновлюють максимуми, все менше унікальних користувачів фактично здійснюють транзакції в мережі, що є ознакою нестабільного бичачого тренду. Поточна тенденція підвищує ризик різкого відкату, якщо ринкові настрої зміняться.

Високий левередж у Bitcoin-ф'ючерсах викликає занепокоєння

Зростання відкритого інтересу у ф'ючерсах BTC також підтверджує цей ведмежий прогноз. За даними Coinglass, наразі цей показник знаходиться на річному максимумі — $92.14 мільярда, збільшившись на 10% з 1 жовтня.

BTC Futures Open Interest. Джерело: Coinglass

Відкритий інтерес означає загальну кількість непогашених ф'ючерсних або опціонних контрактів, які ще не були закриті чи розраховані. 

Історично швидке зростання відкритого інтересу у ф'ючерсах під час цінового ралі пов'язане з перегрівом ринку. Коли надто багато трейдерів входять із високим левереджем, навіть незначні ліквідації можуть спричинити різкі корекції, піддаючи BTC ризику відкату.

Сильне ралі, але чи втримаються $120,000?

За словами CryptoOnchain, поточна тенденція є “попередженням.”

“Якщо активність мережі не зростатиме разом із ціною, ймовірно, що ціні бракує сильного фундаментального підґрунтя для підтримки поточних рівнів, і ризик локальної корекції ціни зростає,” додав аналітик.

У такому сценарії монета може знову протестувати рівень $120,090, якщо базовий попит і далі знижуватиметься.

BTC Price Analysis. Джерело: TradingView

Однак зростання участі користувачів у мережі Bitcoin спростує цей ведмежий прогноз. Якщо на ринок увійдуть нові покупці, вони можуть підштовхнути BTC до повторного тестування історичного максимуму та спроби його прориву.