Американські спотові Bitcoin ETF зафіксували щотижневий приплив у розмірі $3,24 мільярда на тлі початку жовтневого ралі

За даними Cointelegraph, американські спотові біржові фонди Bitcoin зафіксували чистий приплив у розмірі $3,24 мільярда за минулий тиждень. Цей показник є другим найкращим тижневим результатом з моменту запуску фондів у січні 2024 року. Дані SoSoValue показують, що припливи майже зрівнялися з рекордом у $3,38 мільярда, встановленим за тиждень, що закінчився 22 листопада 2024 року.

Цей стрибок відбувся після різкого розвороту від відтоку у $902 мільйони попереднього тижня. Аналітики пояснюють таку зміну очікуваннями чергового зниження процентної ставки Федеральною резервною системою. Очікування зниження ставки покращили інвесторські настрої щодо ризикових активів, таких як Bitcoin. У п’ятницю ціна Bitcoin короткочасно перевищила $123,996, досягнувши найвищого рівня за понад шість тижнів. За даними Blockworks, американські Bitcoin ETF за чотири послідовні торгові дні акумулювали чистий приплив у $2,2 мільярда.

Інституційний попит стимулює ринкову динаміку

Сильний тиждень припливів демонструє відновлення інституційного інтересу до Bitcoin через регульовані продукти. Ілія Калчев, аналітик цифрової платформи Nexo, повідомив Cointelegraph, що чотиритижневий приплив наблизився до $4 мільярдів. За поточними темпами поглинання, потоки четвертого кварталу можуть вивести з обігу понад 100,000 BTC. Ця кількість більш ніж удвічі перевищує нову емісію Bitcoin за той самий період.

Ми повідомляли, що Bitcoin ETF від BlackRock досяг 700,000 BTC на суму $75,5 мільярда, що становить 55% усіх активів американських Bitcoin ETF. Фонд генерує приблизно $187,2 мільйона щорічних комісій, перевищуючи доходи флагманського S&P 500 ETF від BlackRock, незважаючи на управління активами, які у дев’ять разів менші. Поглинання ETF прискорюється, тоді як розподіл довгострокових власників зменшується, що допомагає Bitcoin формувати сильнішу підтримку біля ключових технічних рівнів.

Жовтень історично є другим найкращим місяцем для Bitcoin, із середньою дохідністю близько 20%. Місяць отримав прізвисько "Uptober" серед криптоінвесторів. За даними CoinGlass, у листопаді середня дохідність Bitcoin становила 46%, а у грудні — 4%. Метт Мена з 21Shares зазначив, що очікуване зниження ставки ФРС є основним драйвером подальшого зростання Bitcoin. Аналітик прогнозує, що Bitcoin може досягти від $140,000 до $150,000 до кінця року.

Ширший ринковий контекст та прогнози аналітиків

На думку ринкових аналітиків, Bitcoin ETF тепер виконують роль основного індикатора настроїв у криптовалютній індустрії. У дні активної торгівлі ці продукти генерують від $5 мільярдів до $10 мільярдів щоденного обсягу торгів. Інституційні інвестори продовжують розширювати експозицію до криптовалют через ці регульовані інвестиційні інструменти. Аналітики JPMorgan прогнозують, що Bitcoin може досягти $165,000 до кінця 2025 року, посилаючись на недооціненість щодо скоригованого на волатильність золота.

На траєкторію Bitcoin у найближчі тижні впливатимуть кілька макроекономічних подій. Виступ голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла та публікація протоколу засідання FOMC можуть вплинути на напрямок ринку. Інвестори також очікують затриманий звіт про зайнятість у США, час публікації якого залежить від триваючого урядового шатдауну. Це перший подібний випадок з 2018 року.

Модель припливів ETF відображає те, що деякі аналітики називають "debasement trade", який набирає популярності серед традиційних фінансових інститутів. Bitcoin отримує вигоду як цифровий захист від інфляції під час фінансової невизначеності, а також як ризиковий актив при поверненні ліквідності. Загальна капіталізація ринку криптовалют наближається до порогу $5 трильйонів, що становить менше 25% зростання від поточного рівня. Спостерігачі ринку відзначають, що четвертий квартал 2024 року показав зростання на 63%, а ринкова капіталізація зросла з $2,2 трильйона до $3,6 трильйона до кінця року.

Концентрація інституційних володінь Bitcoin через структури ETF створює нову ринкову динаміку. Великі фонди, що контролюють значну частину пропозиції Bitcoin, потенційно впливають на механізми формування ціни. Традиційні фінансові інститути дедалі частіше розглядають Bitcoin як постійний компонент портфеля, а не як спекулятивну алокацію, що змінює довгострокову динаміку криптовалютного сектору.