Відмова SEC від примусових дій дозволяє радникам зберігати криптоактиви клієнтів у трастових компаніях, що мають державну ліцензію, без ризику переслідування, усуваючи регуляторні бар’єри для інституційного впровадження. Ці рекомендації зменшують юридичну невизначеність, підтримують розвиток кастодіальних сервісів і прискорюють інтеграцію криптопослуг у традиційні фінанси.
-
Тепер радники можуть використовувати трастові компанії з державною ліцензією для зберігання криптоактивів клієнтів без ризику примусових дій з боку SEC.
-
Концентрація ринку залишається високою серед приблизно 10 основних кастодіальних фірм, але регуляторна ясність може залучити нових гравців.
-
Згідно з дослідженням 360iResearch, ринок кастодіальних послуг може зрости з $2.9B (2024) до $7.7B (2032), і це зростання прискориться завдяки цим рекомендаціям.
SEC no-action relief crypto custody: SEC дозволяє радникам використовувати трастові компанії штатів для зберігання криптоактивів, знижуючи ризик примусових дій і стимулюючи інституційне впровадження. Читайте аналіз і подальші кроки.
Що таке відмова SEC від примусових дій щодо зберігання криптоактивів?
Відмова SEC від примусових дій щодо зберігання криптоактивів — це необов’язкова гарантія, що агентство не буде переслідувати радників, які використовують трастові компанії з державною ліцензією для зберігання криптоактивів клієнтів. Це знімає юридичну невизначеність у короткостроковій перспективі та заохочує радників інтегрувати регульовані кастодіальні рішення у свої послуги для клієнтів.
Як SEC прийняла це рішення?
Відмова була надана після звернення юридичних радників інституційних клієнтів, які шукали ясності щодо практик зберігання. SEC представила ці рекомендації як спосіб знизити ризик примусових дій для радників, які покладаються на трастові компанії штатів, водночас зберігаючи захист інвесторів. Комісар Hester Pierce привітала цю зміну, зазначивши, що вона зменшує регуляторні «сірі зони», які інакше «безумовно могли б зашкодити інвесторам».
Як це вплине на ринок кастодіальних криптопослуг?
Очікується, що ці рекомендації прискорять інституційне впровадження та розширять розробку кастодіальних продуктів. Близько 10 основних компаній — включаючи Coinbase, Anchorage, BitGo, Fireblocks та Fidelity — наразі домінують на ринку кастодіальних послуг, що підтримує відповідність вимогам, але концентрує системний ризик. Дослідження 360iResearch прогнозує розширення ринку з $2.9 мільярдів у 2024 році до $7.7 мільярдів до 2032 року, і цей тренд, ймовірно, прискориться завдяки більшій впевненості на федеральному рівні.
Кастодіальні провайдери розширюють спектр послуг за межі зберігання, пропонуючи дохідність, кредитування та токенізацію. Bitcoin-забезпечені кредити від Coinbase перевищили $1 мільярд за вісім місяців, що відображає зростаючий попит клієнтів на фінансові продукти, забезпечені активами. Джерело: 360iResearch. Джерело: Morpho.
Юридична ясність від SEC зменшує бар’єри для менеджерів фондів, венчурних компаній та радників з управління капіталом, які раніше вагалися зберігати цифрові активи. Оскільки кастодіальні послуги стають надійною основою, очікується поява більшої кількості фінансових продуктів, побудованих на захищених криптоактивах, що посилить взаємодію між традиційними та цифровими ринками.
Що мають робити радники та кастодіани далі?
- Переглянути угоди про зберігання та програми відповідності, щоб узгодити їх із рекомендаціями SEC.
- Провести операційний та безпековий аудит обраних трастових кастодіанів.
- Документувати належну перевірку та розкриття інформації клієнтам, щоб зменшити ризик примусових дій.
Часті питання
Чи призведе це до більшої конкуренції серед кастодіанів?
Так. Регуляторна ясність знижує бар’єри для входу на ринок, заохочуючи нові трастові компанії штатів і фінтех-компанії пропонувати кастодіальні послуги, хоча великі гравці зберігають перевагу масштабу.
Як інвесторам трактувати ці рекомендації?
Інвестори повинні розглядати ці рекомендації як позитивний сигнал для інституційної інфраструктури, але й надалі оцінювати безпеку кастодіанів, страхування та ризики контрагентів перед розміщенням активів.
Основні висновки
- Регуляторна ясність: Відмова SEC від примусових дій зменшує невизначеність для радників, які використовують трастові кастодіани штатів.
- Вплив на ринок: Зростання ринку кастодіальних послуг може прискоритися з $2.9B до $7.7B до 2032 року (360iResearch), стимулюючи інновації продуктів.
- Дії: Радникам слід оновити угоди, завершити перевірку кастодіанів і задокументувати покладання на ці рекомендації.
Висновок
Відмова SEC від примусових дій щодо зберігання криптоактивів надає практичні гарантії, які мають заохотити радників та інституції інтегрувати трастові кастодіани штатів у рішення для клієнтів. Зменшуючи ризик примусових дій і підтверджуючи кастодіальні моделі, ці рекомендації підтримують зрілість ринку та інновації продуктів. Радникам слід вже зараз узгодити політики та задокументувати відповідність, щоб скористатися цими можливостями.