США розслідують діяльність понад 200 компаній щодо торгівлі криптовалютою та казначейськими цінними паперами

Регулятори США розслідують понад 200 компаній із криптовалютними резервами через звинувачення в інсайдерській торгівлі.

Securities and Exchange Commission (SEC) та Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) виявили підозрілу торгову активність перед корпоративними оголошеннями щодо криптовалют.

Регулятори зафіксували незвичайні стрибки обсягів торгів та різке зростання цін на акції всього за кілька днів до публічних розкриттів інформації.

Звіт свідчить, що розслідування стосується компаній, які дотримуються агресивних стратегій накопичення криптовалют за прикладом MicroStrategy.

SEC попередила компанії про недопустимість порушення Regulation Fair Disclosure, який забороняє вибіркове розголошення непублічної інформації.

Корпоративна практика вимагає від зовнішніх інвесторів підписання угод про нерозголошення при фінансуванні великих покупок криптовалют.

Однак стрибки цін на акції до оголошення свідчать про можливі порушення конфіденційності.

Регулятори занепокоєні тим, що стратегія “flywheel” підсилює ризики у разі витоків інформації.

Модель flywheel базується на залученні капіталу через боргові або акціонерні інструменти, часто за допомогою конвертованих облігацій.

Цей капітал потім використовується для купівлі великих обсягів криптовалют, що підвищує ціни на акції.

Зростання цін на акції дозволяє компаніям залучати ще більше коштів для додаткових покупок криптовалют.

Цикл створює важільний зворотний зв'язок, вразливий до інсайдерської торгівлі.

Будь-який ранній витік інформації про залучення капіталу або покупки може спотворити ринкові умови.

Слідчі перевіряють, чи отримали певні інвестори несправедливі переваги завдяки цим витокам.

Розслідування відображає підвищену увагу регуляторів до використання цифрових активів у корпоративних резервах.

Компанії, визнані винними, можуть зіткнутися з штрафами або жорсткішими вимогами до дотримання правил.

Пильна увага підкреслює зростаючі ризики, пов’язані з корпоративним впровадженням криптовалют.

Аналітики попереджають, що поточні розслідування можуть вплинути на підходи компаній до стратегій управління резервами.