Дослідницький звіт｜Детальний огляд проєкту Falcon Finance та аналіз ринкової капіталізації FF

Bitget App

Cмартторгівля для кожного

Bitget

Новини

Bitget2025/09/29 10:23

Переглянути оригінал

-:Bitget

1. Опис проєкту

Falcon Finance (FF) — це фінансовий протокол, орієнтований на синтетичний долар, який забезпечує стійкий дохід за рахунок диверсифікованих інституційних стратегій прибутковості та прагне створити прозору та відповідну фінансову інфраструктуру для ефективного поєднання традиційних фінансів та криптосвіту. Його основна архітектура — це система з двома токенами: USDf — це надлишково забезпечений синтетичний долар, який підтримує карбування під заставу різних основних і спеціалізованих криптоактивів; sUSDf — це актив із прибутковістю, розроблений на основі стандарту ERC-4626, який автоматично накопичує дохід, а користувачі можуть у будь-який час викупити початковий заставний актив або USDf.

На відміну від традиційних протоколів синтетичного долара, які зосереджені на єдиній арбітражній стратегії, Falcon Finance поєднує арбітраж на позитивних і негативних фінансуваннях, арбітраж цін між біржами, нативний стейкінг основних активів і динамічну конфігурацію застави, досягаючи приблизно 9% річної APY. Управління ризиками зосереджене на інституційному рівні та повній прозорості ланцюга, наприклад, регулярний аудит і публічна панель даних у реальному часі, підтримка різноманітних заставних активів, включаючи blue-chip і деякі альткоїни, що підвищує комбінаційність і продуктивність протоколу.

Щодо токеноміки, загальна пропозиція FF становить 10 мільярдів токенів, з яких на TGE в обігу буде близько 2.34 мільярда (23.4%). Структура розподілу: екосистема — 35%, фонд — 24%, команда — 20%, аірдропи та продажі спільноті — 8.3%, маркетинг — 8.2%, інвестори — 4.5%. FF є токеном управління та утиліті, підтримує прийняття рішень у протоколі, механізми стимулювання та деякі продуктові привілеї, не має прямого механізму розподілу прибутку.

Наразі TVL Falcon Finance становить близько 1.9 мільярда доларів, обіг USDf — близько 1.5 мільярда доларів, а кількість активних користувачів на місяць — 58 тисяч. Проєкт залучив 10 мільйонів доларів фінансування, має страховий фонд, планує вихід на вторинний ринок 29 вересня 2025 року; у 2026 році планується запуск RWA-двигуна для підтримки токенізації корпоративних облігацій і приватних кредитних активів.

2. Основні переваги проєкту

Диверсифіковані інституційні стратегії генерації прибутку

Falcon Finance впроваджує різноманітні, інституційного рівня стратегії генерації прибутку, руйнуючи залежність традиційних протоколів синтетичного долара від єдиного арбітражу. Протокол приймає різні високоякісні заставні активи (наприклад, стейблкоїни, BTC, ETH та обрані альткоїни), через динамічну конфігурацію та стратегії активів реалізує базисний арбітраж, арбітраж на позитивних і негативних фінансуваннях, міжбіржовий арбітраж і нативний стейкінг. Це забезпечує не лише прибутковість, а й її стійкість і здатність протистояти ризикам. Диверсифікований портфель стратегій демонструє стабільну дохідність і має значні переваги.

Комплексне управління ризиками та високопрозорий механізм застави

Протокол використовує дворівневу систему управління ризиками, поєднуючи автоматизований моніторинг у реальному часі та ручне управління ризиками, повністю захищаючи заставні активи користувачів. Зберігання активів здійснюється за допомогою офчейн-рішень, що відповідають вимогам, із використанням багатосторонніх обчислень (MPC), мультипідпису та апаратних ключів для зниження централізованих і операційних ризиків. Платформа має панель даних у реальному часі, яка відображає загальну заблоковану вартість, емісію USD, обсяг стейкінгу тощо, регулярно публікує структуру заставних активів, а щоквартально залучає незалежний аудит для повної перевірки резервів і фінансової відповідності, забезпечуючи максимальну прозорість і відповідність.

Інноваційна двотокенова економічна модель для довгострокової цінності

Використовується модель із двома токенами: USDf (надлишково забезпечений синтетичний долар) і sUSDf (автоматично прибутковий актив), що підтримує різноманітну участь користувачів і управління ліквідністю. Власники USDf можуть гнучко використовувати стейблкоїн, а стейкінг для отримання sUSDf забезпечує багатосторонній дохід. FF як нативний токен управління та утиліті використовується не лише для участі в прийнятті рішень, а й для підвищення ефективності карбування, зниження дисконту та торгових комісій, а також для отримання додаткового доходу, що зміцнює згуртованість спільноти та стійкий розвиток протоколу.

Прогресивна інтеграція реальних активів (RWA) та глобальна дорожня карта

Falcon Finance має чіткі плани на майбутнє, зосереджуючись на поєднанні ончейн-фінансів із традиційними фінансами. У 2025 році буде відкрито глобальні банківські канали, а в ОАЕ запущено викуп фізичного золота для забезпечення стейблкоїна матеріальними активами. У 2026 році буде запущено спеціальний двигун токенізації RWA, який підтримуватиме корпоративні облігації, казначейські векселі, приватні кредити та інші інституційні активи, забезпечуючи глибоку співпрацю з фінансовими установами та масштабне впровадження USDf у світі.

3. Економічна модель

Загальна пропозиція — 10 мільярдів токенів , з яких:

Екосистема: 35%. Для стимулювання довгострокового екосистемного зростання протоколу, включаючи майбутні аірдропи, екосистемний фонд, просування RWA та інтеграцію з багатьма ланцюгами.

Фонд: 24%. Для операційної діяльності фонду, включаючи підтримку ліквідності, співпрацю з біржами, заходи з управління ризиками та незалежний аудит.

Основна команда та ранні учасники: 20%. Для довгострокового стимулювання команди та основних розробників (1 рік локап, 3 роки лінійного нарахування).

Аірдропи спільноті та Launchpad-продажі: 8.3%. Для винагороди ранніх користувачів і підвищення залученості спільноти.

Маркетинг: 8.2%. Постійні інвестиції в маркетинг для прискорення впровадження та зростання протоколу.

Інвестори: 4.5%. Для ранніх інвесторів, які підтримують розвиток проєкту (1 рік локап, 3 роки нарахування).

Використання токена:

Управління: власники токенів можуть брати участь в оновленнях протоколу, зміні параметрів та іншому ключовому управлінні.

Стейкінг і дохід: стейкінг FF забезпечує економічні стимули та підвищення прибутковості, наприклад, зниження комісій за карбування та підвищення доходу sUSDf.

Покращення екосистемного досвіду: пріоритетна участь у нових продуктах, участь у ліквідності майнінгу, партнерські стимули тощо.

Пільгові економічні умови: стейкери FF можуть отримати пріоритетні умови для карбування та торгівлі.

Доступ до екосистеми: як основний токен доступу до протоколу, використовується для карбування активів, участі в екосистемних продажах і підвищення ліквідності протоколу.

4. Інформація про команду та фінансування

Falcon Finance інкубований і стратегічно підтримується відомою криптоінституцією DWF Labs, а засновником є співзасновник DWF Labs Andrei Grachev. Проєкт приділяє велику увагу відповідності та прозорості управління, створено незалежний FF Foundation, який самостійно керує управлінням і розподілом токенів. Фонд незалежний від операційної команди, що максимально знижує суб'єктивний вплив команди на токени.

Щодо фінансування, Falcon Finance залучив загалом близько 14 мільйонів доларів, з яких у приватному раунді DWF Labs інвестував 10 мільйонів доларів, основна частина яких спрямована на розвиток інфраструктури протоколу. Ранні інвестори отримали 4.5% токенів FF (з 10 мільярдів). Публічний/спільнотний раунд відбувся на платформі BuildPad, ціль — 4 мільйони доларів, фактично зібрано понад 112 мільйонів доларів, 8.3% токенів розподілено спільноті та учасникам Launchpad. Основна команда та ключові учасники отримали 20%.

5. Попередження про потенційні ризики

Економічна модель проєкту залежить від диверсифікованих арбітражних і стратегій управління активами. Якщо волатильність крипторинку буде недостатньою або настане слабкий цикл, можливості для арбітражу різко зменшаться, що може призвести до зниження прибутковості sUSDf, негативно впливаючи на привабливість протоколу та стабільність USDf.

Загальна пропозиція FF — 10 мільярдів токенів, на момент TGE в обігу буде 23.4%. Якщо екосистемні стимули або аірдропи будуть розподілятися занадто швидко до того, як цінність протоколу буде повністю закріплена, це може призвести до виходу ранніх інвесторів із прибутком і тиску на вторинному ринку.

6. Офіційні посилання

Сайт: https://falcon.finance/
Twitter: https://x.com/FalconStable

Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.

PoolX: Заробляйте за стейкінг

До понад 10% APR. Що більше монет у стейкінгу, то більший ваш заробіток.

Надіслати токени у стейкінг!